周五（10月4日）20:30，美国劳工部公布的美国9月非农报告。美国9月季调后非农就业人口录得增加13.6万人，低于预期的增加14.5万人，前值上修至增加16.8万人；美国9月失业率录得3.5%，刷新1969年12月以来低位，低于预期的3.7%，前值为3.7%。

数据公布后，现货黄金短线拉升6美元，随后转跌，一度下破1500美元/盎司；现货白银短线下挫0.4美元，跌幅扩大至1%；美元指数DXY一度上破99，非美货币集体下挫。

报告还显示，9月因天气原因不能工作的人数为1.7万，历史上9月因天气原因受影响的工作岗位的平均数目为8.5万。同时，有11.8万全职职工因天气原因只能进行兼职工作。值得注意的是，三个月的新增就业人数降至11.9万人，为2012年以来的最低水平，但仍高于劳动力的有机增长。

另外，美国9月平均每小时工资月率录得0%，低于预期的0.3%和前值0.4%；美国9月就业参与率为63.2%，与预期和前值持平 ；美国9月平均每周工时录得34.4小时，与预期和前值持平。

机构评论称，美国9月季调后非农就业人口增长13.6万人，前值则从13万大幅修正为16.8万，这表明就业温和增长。失业率降低0.2个百分点至近50年低位的3.5%，可缓解金融市场对经济放缓至衰退边缘的担忧。平均时薪增速保持不变，制造业就业人数为六个月来首次下降，零售业继续裁员。

【机构认为：非农报告不算糟糕】

财经网站Fxstreet分析师VALERIA表示，在经历了本周早些时候发布的糟糕的ISM指数之后，非农报告并不像市场预期的那么令人失望。关于美元指数走高的原因，财经网站Fxstreet认为有以下这四点：

①好于市场预期：在此前公布的ISM制造业和非制造业均创下多年新低后，非农数据显示美国经济创造的就业岗位比一些人担心的要多。
②前值向上修正：此前几次非农报告均对前值进行下修，而此次非农将前值上修4.5万人，不乏一些市场人士将该数据归纳称9月份的增长，将9月新增人数视为18.1万人。
③人口普查招聘：此前市场担心因人口普查而增加的招聘活动将使非农数据出现“膨胀”，但是当报告显示9月因人口普查招聘而新增的职位仅为1000个时，市场的担忧得到缓解。
④失业率下滑：U6失业率意外从前值7.2%下降至6.9%，该数据因为涵盖了希望找全职工作却因种种原因只好打临工的劳动者，从而更广泛地反映了就业市场的疲软程度，并受到美联储的密切关注。

分析师JOSEPH称，美国9月非农数据相对强劲，2.9%的平均每小时工资年率以及0%的月率似乎与降至3.5%的失业率以及降至6.9%的U6失业率不相符，但失业率出乎意料地改善。正常情况下，较低的失业率不会伴随着薪资的下降，此次非农数据的逻辑却与之相反。

安联首席经济学家埃里安称，总体来说，非农就业数据表现虽然不及预期，但没有过分夸张。报告数据没有差到可以证明“经济快速走弱”的言论，但同时也并不能表明国内产业没有受到全球压力的影响。

【美联储10月降息怎么看？】

非农发布后，联邦基金利率期货交易员略微下调了对美联储进一步宽松的预期定价。据CME美联储观察，美联储10月降息25个基点的概率从85%下降至76.4%，维持当前利率的概率从15%升至23.6%；到12月降息25个基点的概率从45.7%降至44.4%，降息50个基点的概率从47.7%降至46.5%，维持当前利率的概率从6.6%升至9.2%。

加拿大帝国商业银行的Kartherine Judge认为，尽管数据不佳，但市场对10月份的降息预期已被推迟到12月：

“尽管9月份就业数据下滑，但美国劳动力市场似乎仍相对健康。总体而言，在我们看来，这些数据足以让美联储跳过10月，在12月降息。”

富国银行外汇策略师Brendan McKenna则表示，最新的就业数据不会强化美联储在本月会议上降息的动机。McKenna称：

数据“支持美元，对美联储而言相对中性。对先前非农就业数据的修正看起来不错，并且数据“实际上比预期要好，尤其是之前的ADP数据发布之后”

然而，金融博客零对冲指出，除美元以外，股票、债券市场正在为美联储进一步降息进行定价。市场评论称，非农就业报告表现与美联储主席鲍威尔及其他委员所描述的就业增长“稳定”相悖。经济学家预计，鉴于贸易政策的不确定性，美联储年内至少再降息一次。

另外，周六凌晨，市场还要关注美联储主席鲍威尔的讲话，他将“美联储在倾听：充分就业和物价稳定前景”活动上致开幕词，但很大可能不会就货币政策发表评论，因为此次发言并未安排问答环节。不过，市场仍将从其发言中寻找有关美联储最新立场的线索。该活动上还会有多位美联储官员进行小组讨论，投资者可从中观察美联储对10月降息的态度。