投资必读指南:如何用API库存来预测EIA原油库存

May May 2019-10-24 05:00:00
API和EIA原油库存报告存在神秘关系?

相信原油界投资者都很熟悉每周更新一次的API、EIA原油库存。EIA因为其与油价直接相关的特性而备受瞩目,许多投资者往往会使用它来判断成品油的价格,而API库存也是投资者经常关注的数据。那么这两个库存数据之间究竟有什么联系呢?

API报告由美国石油协会于每周三早上发布(节假日除外)。这份报告会公布有关美国原油、汽油以及蒸馏油的库存情况,可以反映石油库存及油品、美国需求的具体情况,从而可推算出供应持续的时间,同时监控美国在生产和进出口方面的情况。而EIA原油库存报告则是由美国官方机构每周三晚发布的报告,用以衡量美国商业油库存的变化和其他供需基本面的动态。

两者跟油价的理论影响关系是一样的。如果库存水平比预期低,则对原油构成利多,如果比预期高,则利空油价。

那我们可以用API来预测EIA原油库存吗?从时间来看,API一般情况下是在周三早上公布,而EIA则是周三夜间公布的;而从覆盖的范围来看,API报告覆盖仅包括某些层面的数据,EIA数据面覆盖,但二者之间的整体方向还是趋于一致的,都反映了供求面关系变化。理论上,API是可以用来预测EIA的。

我们再从数据统计角度论证一下。经过对多年数据的统计和研究,我们横向对比就可以发现二者之间的同向概率很高。API数据总是先一步出炉,而接踵而至的EIA大概率与API同向,增减的趋势是一样的,API油库存录得增加,EIA原油库存也大概率录得增加,准确概率曾超过80%。

上图来源:金十数据中心

根据另一项统计,如上图所示,当API当周油库存处于-1300至1400万桶之间的时候,美油6小时内的最大涨跌幅范围在-2.5%至2.5%左右。而当当周EIA原油库存在-1500至1100万桶范围时,美油6小时内的最大涨跌幅区间为-8%至9%。尽管不是百分百准确,但我们还是可以通过API来预估一下EIA的实际值,提前制定原油交易计划,做好布局。

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