A股不及美股有趣?800块买入持股至今,涨幅超千元!| 我,交易者

fitfit fitfit 2019-10-12 22:35:35
我想要慢慢变富,而不是一夜暴富。

本文来自微信公众号:金十交易学院(jin10xueyuan),作者:阿花


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花花手记:价值型投资,不直接等同于价值投资。安迪对它的认可,经过了长时间的积累。当然,有积累就有收获,他的确依靠这种认知在市场挖到不少钱。静观其变,再作行动,是这种风格铸就了他的交易特色。甚至他认为拼到底,交易是人格的比拼。

01.对价值投资耳濡目染

高二那年,安迪通过高考考入多伦多大学的金融专业,顺理成章开始了加拿大留学之旅。

安迪最早的投资生涯始于大二那年。长期在北美念书,安迪对北美的市场相对更了解。之后,安迪开始学着投资美股,主要是根据巴菲特的仓位结构,研究标的公司的基本面情况。

对于价值型投资,安迪给予了极大认可:“因为你相信这个公司,你就不会在乎它的短期波动。如果太在意短期的市场行为,或者杠杆率高,你可能因为很短暂的波动就被迫平仓。然而,你并不是因为自己判断错误亏钱,而是无法控制情绪导致亏损,这对我来说就很难受了。”

安迪相信,投资者就是需要不断验证自己的观点是否正确,不断完善自己的想法,反思和修正自身的错误。

“金融市场的魅力就在于,如果你判断正确你就能赚钱,因为判断错误而亏钱也没关系,这本来就是一个动态学习的过程,最重要是能从失败中学习到什么,这个很重要。

事实上,金融市场是认识自我的一个很好的途径,你对它理解有失偏颇,直接反作用于我们自身。在西方,从雅典德尔菲神殿上铭刻的箴言“认识你自己”,到康德的最后问题“人是什么?”。

本质来说,哲学也好,金融也罢,最终都需要回归一个朴素的命题:认识你自己。

02.难忘的三次经历

“其实美股开户门槛很低的,美股没有国内说1手起买,美股可以买1股的,所以门槛很低,手续费一次就几刀,是大众所能接受的。”

安迪还回忆起最初开户的时候,他一开始以为美股的门槛是有会点高的,然而事实并非如此。在安迪投资美股之前,安迪已经在交易A股,在他的回忆里,在2015生日那天碰上股市风波是一件让他深刻难忘的一件事。

然而,对于安迪来说,美股的投资印象更为深刻。在安迪的美股投资经历当中,有三只股票让安迪记忆犹新。

第一个是一只垃圾股,具体叫DryShips Inc.(希腊船运公司)。

只记得当时是16年,是朋友推荐的,说是非常好的股。他买了一些,然后一直放着。然而,这家公司不断释放坏消息,从100美元不断下跌,后来公司没办法了,只有通过不断合股的方式,把股价维持在100。但是总市值是在不断地缩水。

“最后这个股就剩8美元,这股价只够买一条香肠吃了。”安迪看着我,把嘴嘟了起来:“一股可以换一根大的火腿肠,划算吗?”安迪在这个股上亏损了小一万美元。从这个经历,安迪学习到了一个道理:不要人云亦云,别人说好,自己就觉得好。一定要学会自己去分析,有一套自己的见解和操作策略,才能获得属于自己的成功。

第二个就是Amazon(亚马逊)。

安迪还记得在17年4月份的时候,当时的他在大学上着一门叫投资学的课程。老师让他们分析股票,每个组都要写一份分析报告,安迪选择了亚马逊。因为是自己写的报告,安迪经过分析之后,非常认同亚马逊的布局和策略,所以在实盘买入了这个股票。当时是800多美元一股,安迪一直持有到现在(截止2019年9月20日,亚马逊每股1822美元)。对于亚马逊的涨幅,安迪并不感到意外。

“我当时就很看好亚马逊的云计算服务,它是提高企业运营管理效率的一个很重要的工具,企业是需要这种服务的。目前这个市场,除了亚马逊,就数微软和阿里。”

云服务的特征为马太效应和边际成本递减,全球云计算市场呈现“一超多强,强者恒强”的格局。当前,亚马逊的AWS已经为全球190个国家,以及地区内成百上千家企业提供支持。

最后一个就是CMG(美国快餐品牌“墨式烧烤”),是安迪仓位较大的一只股,也是让他最感到懊悔的股票。

安迪大概是18年初买的,买的原因也比较简单:Bill Ackman是安迪比较喜欢的基金经理之一,他重仓了CMG,持仓成本也比较高。此次,安迪也非常看好CMG的经营发展。当时通过报告显示,Bill Ackman的买入成本大概在600美元左右。当时,新闻爆出了有客户吃了CMG的食物后中毒,并导致死亡。然后,陆续有好几个分店都出现这样的问题,当时股价一下子就从600多美元跌到300美元附近。

安迪分析之后觉得,这只是个别事件,只是短暂性的不良状况,不是CMG的整个出餐质量出现问题,公司的基本面其实还没有太大变化。因此,安迪还很记得当时自己在285美元左右继续买入了CMG。

当安迪继续买入后,CMG还在不断爆出各种食物问题的负面新闻,数量还越来越多,引发的关注程度越来越高。安迪慢慢开始质疑自己,再加上CMG在2018年的下半年时一直在500美元左右横盘震荡,安迪最后还是选择清仓离场。

从1月持有到了8月,最后没到500卖掉了。但是后来,这个这个公司解决了那些短暂的负面消息,公司越发展越顺,股价不断地创新高,现在已经回到800美元一股。截止到2019年9月20日,CMG股价已经达到836美元一股。

这个案例只能怪自己对CMG的分析还不够深入,因此持有的时候也不够坚定,受到了太多来自外界的影响,然而有些信息是无效的,只是噪音。但你怎么去识别和判断呢?所以,投资这条路,需要不断的提高自己的分析研究能力,提高自己的投资能力,也要不断修炼自身的投资状态。”

安迪的语气,带着很明显的懊悔和无奈,虽然他有盈利,但他还是会因为自己当时的浮躁和不坚定而沮丧。

03.认清自己,保持初心

时间来到2017年,安迪去了中国香港的一家贵金属投资机构实习。

安迪回想起那段实习经历,评价是挺无聊的,工作也比较重复。每天早上先复盘,把昨天晚上十点到今天早上八点影响贵金属价格的新闻和动荡事件分析一次。然后关注宏观调控政策各项指标,导师会告诉他今天的策略和操作方式,照做就行。

实习期间,安迪接触了期权和期货,用小金额参与了一下,但发现自己不适合这类产品,于是就没继续下去。

“外汇交易的杠杆,20-50倍,贵金属大概是10倍。由于杠杆高,就算你大方向判断对了,你也有可能因为杠杆和市场的波动而爆仓,这不符合我的性格和操作逻辑。”

后来,安迪接触了数字货币。事实上,安迪从17年7月份就有开始了解,当时是一个程序员朋友给他推荐的品种。安迪逐渐认为,数字货币就像收藏品一样,有时间价值,值得买入。在买入后一直持有到现在,持有的比特币成本大概3000美元,经历过最高1.9万美元,也回到过4000美元。

安迪坦言,比特币的行情让自己对日常的一些波动变得似乎没什么感觉。对于安迪来说,自己看好的东西就要去坚信,尽量长期持有,如果你错了,你去改,就这么简单。当然,安迪认为,这种风格和资金量是肯定有关系的。

“比如我一直玩100万的规模,突然变成1个亿,1%的波动就是我的全部家产,我会很害怕。”安迪捂着胸口,笑着对我说:“所以,我觉得,做任何投资,资金量要与自己的心智匹配。”

其实安迪并不排斥短期的投机行为,这两种不同的操作模式都没有错对之分,只有合适与不合适的区别。因此,我们都需要认清自己的优势和劣势,认清自己性格的长短。

在完成多伦多大学-中国人民大学交换生计划后,安迪找到了一份券商投行部的实习。当时他在某券商的投行部负责债券融资业务,一开始就负责承做,每天写融资计划书和募集说明书。

后来老板觉得安迪做的还可以,让他跟着去跑客户做承揽,到后来就自己去跑客户,经常出差。

 “我早上11点从北京到了厦门,跟客户聊完后,2点去福州,然后5点回厦门,9点的飞机回北京。做投行要应酬,我当时心里想着都是业务。只要客户让我负责融资业务,喝到死我都会陪客户喝完。

也因为这样,安迪接触和认识到了很多当地银行的一二把手,把承销的渠道也扩宽了。后来这个券商要留用安迪,但是安迪更希望能回到广东,方便照顾家人,于是选择辞职。

安迪对我说,尽管当时比较忙碌,但只要有时间,也都会通过各种方式不断了解和挖掘好的企业,结合自己的工作经历,筛选出值得投资的股票。

“我会让自己沉淀下来,尽量把目光放远一点,我希望自己可以看到未来几年甚至十几年,几十年的趋势。”

安迪很明白复利的力量,他想得很清楚:“我想要慢慢变富,而不是一夜暴富。

互动话题

在安迪眼中,投资比的是能力、心态、处境、人格,你认为哪个最重要?参与以下投票,并欢迎在评论区留言,和我交流。

策划:阿花

编辑:马丁

排版:乔乔


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