欧元2020年可能上演王者归来 市场已写下故事第一章
新浪美股 2020-01-17 09:09:41
作为市场情绪和仓位的晴雨表,涵盖欧洲央行1月23日会期的欧元兑美元一周风险逆转显示,欧元看涨人气达到两周来最高水平。

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对欧元今年走强的预测正在慢慢得到市场认可。

在年初开局疲软之后,欧元在现汇市场和期权市场都在卷土重来。随着国际贸易形势转好,投资者似乎对保持欧元多头头寸很安心。

作为市场情绪和仓位的晴雨表,涵盖欧洲央行1月23日会期的欧元兑美元一周风险逆转显示欧元看涨人气达到两周来最高水平。根据波动性微笑分析,最近大幅看涨欧元兑美元的期权需求增加了。

现在,投资者的焦点将转向下周的欧洲央行会议,届时将会有关于货币政策战略评估的最全面概述。

欧元兑美元周四升至逾一周高点1.1173;在美国数据发布后,欧元涨幅缩小,但与一周前相比仍上涨了约0.5%。欧洲央行发布最新会议纪要后,欧元触及日内高点。在上次会议上,欧洲央行决策者对当前刺激措施的有效性表示了担心。

由于美国与欧盟之间的谈判仍在进行,因此,对欧元可能从贸易战线获得进一步支持的猜测还为时过早。

如果更高的中期通胀预期带来更高的德国国债收益率公允价值的这个形态继续下去,则会增加欧元进一步走强的理由。欧元区固收的下跌可能带来新兴市场套利交易的平仓,这些交易以欧元作为融资货币。

如果欧洲央行决定将通胀目标提高至2%,可被视为决策者允许经济稍微过热的信号,可能进一步提高通胀预期。德国10年期盈亏平衡通胀率处于8个月来最陡峭水平。

法兴银行首席外汇策略师Kit Juckes认为,欧元可能从美国和欧洲的经济增长预测中受益。他认为欧元区GDP共识预测比美国的预测更为实事求是,并认为如果美国实现1.8%的预测,那么欧洲的增速将会高于当前1%的预测。

上图显示的是1月9日至1月,欧元兑美元一周的微笑比较。目前,欧元兑美元交易区间仍然狭窄且处于熟悉的范围内。这可能反映了与期权相关的大量供应,这些行权价在1.12美元及以下的期权周五到期结转。与此同时,美国公司账户据称利用欧元上涨增持美元多头。

另一方面,三名不愿具名的欧洲交易员称,实钱账户正在增持现汇美元空头,和涵盖欧洲央行3月会议的欧元期权。

从技术上讲,欧元出现看涨信号,但1.12附近至关重要的阻力位仍未失守。需要关注的关键水平包括1.1191美元(55周移动均线)、1.1237-39美元(2018年9月以来跌幅的38.2%斐波纳契回撤位以及12月31日高位)。

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