【隔夜要闻】

广州年内将建成2万座5G基站。昨天，据央视新闻道，作为5G试点城市，今年，广州全市将至少建成5G基站2万座。按照规划，到2021年，广州市5G基站将达到6.5万座，实现主城区5G网络连续覆盖。预计到2021年相关产业的产值将超过8000亿元。

美国将留在万国邮政联盟。昨天，据中国经济网报道，,近日在万国邮联第三次特别大会上，192个会员国同意改革邮资费率制度，上涨国际大件信件和小包境内投递的费率。在该方案通过之后,美国表示，取消退出该组织的计划。

特斯拉上海超级工厂开始调试。今天，据新京报报道，特斯拉上海超级工厂第一阶段已竣工，现在已经进入调试阶段。据了解，上海超级工厂在建设过程中，部分生产工艺发生了变动，不过有关人士认为，上海超级工厂的产品和产量不会发生变化。

【行情回顾】

英欧达成脱欧协议。持续已久的英国脱欧事件终于迎来重大突破。在昨天下午，欧盟委员会主席容克表示，英国和欧盟达成脱欧协议。消息一出，英镑兑美元上涨接近200点，触及到1.2989的高位。不过，北爱尔兰民主统一党表示，不会投票支持脱欧协议。英镑随后回吐日内大部分涨幅。虽然英国和欧盟达成了脱欧协议，但接下来的英国议会才是决定脱欧命运的关键。在本周六，英国议会将投票表决首相约翰逊的脱欧协议，并对多项协议修正案展开讨论，其中可能包括是否对新的脱欧协议举行全民公投。综合本周行情来看，由于脱欧事件频繁传出利好消息，英镑兑美元震荡走高，涨幅达到1.8%。

美国经济数据疲弱。接着来关注一下美国方面。最近公布的美国经济数据整体表现疲弱。9月零售销售月率录得-0.3%，为7个月以来首次下滑。此外，9月制造业产出降幅大于预期，而初请失业金人数也微幅上升。鉴于美国经济前景面临风险，IMF和美联储均下调了该国2019年的GDP增长预期。为了刺激经济增长，美联储买入了75.01亿美元的国库券。著名鸽派官员布拉德表示，经济放缓速度比预期来得更快。他认为，目前美联储的政策是中性的，但有可能变得更加宽松。此外，芝加哥联储主席埃文斯表态称，美联储可能再次考虑降息。目前市场对美联储降息25个基点的概率已经上升到85%。综合一周行情来看，美元指数下跌了70多点，目前已经跌破98关口.

黄金区间震荡。黄金并没有表现出明显的上涨或下跌的趋势，处于窄幅震荡之中。此前由于市场参与者对脱欧前景保持乐观态度，避险情绪降温，英镑大幅上涨，令金价承压下行。黄金一度下探到1480关口。不过，疲弱的美国零售销售数据和美联储降息预期支撑了金价，黄金基本收复了所有失地，目前重新站上1490的高位。

白银小幅下跌。而白银的走势和黄金类似。白银早些时候上涨动能较为强劲。不过，脱欧的良好进展让避险情绪消退，白银一路下滑到17.33美元每盎司，跌幅一度超过1%。随后有所回暖，最终小幅收跌。

欧元震荡走高。白银承压下行，欧元震荡走高。欧元区9月CPI年率终值下滑到0.8%，低于此前预估的近三年低位。此外，德国预计全球需求减弱、英国脱欧和经贸纠纷的影响将持续到明年，由此下调了2020年的经济增长预期。尽管欧洲经济面临众多逆风因素，也不影响欧洲官员对经济前景的乐观态度。欧洲稳定机制负责人雷格林表示，欧元区并不会陷入10年前的经济危机。而有关德国或将采取财政刺激措施的报道，也提振了欧元。欧元兑美元周内涨幅达到0.8%，最高上升到1.1139。

美油表现疲软。最后来关注一下油市。有迹象表明，欧佩克产油国将在12月维持减产协议。其中，沙特自愿将石油日产量减少40万桶。不过，美国API原油库存录得1050万桶，而EIA原油库存也增加到928.1万桶，远超预期。原油库存累积，全球需求疲弱，使得油价面临较大的下行风险。美油周内跌幅超过1%。

股市方面，隔夜，美股收盘齐齐上扬，标普500指数上涨了0.28%，纳斯达克指数的涨幅为0.40%，道琼斯指数上涨了0.09%；今天早上，中国股市开盘一片飘红，上证综指的涨幅为0.17%，深证成指的涨幅为0.21%，香港恒生指数上涨了0.23%。

内盘期货方面，黑色系和有色金属涨跌互现，沪锡的涨幅为0.92%，焦炭的跌幅为0.64%，沪镍下跌了0.77%。能源化工板块涨跌不一，玻璃的涨幅为0.41%，橡胶上涨了0.78%，原油的跌幅为1.33%，农产品方面涨跌互现，豆二的涨幅为1.37%，苹果下跌了1.2%，红枣下跌了2.76%。

【风险预警】

经济数据表现不佳，美指仍存下行风险。虽然美元指数至今只是失去了2019年避险收益的一小部分，并且负面尾部风险得到一定缓解，但是全球经济疲弱和复杂的国际经贸纠纷仍然会拖累美元。而9月零售销售数据表现不佳，反映出美国商业低迷已经渗透到消费者领域。这也利空美元。尽管西太平洋银行仍然坚持认为未来1到3个月美元前景或将表现积极。不过，如果近期美元指数下行到97.0至97.5区间，出现进一步下跌也并不奇怪。

欧洲就业恐下滑，欧元恐持续承压。荷兰银行近日指出，劳动力市场数据作为欧元区经济为数不多的几个良好指标之一，现在可能放缓。尽管与去年同期相比，欧元区第二季度就业率增加1.2%，仍处在健康水平，但是已经从峰值滑落。再者就是，就业率是相对滞后的指标。整体就业的驱动力是临时就业率，而欧元区第二季度临时就业率同比下降2%，预示明年就业增速和就业率都会出现大幅度减少。这使得经济大幅下滑的概率逐渐增加，欧元区经济放缓持续的时间，可能比欧洲央行预期的更长。这意味着，欧元持续疲弱的时间比预期更久。

美国经济走软，黄金料将获得支撑。美国疲弱的经济数据重燃市场对经济放缓的担忧，支撑了黄金；另外，英国新脱欧协议可能面临的风险浮现，也利多金价。伦敦资本集团指出，如果这项协议不能在这周末获得批准，那么市场的避险情绪将进一步升温，黄金有望获得支持。道明证券大宗商品策略主管则表示，和潜在的英国脱欧协议相比，全球投资者还有更多的担忧。他指出，对金银市场而言，最重要的是美国经济似乎正在放缓，市场不知道美联储会如何反应。在这种环境下，金价不太可能持续在1500美元每盎司下方运行。

【重点前瞻】

23:30克拉里达言论或推高降息预期。本周多名美联储官员发表了讲话，芝加哥联储主席埃文斯表示，美国经济前景面临风险，美联储可能希望再次考虑降息。他指出，通胀预期今年已经进一步下滑，如今处于令人不安的低水平。布拉德同样持鸽派论调，认为目前美联储的政策是中性的，可能会变得更宽松。美联储三把手威廉姆斯也表示，经济在某种程度上有放缓的迹象。而乔治的立场稍稍偏鹰，表示增长温和、失业率处于记录低位、而且通胀前景良性，认为在7月和9月会议上维持美国利率不变可能是合适的。在美联储官员对政策前景存在分歧的情况下，美联储副主席克拉里达会有怎样的立场呢？

在本月初，他表示，美国经济表现良好，并不认为经济衰退风险上升，赞同9月降息25个基点，在十月份会议上将探讨储备的适当水平。如果有必要的话，美联储将会扩充工具箱。整体来看，他的立场趋于中性。基于此，我们认为，克拉里达可能重申，美国经济表现良好，经济衰退风险并未上升，如果有必要，将会进一步采取适当的措施。真的是这样的话，那么美元指数的波动应该不大。需要警惕，一旦他的立场转鸽，美元指数将会大幅承压。

目前，市场对美联储降息的概率居高不下。据CME“美联储观察”，美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率已升至85%。因此，一旦克拉里达转鸽，大概率推升美联储月底降息的概率。

此外，今天值得大家重点关注的数据有：

待定 欧洲央行行长德拉基发表讲话。

16:00欧元区8月季调后经常帐：前值210亿欧元。

22:00美国9月谘商会领先指标月率：前值0%，预测值0.1%。    

22:05堪萨斯城联储主席乔治发表讲话。

周六01:00美国至10月18日当周石油钻井总数：前值712口。

周六01:45英国央行行长卡尼发表讲话。

周六待定 英国议会对脱欧协议进行投票。

互动话题：英国议会将在周末表决新脱欧协议，你打算持仓搏一搏，还是空仓观望？