跟随黄金上涨的白银,涨势却是黄金的几倍,为什么?

柯迪 柯迪 2019-09-24 13:38:21
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观察白银走势的交易员可能会发现:白银最近涨势似乎有点妖。怎么说呢?消息面没什么支撑,看起来应该只是跟涨黄金,但白银的涨势却一点都不像跟涨者,黄金还在1%以内波动时,它蹭蹭蹭涨了4%,这里面到底蕴含着哪些交易机会?

01事件梳理

近日白银涨势瞩目。周一现货白银开盘上破18美元关口,之后持续拉升,并于隔夜涨至4%,COMEX白银涨幅则扩大至5%。国内黄金也跟涨,周二开盘上金所白银T+D涨幅超3%。在白银上涨的同时,黄金价格也升至两周高位,但涨幅却远不及白银。

随着银价不断上涨,原本在今年上半年不断创历史新高的金银比也出现了多次回调,现在运行于80附近。

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02精选分析

  交易者情绪变化

在白银出现如此可观的涨势之后,本来可能只看黄金、对白银鲜有关注的交易员想法有了微妙的变化

不少分析认为,未来上涨行情中,白银的涨幅可能会比黄金更高,此时“弃金投银”许是不错的选择。之前成或功押注金价将飙升至1500美元的EB Metalla Royalty&Streaming董事Tucker押注白银在未来两个月内将升至20美元。

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统计也显示,历史上的两次黄金大牛市,白银和黄金价格的上涨趋势非常相似,但是白银幅度更大。虽然黄金会先涨,但随着金银比到达高位后修复,白银之后涨幅更瞩目。比如在1975-1980 年,白银价格最高上涨幅度超过800%,同期黄金价格上涨约 300%。

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此外,还有交易员注意到,在白银的月线图中,银价最近刚刚突破50月均线,这是一个长期的看涨信号。2000年至今,白银价格共有两次站稳50个月均线后出现了大幅上涨,一次从5美元/盎司涨到21美元,一次从12美元涨至49美元。

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  谨慎者的疑虑

不过,在部分交易员被白银的涨势迷惑想草率入场追涨时,也有理智的交易员可能会问,白银已经涨到18美元关口上方了,现在贸然进去不会被割韭菜吗?

首先我们来看下这个价位的白银还便宜吗?从金银比来看,是便宜的。如今的金银比还运行在80上方,从历史数据来看,金银比维持在60左右视为正常水平。当黄金白银比率高于80,代表着白银比黄金更便宜,处于价值洼地。

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而且,从基本面来看,白银的供需现状也利好银价——白银的供应在减少。最新报告显示,全球三大白银生产国秘鲁、智利和墨西哥2019年上半年的银矿供应量大幅萎缩。仅在上半年,这三个国家的白银产量就下降了1200万盎司,且这三国的白银产量还占全球白银总产量的45%。

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与此同时,白银需求有增加的迹象。消费不起黄金的印度民众开始买白银,7月份印度的白银进口较去年同期激增了3倍,在白银需求方面,印度的作用不容小觑,2018年印度白银进口量占全球白银总供应量的近30%。更重要的是,近年来白银市场一直是处于供需失衡状态,去年全球白银供应量约为9.916亿盎司,全球需求却达到10.17亿盎司,且这已经是白银连续第五年供不应求。

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互动话题:白银之前上涨4美元至19美元/盎司只花了2个月,20美元关口似乎触手可及,你看好白银吗?是否考虑增加配置呢?

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