“华尔街新警长”伊丽莎白·沃伦究竟有什么可怕的?

最贪婪的交易员 最贪婪的交易员 2019-11-29 16:40:23
对于伊丽莎白·沃伦崛起的风险,市场已经开始押注,最近出现的一些神秘大单据称都与此有关,传闻遍布美股、美元和黄金市场。

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大选常有,但吃过的亏,我们必须记住。

01事件梳理

在2020年民主党总统候选人提名的角逐中,美国联邦参议员伊丽莎白·沃伦(Elizabeth Warren)在最近的民调中上升至第二位,而且还在不断吸引大批支持者。她的崛起早已引发华尔街的关注,与前段时间的各种口头讨论、口头警告不同,越来越多迹象表明华尔街已经开始行动,结合最近市场出现的异常交易,是时候对她来一次回顾和展望。

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02精选分析

▶ 沃伦为何被封为“华尔街新警长”?

沃伦的经济政策主张被称为“经济爱国主义”计划,专注中产阶级价值观,认为华尔街正在掠夺经济。沃伦认为企业权力集中是导致美国中产阶级困境的罪魁祸首。沃伦警告过,下一场金融危机即将来临,提及过制造业的疲软并将问题归咎于美国总统特朗普。

已被认为“华尔街新警长”的沃伦主张包括:

削弱美元:美元过强,可能损害美国企业利益;

征收“财富税”:美国15大亿万富豪的净身价总和可能将至少遭到腰斩;

将银行拆分为商业银行和投资银行;向华尔街私募股权宣战;

肢解谷歌、脸书、苹果等科技巨头,要求他们为公众利益服务;

回撤总统特朗普放松金融业监管的进程

主张禁止开发页岩油气,终结美国对化石燃料的依赖;淘汰核电;

大面积禁止私人医疗保险,并由国家运行的医疗保险系统取代。

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▶ 华尔街已经在行动

沃伦的崛起震惊了一些大银行高管和对冲基金经理,他们准备群起抵抗她。综合外媒分析,沃伦的影响可能包括:

即使沃伦没有赢得提名,她提出的详细经济方案也可能在总统竞选中产生长期共鸣,因为她的激进的改革蓝图可能会激发一些选民的热情。

沃伦的政策主张将对华尔街造成致命打击,一旦这种政策奏效,会影响大约一半的股票,且有几乎一半的私募股权公司将被解散。

华尔街早已坐立不安,各种警告层出不穷,他们最担心的是美股会崩:

保罗·琼斯:沃伦当选,标普500至少下跌25%,美国经济增长率也将从今年预估的逾2%降至1%。

利昂·库珀曼:“如果沃伦是下一任总统,他们可能就不会开放股市。”

史蒂夫·科恩:如果沃伦获胜,股市将下跌10%-15%,沃伦的提议难以实现。

德意志银行:在其2020年20个市场风险中,将美国大选不确定性列为其一。

富国证券:2020年9月至12月期间,美国股市波动幅度将会上升。

摩根大通:美股虽迭创新高,但美国企业CEO们却忧心忡忡。如果沃伦胜出,监管和税收方面可能会出现全面的结构性改革。

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而且,跟前期的各种口头警告不同,现在市场已经开始押注,最近出现的一些神秘大单据称都与担忧沃伦有关,传闻遍布美股、美元和黄金市场

索罗斯基金公司的管理人斯科特•贝森特(Scott Bessent)宣布自己正在做空美元,理由是沃伦“积极管理”美元汇率的政策将成为美元的一大利空,她的经济政策将导致资金逃离美国。

高盛最新发现,美股期权定价显示投资者对选举的担忧与日俱增,目前暗示标普500指数明年有22%的可能性上涨8%,收于3400点以上,也有28%的可能在明年底下跌17%,跌破2600点。

黄金市场也惊现大单,本周三有人重手买入5000手黄金看涨期权,押注黄金在2021年涨至4000美元/盎司。

桥水上周的一笔大单也被传得沸沸扬扬,被指斥资15亿美元押注明年3月前欧美股市下跌,而明年3月正是民主党初选的关键月份。

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 过去有过哪些“血的教训”?

在此必须提醒投资者,根据候选人的政策倾向来押注市场从来就是一种危险的交易行为

特朗普和奥巴马上台前,市场流行的也是这些分析,认为他们会是“股市杀手”、“美元杀手”。然而事实却相反,奥巴马任内八年的美股回报率达到112%,自特朗普当选以来,标普500指数已上涨40%以上。

预期与实际相差甚远的原因可能包括:在选举热潮中,投资者的情绪格外容易激动,常常会夸大总统将对经济和市场产生的影响。此外,候选人胜出后,如果要推行竞选期间提出的政策,还需要经过重重立法,未必都能成真。

况且,衰退估计还会是明年美国市场的关键词,投资持续疲软的影响可能蔓延到劳动力市场,最终蔓延到最关键的消费领域。

《财富》调查显示,三分之二的美国人预计2020年美国经济将陷入衰退。

Pictet Wealth的经济学家Thomas Costerg在2020年展望中称,美联储在2019年的三轮降息不足以改变形势发展并推动经济V形回暖,决策者必须在6月重启降息,下调25个基点,然后再降息3次。

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 最好认清这些形势

其实,不管最后是谁胜出,最后实施什么政策还是要屈服于现实,与其跟风讨论或押注一位候选人的政治倾向,倒不如好好研究接下来的经济形势。

有专家认为,大选前6个月至1年的经济增长对选民最终决定的影响要远远大于任期前几年的经济状况,也就是说特朗普想要通过打“经济牌”赢得连任,就必须进一步发力来保持经济和市场活力。这种情况下,

一方面他可能会更急于“出招”促使经济数据表现得更为亮丽一些。例如,他最近就提出将对中产阶级进行大规模减税。

另一方面,他必然还会进一步施压美联储降息,为美国经济和市场注入“兴奋剂”,以期在大选年将美国经济和股市推向巅峰。

美联储已重申将继续保持每月600亿美元的购债规模,未来还会不会有更多刺激措施? 并非不可能。

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