【隔夜要闻】

中国进口葡萄酒份额不断增加。昨天，据中国新闻网报道，随着中国市场进一步放开，中国进口葡萄酒份额不断增加，2018年进口额为28.6亿元，约占酒类进口总额的49.5%，在酒类进口中位列第一。

外资连续10个月增持中国债券。今天，据证券日报报道，中央结算公司公布的9月份债券托管数据显示，截至今年9月末，境外机构在中央结算公司托管的债券规模达到17945.45亿元，当月净增持706.71亿元，为外资连续第10个月增持中国债券。

上市公司前三季度业绩预期靓丽。今天，据中国证券报报道，数据显示，沪深两市已有792家上市公司发布前三季度业绩预告，其中220家公司净利润同比增长超五成。业绩预计增幅居前的上市公司主要集中在计算机通信、电气机械、生物医药等行业。值得注意的是，畜牧养殖行业第三季度业绩实现“大逆转”。

【行情回顾】

美国经济数据堪忧。上周公布的美国经济数据表现不佳。美国9月PPI月率录得-0.3%，为8个月以来最大跌幅。此外，8月批发销售月率和9月CPI月率均低于预期。疲弱的经济数据表明美国经济前景不明朗。数据显示，美国的经济增速从2018年接近3%的水平下降到如今接近2%。此外，美国国会预计2019财年赤字将达到9840亿美元，比1月的预期多了9百亿。

美联储将恢复购买美债。为了避免货币市场出现动荡状况，美联储主席鲍威尔在讲话中表示，美联储将恢复购买美国国债。他还称，美联储官员将宣布增加准备金供应的措施。与之相呼应的是，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利认为，如果再次陷入经济衰退，采用QE将是合适的。此外，值得一提的是，因经贸紧张关系得到缓解，美元遭到抛售。美元指数震荡走低，目前处于98关口上方。

黄金宽幅波动。接着来关注一下黄金。黄金早些时候一度下跌到1487.1美元每盎司的低位。随后受经贸紧张关系和英国脱欧不确定性的影响，黄金收复失地并有上扬势头，一度冲破1510关口。然而，随着市场对经贸局势和英国脱欧的担忧有所缓解，避险情绪降温，纷纷转向风险资产，黄金再度下探1473美元每盎司。

白银震荡走跌。白银的走势和黄金类似。白银早前上涨动能强劲，一度触及高位17.93美元每盎司。随后受经贸关系好转影响，白银由涨转跌，在抹平周内涨幅之后继续下行。

英国脱欧现曙光。英国脱欧事件仍然主导了英镑的走势。早前，英国首相约翰逊的计划在欧盟各国都没有获得太多的支持。而欧盟也拒绝在谈判中让步。脱欧谈判一度陷入僵局。英镑也受到拖累。不过，欧盟提议新的“边境保障”安排以及英国和爱尔兰领导人发布的联合声明表明，英欧双方可能在10月31日之前达成协议。这利好英镑，英镑兑美元跳涨200多点。因市场对英国达成脱欧协议感到乐观，到了周五晚间的时候，该货币对再度上扬240多点。

欧洲经济堪忧。接着把目光转向欧洲。尽管德国8月工业生产较上月上升0.3%，但是德国8月出口下降1.8%。而欧元区10月Sentix投资者信心指数也创下2013年4月以来新低。疲弱的经济数据加剧了市场对经济衰退的担忧。为了刺激经济增长，欧盟委员会呼吁德国及荷兰采取财政刺激措施。此外，欧盟计划将瑞士和阿联酋等国家和地区移出黑名单，以促进欧洲进出口贸易。不过，德国政府官员表示，虽然经济疲软的持续时间长于预期，但是德国政府仍然不预计会出现经济衰退的情况，因此没有必要出台刺激方案。综合来看，欧元兑美元小幅上扬。

美油大幅上涨。最后来关注一下油市。原油多空因素齐聚。利空方面，俄罗斯表示将下调石油产业税收，这可能会增加石油的供应。此外，API和EIA原油库存增幅均超过预期，油价承压。利多方面，欧佩克月报显示，三季度原油需求超出产量250万桶每天，原油供应缺口为数年来最大。此外，厄瓜多尔局势和伊朗油轮红海遇袭事件，也利好油价。综合来看，利多因素占主导地位，美油上涨超过2美元，目前徘徊在54美元每桶关口上方。

股市方面，上周五，美股收盘一片飘红，标普500指数上涨了1.09%，纳斯达克指数的涨幅为1.34%，道琼斯指数上涨了1.21%；今天早上，中国股市开盘齐齐上涨，上证综指的涨幅为0.68%，深证成指的涨幅为0.90%，香港恒生指数上涨了0.81%。

内盘期货方面，黑色系和有色金属涨跌不一，螺纹钢的涨幅为0.79%，焦炭上涨了1.24%，沪金的跌幅为1%。能源化工板块涨跌不一，原油上涨了2.03%，甲醇的跌幅为0.89%，橡胶的涨幅为1.25%，农产品方面涨跌互现，棉花上涨了3.48%，棕榈油的跌幅为1.17%，菜籽下跌了1.18%。

【风险预警】

欧央行或维持QE不变，欧元看空有待商榷。欧洲央行9月货币政策会议纪要显示，超过三分之一的政策制定者投票反对刺激方案，包括法国和德国央行行长。从宏观角度来看，在当前的关键时刻，欧洲央行不太可能进一步修改其量化宽松计划。摩根士丹利预计，到2020年3月，欧洲央行将会下调存款机制利率10个基点至-0.60%，但这将以何种方式呈现，以及是否会出现这种情况，都具有很大的不确定性。因此，欧元看空有待商榷。

软脱欧预期升温，英镑强势上扬。上周，英镑兑美元上涨400点，创下2017年9月以来的最大单周涨幅，一个月风险逆转率飙升至历史最高。英镑之所以这么强势，是因为市场对英国达成脱欧协议感到乐观。该货币对最高曾触及7月1日以来高点1.2707，测试位于1.2714的200日移动均线。本周，欧盟官员计划加强与英国领导人的脱欧谈判，希望在欧盟峰会前达成经贸协议，不过目前获得的细节信息有限。如果双方真的传出好消息，英镑可能再度拉涨。

中东局势紧张，油价或持续上扬。上周，一艘伊朗油轮在沙特吉达港口附近遭遇袭击，挪威银行市场对冲分析师称，这一事件是对中东地区局势高度紧张的警示。最近的两起袭击事件，让市场担忧伊朗和沙特之间的关系。据参考消息，美国上周五宣布向沙特阿拉伯增派兵力及军事装备，如果一直风波不断的中东地区再现紧张关系，有望给油价带来利好。此外，全球经贸局势有所好转，这也对油价有所支撑。

【重点前瞻】

周二08:30澳联储纪要料将偏鸽。在本月初，澳洲联储降息25个基点，把利率下调到0.75%，这是该联储年内第三次降息。该联储指出，全球经济前景风险倾向下行，薪资增速受到抑制，通胀在一段时间内也可能受到抑制，预计2020年潜在通胀将略低于2%。如果有有必要，将进一步放宽政策。看得出来，即便降息，澳洲联储的论调依旧悲观。基于此，我们认为，澳洲联储会议纪要将会重申，经济面临较大的下行风险，通胀可能持续受到抑制，或许会进一步采取宽松政策，澳元可能承压。各位投资者还请留意。

周三16:30英国9月CPI月率有下滑风险。接着，来看看英国9月CPI数据。在6、7月份，英国CPI月率只录得0%，8月回暖到0.4%，不过CPI年率下滑到1.7%，创下2016年12月以来的最低水平。市场分析指出，由于脱欧不确定性仍笼罩这英国经济，较低的通胀率可能会增加英国央行降息的理由。英国央行也表示，如果脱欧不确定性持续存在，通胀可能继续走弱。

那9月的CPI数据会持续疲弱吗？梳理相关数据可以发现，英国9月Gfk消费者信心指数依旧低迷，服务业PMI以及制造业PMI处在50荣枯线下方，房价指数持续疲软。这么看来，英国CPI月率难有亮眼的表现。

即便如此，还是需要留意，当前市场预期英国9月CPI月率为0.3%，如果公布值大于预期，或利好英镑；反之，将利空英镑。

值得注意的是，英国9月零售物价指数和CPI数据将在同一时间公布。所以各位投资者还需综合考虑，做出合理的投资布局。

周三 17:00欧元区CPI月率恐保持疲弱。接着，来关注欧元区的通胀数据。从3月开始，欧元区CPI月率从1%逐步下滑，7月录得-0.5%，8月回暖到0.1%。8月CPI年率终值仅录得1%。机构评论称，尽管欧洲央行多年来实施货币刺激政策。但是欧元区8月通胀仍远低于欧洲央行设定的低于但接近2%的目标水平。

不知道欧元区9月的通胀数据会不会有所改观？整理欧元区9月数据可以发现，经济景气指数刷新2015年2月以来最低水平，服务业PMI 仍在走弱，制造业PMI终值持续低迷。而9月CPI年率进一步走弱，仅录得0.9%。这些数据表明，欧元区通胀数据还可能下滑。

即便如此，还是需要留意当前，市场预期欧元区9月CPI月率为0.2%，如果公布值大于预期，或利好欧元；反之，将利空欧元。

看得出来，市场对欧元区通胀的预期有所改观，不过在当前背景之下，欧元区的经济数据很难有乐观的表现。也就是说，欧元下滑的风险依旧很大。

周三 20:30美国“恐怖数据”料将下滑。最后，再来关注素有恐怖数据之称的美国零售销售月率。从4月开始，该数据震荡上扬，到了7月份，该数据意外走强，录得0.7%，8月则小幅在下滑，不过仍好于预期。机构评论称，美国8月零售销售月率好于预期，表明消费者支出强劲，可能会持续对经济增速起到支撑作用。如果9月的数据依旧靓丽的话，美联储的降息预期将会下滑。

当前市场预期，美国9月零售销售月率为0.3%，如果该数据符合预期，或者超过预期，美元指数有望获得支撑。反之，如果低于预期，美元指数可能遭遇打击。

需要警惕是，通胀低迷是美联储降息预期升温的原因之一。与此同时，全球经济减速对美国的影响也让市场担忧。如果数据远不及预期，将会加剧市场对美国经济衰退的疑虑，进而使得美联储面临更大降息压力。黄金则可能走强。

此外，本周值得大家重点关注的数据有：

周二16:30英国央行行长卡尼发表讲话。

周二16:30英国8月三个月ILO失业率。

周二21:00英国央行行长卡尼发表讲话。

周三22:45芝加哥联储主席埃文斯发表讲话。

周四02:00美联储发布经济形势褐皮书。

周四04:30美国至10月11日当周API原油库存：前值413万桶。

周四20:30美国至10月12日当周初请失业金人数：前值21万人。

周四23:00美国至10月11日当周EIA原油库存：前值292.7万桶。

周五10:00中国第三季度GDP年率：前值6.2%，预测值6.1%。

周五 待定 美联储官员发表讲话。

今天值得大家关注的数据有：

17:00欧元区8月工业产出月率：前值-0.4%，预测值0.3%。

周二09:30中国9月CPI年率：前值2.8%，预测值2.9%。

互动话题：美油上涨动能强劲，短期内可能上涨到什么水平？