金银多头即将强势回归?黄金冲破1510大关 现货白银涨幅扩大至3%
莫莫 莫莫 2019-10-25 19:35:18
贵金属多头即将强势回归?当心下周鲍威尔再度上演鹰派降息的把戏。各位跃跃欲试的金银多头,请看完全文再决定!

周五晚上,现货黄金冲破1510大关;现货白银涨幅扩大至3%;COMEX期银涨幅达2%;COMEX期金涨至1520美元/盎司,日涨幅超1%。

此前,在下午14:21,现货白银重回18美元/盎司上方,为9月26日以来首次;沪银期货、白银T+D均涨逾2%;现货黄金站上1505美元/盎司。

FXStreet分析师Haresh Menghani表示,在对全球经济增长放缓的担忧与日俱增的背景下,英国提前举行大选的风险打压投资情绪,并推动资金流向包括黄金在内的传统避险资产。美国国债收益率小幅下降,加之美联储降息预期加强,进一步提振了黄金的涨势。此外,美元表现低迷也在一定程度上支撑了市场对以美元计价的大宗商品的需求。

还有分析指出,除了各类此起彼伏的风险事件外,这波金银涨势主要反应的是市场对美联储将在下周降息的预期。统计数据显示,在接受调查的40名经济学家中,有34名预计美联储下周将降息25个基点,届时美联储基准利率的目标区间会降至1.5%-1.75%。

【来自同行的压力】

相信绝大多数交易者都有感觉到,昨日晚间,在欧洲央行行长德拉基发言时,部分金银多头就已经开始入场。分析表示,本周多国央行计划公布利率决议,目前已经有包括土耳其、乌克兰、智利等央行宣布降息。市场预期同行的降息将会给下周即将举行FOMC会议的美联储施加一定压力。

另一方面,虽然欧洲央行宣布按兵不动,但从金十此前的报道中,我们可以发现,欧洲央行似乎正在酝酿一波由“负利率(降息)+QE+财政刺激”组成的超级宽松大礼包。

在德拉基的发言中,我们看到:

  1. 德拉基在其最后一次作为欧洲央行行长的发言中,首先再一次强调了经济前景的下行风险,呼吁有财政空间的政府应该采取行动,出台更多对增长友好的公共财政,这一建议此前已经得到了如法国等国的支持表态;
  1. 德拉基还表示,欧洲央行目前对负利率的评估是非常积极的,这意味着之后欧洲央行在降息幅度上面或会变得更加没有顾忌;
  1. 最后,再加上将在11月如期而至的200亿欧元的‘放水计划’,欧洲央行昨日的表态看似无聊实则大有深意。

此外,即使鲍威尔迟钝到没有感觉到各位同行无意间释放的压力,他也有一个“最准时的闹钟”时刻提醒他是时候该宽松了。昨日,就在德拉基发言过后,美国总统特朗普公开喊话美联储:

如果美联储还不降息的话,那它就是失职。看看我们的竞争对手——德国和其他国家实际上是在借钱进行宽松。美联储加息加得太快了,降息降得太慢了!

【衰退潮水继续波涛汹涌】

除了来自同行和特朗普的压力,本周公布的多项经济数据也在提醒鲍威尔,之前的两次降息似乎远远不够。以昨日的数据为例,昨日公布的美国10月Markit制造业、服务业PMI初值虽然都优于前值,但是各项分项数据却显示了更为悲观的一面。 

Markit首席经济学家威廉姆森表示,尽管数据显示商业活动自近期低点有所上升,然而调查数据显示美国第四季度初的GDP年化增速略低于1.5%,新订单增长近乎停止,维持在十年来最低水平,这表明接下来几个月中,经济增速将倾向于维持在趋势之下的水平。

威廉姆森还指出,裁员率的上升加剧了前景的黯淡。接受调查的企业中,工作岗位的流失速度是2009年以来从未有过的。在目前水平来看,该调查的就业指标显示非农就业人口增幅将下滑至10万人以下。

【当心鹰派降息再现江湖】

但是,这是不是就意味着贵金属多头即将强势回归呢?答案是否定的,金银上涨的概率很高,但是并不一定入场的所有多头都能盈利。

正如日内瓦Pictet Wealth Management经济学家Thomas Costerg所言,下周即使如期降息,鲍威尔也将在随后的会议上展现其鹰派立场,鲍威尔或暗示进一步降息会有些阻力。也就是说,鹰派降息极有可能重出江湖。

目前已经有不少分析师对跃跃欲试的金银多头发出警报,务必选好进场和离场的点位,避免遭遇多空双杀的境遇。因为当鹰派降息再次来临,交易者将同时面临现时的利好和未来的利空,市场对两者的权衡将随着美联储和鲍威尔的表态实时变动。

如下图所示,在7月利率决议公布后,金银价格马上对十年来的首次降息做出反应,但在美联储在声明中传达出鹰派信号后,金银开始稳步下跌。在这个“倒V形”的起伏中,相信遭遇多空双杀的人不在少数。


互动问题:你打算在下周的利率决议上做单吗?对于未来一周的金价,你是看涨,还是看跌?

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