11月的油市热闹非凡 你参与这场狂欢了吗?

莫莫 莫莫 2019-11-14 14:04:29
11月的油市热闹非凡,你打算凑一脚吗?在油价狂奔的一个月里,市场上有哪些事情在为它推波助澜,又或者说有哪些半路杀出的“程咬金”?

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关注金十快讯的交易者可能都注意到,11月上半月的油市可谓是热闹非凡,多个重磅利好一一爆发,今年以来油价的第4轮上涨之路似乎一帆风顺。昨夜,欧佩克秘书长泄露2020年欧佩克石油生产计划相关细节,以及相继公布的三份油市报告再次引燃原油多头的进攻热情,两油双双上涨。

如今2019年只剩下不到2个月的时间,各方机构也纷纷给出了他们对2020年油市的预测,今日我们就来看看,2020年的油市将会是怎么样的?欧佩克能继续久居“油王”宝座吗?油价又将受哪些因素影响呢?欢迎在评论区分享你的看法。

01观点梳理

自10月初始,随着全球经贸形势的改善,油价进入了今年来第四轮上涨区间,但是原油多头还能笑多久呢?

在进入更深度的分析前,我们先来看看在油价狂奔的一个月里,市场上还有哪些事情在为它推波助澜,又或者说有哪些半路杀出的“程咬金”?

在下方,金十为您整理了部分重磅事件的回顾,如果想了解更多详情,请点击下方链接:

沙特称正执行推动原油需求的计划

伊朗发现530亿桶储量的特大油田

阿联酋发现储量70亿桶的新油田

沙特阿美上市正式获批,这意味着什么?

巴西婉拒加入欧佩克 这对欧佩克来说意味着什么?

全球首个Murban原油期货合约离正式推出更进一步

今晚,原油多头们还将迎战欧佩克月度原油市场报告,你们准备好了吗?

02精选分析

▶ 各大权威机构如何看待2020年的油市?

首先,我们先来看看权威机构是如何看待2020年的油市?

国际能源署(IEA)表示,综合多重因素,在2040年前全球能源需求将以每年1%的速度增长,远低于2018年2.3%的增长水平。预计从现在到2025年,全球原油需求每年增长100万桶/日,在2030年代增速降为每年增长10万桶/日。全球原油需求将于大约2030年达到稳定水平。

拓展阅读:国际能源署展望至2040年全球能源发展前景

EIA短期能源展望报告则将2019年全球原油需求增速预期下调9万桶/日至75万桶/日,将2020年全球原油需求增速预期上调7万桶/日至137万桶/日。报告还预计11月美国原油产量将触及纪录新高的1300万桶/日,同时上调2019和2020年的美国产量预期。 

拓展阅读:EIA短期能源展望报告下调2019年原油需求预期

此前公布的欧佩克《2019年世界石油展望》显示,到2040年,全球石油需求增长的速度将逐渐放缓,并下调了原油中长期需求增长前景。 欧佩克还承认飙升的美国页岩油产量,以及来自巴西、挪威和哈萨克斯坦等其他产油国的供应,将在未来5年侵蚀其市场份额。 

拓展阅读:2019年欧佩克世界石油展望报告

▶ “油王”宝座即将易主?

除了原油的供需问题,交易者们关心的另一大问题是2020年主宰油市的又会是谁?这些巨头们在2020年有什么新计划吗?

纵横油市多年的欧佩克+下一步如何打算?

正如此前所言,在昨夜的讲话中,欧佩克秘书长巴尔金都曾泄露2020年欧佩克石油生产计划相关细节。巴尔金都表示,欧佩克+将在2020年继续减产,欧佩克+协定将持续到2020年3月。但同时巴尔金都还企图淡化市场对进一步加深减产的预期,他表示,现在讨论任何加大减产措施的必要性都为时尚早

拓展阅读:欧佩克淡化加深减产力度预期

有分析指出,今年来,欧佩克的减产似乎并未能大幅提振油价,却带来太大的副作用。一方面,部分深受国内财政问题困扰的欧佩克成员早已对长时间持续的减产计划敢怒不敢言,厄瓜多尔甚至因此宣布退出欧佩克,巴西也因此拒绝加入欧佩克。另一方面,欧佩克的市场份额也在一点一点地被其他增产的非欧佩克国家吞噬。

拓展阅读:巴西婉拒加入欧佩克 这对欧佩克来说意味着什么?

因此,除了常规的减产,据沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹,沙特正执行推动原油需求的计划,致力于在全球创造900万桶/日的额外原油需求。阿齐兹表示,沙特正致力于创造利用原油和天然气的新方式。 

拓展阅读:沙特称正执行推动原油需求的计划

后起之秀——页岩油将占领“油王”宝座?

有心的交易者可能已经发现在这两日公布的多份报告中,除了欧佩克,出现频率最高的就是美国页岩油。实际上,今年以来,美国页岩油一直都被当作是欧佩克最强大的竞争对手,甚至有人直言,过几年页岩油的影响利将超过欧佩克,成功称霸油市。

IEA就十分看好未来10年的页岩油增长。IEA预计到2025年美国页岩油气总产量超过俄罗斯;美国页岩油产量将在未来十年内升至1900万桶/日,并挤压俄罗斯和欧佩克的市场份额;到2030年,后二者的市场占有率将从2000年代中期的55%下降至47%。

拓展阅读:EIA短期能源展望报告下调2019年原油需求预期

不过,欧佩克却预计美国页岩油产量增速将在2020年放缓。除此之外,高盛、SEB Markets等投行和机构也并不看好页岩油未来的产量增速。北欧斯安银行市场公司首席商品分析师Bjarne Schieldrop表示,预计美国页岩油生产潮将在明年初失去动力,有迹象显示美国的石油生产活动正在降温。

拓展阅读:美国页岩油产量可能在2020年急剧放缓 

▶ 影响油价的三大因素

最后,我们看看交易者们最关心的油价。对于2020年的油价,Rystad Energy首席分析师Bjørnar Tonhaugen指出了三大关键影响因素分别是:全球经贸状况、欧佩克的减产计划以及国际海事组织2020年新规则的影响

Tonhaugen表示:

“先看看需求端,毫无疑问,全球经贸形势的好转将提振全球原油需求,国际海事组织2020年新规则也将创造出更多的原油需求。因此,只要经济不出现剧烈的恶化,2020年全球石油需求将恢复到每天100万到120万桶的正常增长速度。

但是,如果形势没有改善反而恶化,欧佩克+可能需要讨论更大幅度的减产来支撑一个合适的油价。 


互动话题:对于2020年的油价,你是怎么看的?欧佩克能继续久居“油王”宝座吗?欢迎在评论区分享你的看法。

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