气候经济成为热门话题 这将对各大市场产生什么影响?
Nan Nan 2019-11-14 20:59:16
气候经济会成为下一片蓝海吗?这些市场已经感受气候问题带来的影响和压力了......

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获一众大佬青睐,气候经济似乎已经成为一个新的热点。在未来十年,全球气候恶化问题将为经济社会带来多少挑战?而气候经济的兴起,又将如何颠覆市场秩序呢?

01事件梳理

据新华社,《联合国气候变化框架公约》秘书处11月1日宣布,2019年联合国气候变化大会将在西班牙马德里举行,引发举世关注。而在最近,包括美联储主席鲍威尔在内的财经界大佬也纷纷大谈气候经济的重要性。当气候问题已经成为全人类的生存考验,气候经济会成为下一个十年最大的发展主题和一个新的经济增长引擎吗?

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02精选分析

关注气候经济已成各大央行共识

今年以来,气候经济、绿色经济等话题被不断提及,各国央行高官更是成为其忠实拥护者。其中,美联储主席鲍威尔对气候问题和绿色经济的关心程度极高:

在北京时间11月14日凌晨赴美国国会联合经济委员会就经济前景进行陈述时,鲍威尔指出气候变化短期来看将影响中性利率,长期来看则将影响经济。

而早在今年4月份,鲍威尔就曾致信国会,表示美联储随时准备好应对气候变化对金融市场造成的负面影响,并努力确保银行系统在冲击中保持韧性。

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在鲍威尔的带领下,美联储理事布雷纳德、旧金山联储主席戴利等美联储官员也多次在公开场合强调气候变化对经济的影响,呼吁市场重视气候问题:

布雷纳德表示,美联储在制定货币政策时越来越有必要考虑气候变化和相关政策的影响,如果气候变化的影响加剧,可能会导致资产估值出现错误定价,其程度堪比导致次贷危机的房地产。

戴利则表示,气候变化在当下和未来都对美国经济构成风险,甚至会加剧现有的收入不平等,最严重的情况下会使人们永久性地流离失所。

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美联储理事布雷纳德:美联储制定政策时需要考虑防范气候变化

旧金山联储主席戴利:气候变化对经济的影响不容忽视

更重要的是,不止美联储,欧洲央行、英国央行和中国央行都注意到了气候经济的重要性:

英国央行行长卡尼在今年10月份召开的气候相关金融信息披露工作组峰会上表示,英国央行将成为全球首家针对金融系统展开气候风险压力测试的央行,未来该行将完善气候风险报告和加强对金融体系的管理。据悉,目前近四分之三的英国银行已经将气候变化视为常规金融风险,而不是简单地将其归纳为企业社会责任问题。 

拓展阅读:卡尼承诺英国央行将开展气候压力测试

中国央行行长易纲在10月份参加IMF与世行组织的年会活动时,应邀出席可持续金融国际平台启动仪式,更与欧盟委员会执行副主席东布罗夫斯基斯就加强绿色金融国际合作等议题交换了意见。易纲表示,中国高度重视绿色可持续发展,国内绿色金融市场发展迅速、潜力巨大,中国愿与平台加强合作,共同推动全球绿色发展。

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各大市场将受到多大影响?

各大央行如此重视气候问题,归根结底还是出于对未来经济发展的担忧。欧洲央行曾在其发布的《金融稳定评估报告》中指出,气候风险可能对金融业、采矿业和能源产业产生严重影响。

具体而言,气候恶化的附加影响已经在部分市场表现得相当明显:

首先,气候问题使油市变得更加复杂。为了遏制船舶产生的污染,联合国国际海事组织宣布从2020年1月开始实施新规,禁止使用硫含量高于0.5%的燃料的船舶,以大幅减少硫排放量。分析指出,这条新规的实施将导致高硫燃料油供过于求,含硫量较多的原油和含硫较低原油之间的价差扩大至每桶5至10美元。

拓展阅读:国际海事组织出台新规 高硫燃料或被航运业抛弃

其次,对于黄金而言,气候问题似乎是一个利多因素。世界黄金协会在早前发布的《黄金与气候变化:当前及未来的影响》报告中指出,黄金开采脱碳的可能性很高,在长期投资策略中,黄金可能为缓解气候风险发挥重要作用。

拓展阅读:世界黄金协会:气候风险将成为长期看涨黄金的又一理由

而对于一些不注重气候保护的市场来说,惩罚会来得很快。据外媒报道,瑞典央行最近出售了加拿大阿尔伯塔省、澳大利亚昆士兰州和西澳大利亚发行的债券,原因是它们对气候的巨大影响。瑞典央行将环境风险作为指导指标。从瑞典央行的做法来看,气候问题已经成为未来投资的重要参考标准,这也是投资者必须留意的变化。

以上案例只是冰山一角,随着气候问题变得越来越严重,日后受到影响的市场和投资者只会越来越多。

“让世界变绿”不只是一句口号

正如前文所言,能够得到那么多央行大佬的重视,已经足以证明气候问题的严重性和对经济的危害。那么作为应对,各国央行又能拿出多少看家本领呢?

绿色债券,成为了不少央行的心头好。据悉,除了中国和欧洲央行等传统的绿色债券大户之外,包括新西兰、瑞典等国央行都有在近期发行或投资绿色债券的计划。当然了,企业的发债能力的不容小觑。穆迪的数据显示,2019年前三季度全球绿色债券发行总量高达1895亿美元,同比增长达67%。穆迪预测,今年全年全球绿债发行额将远超年初的2000亿美元发行预期。

拓展阅读:穆迪:2019年全球绿色债券发行总额或可突破2500亿美元

此外,如英国央行一般在金融体系中加入气候压力测试,以及加强对金融行业的气候风险监管,也是不少央行的努力方向。法国央行行长维勒鲁瓦就曾和英国央行行长卡尼一起发表了一份公开信,呼吁决策者和金融部门作出以下尝试:

①央行和企业应将气候相关的金融风险纳入日常监管、金融稳定监控体系中;

②央行应以身作则,弥合不同经济部门的分歧,加强风险评估;

③在金融领域展开集体合作,共享气候相关的金融风险知识。

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互动话题:气候经济真的会成为未来10年的主题吗?这又会对原油、黄金等市场产生多少影响呢?

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