大反弹:日本央行誓言救市,黄金日内涨近35美元,原油转涨4%

最贪婪的交易员 最贪婪的交易员 2020-03-02 07:11:22
周一市场大反弹,现货金银、原油期货、股市以及非美货币集体拉升,日内多家央行发声“救市。

周一(3月2日)市场大反弹,现货金银、原油期货、股市以及非美货币集体拉升。日内多家央行发声“救市”:日本央行提出购买5000亿日元的日本国债回购期货,英国央表示将采取所有需要的措施来保证经济稳定,印尼央行也称将下调准备金率以刺激流动性。

现货黄金开盘跳涨,自1580下方涨回1590美元/盎司上方,但很快回落,一度5分钟内跌逾10美元。后来,由于日本央行宣布“救市”举措,黄金再度走高,午后站上1610美元/盎司,日内涨幅达1.59%。现货白银也持续上涨,午后现货白银重上17美元/盎司,日内涨幅超2%。 

WTI原油早盘低开3.2%,据路透报价,WTI原油开盘最低报43.32美元/桶,创2018年12月以来新低;布伦特原油开盘最低跌至48.40美元/桶,创2017年7月以来新低。亚市盘中,日本央行宣布将努力稳定市场后,美、布两油短线走高并转涨。截至16:09,WTI原油日内涨幅超4%,报46.56美元/桶。布伦特原油日内涨幅为4.35%,报51.83美元/桶。

美股期货开盘大跌,道指期货跌2.47%,标普500指数期货跌2.55%,纳指期货跌2.8%,随后均扩大跌幅至3%。美国10年期国债期货隐含收益率跌破1%,为历史首次。日本央行表态后,行情反转,截止15:30,指期货涨超2%,标普500指数期货涨1.75%,纳指期货涨超1.9%。 

日经225指数低开1.39%,澳大利亚ASX200指数跌幅一度扩大至2.70%。日本央行行长黑田东彦发话后,日本股市跌幅收窄。

A股开盘后持续走高,早盘各股指均上涨约3%,午后继续发力,深证成指一度涨超4%。截至收盘,上证指数涨3.14%,深证成指涨3.65%,创业板指涨3.08%。盘面上,行业板块全线上涨,大基建板块集体爆发。

欧洲多国股指高开,欧洲斯托克50指数开涨2.25%,德国DAX指数开涨2.27%,英国富时100指数开涨2.44%。

午后非美货币多数走高,欧元兑美元涨0.6%至1.1087,为2月3日以来新高;澳元兑美元短线上扬近30点,日内涨幅为0.85%。英镑兑美元则因英国央行表态短线走低约30点,下破1.28关口。

流动枯竭、反弹难,股市急需央行救援

经历了上周的暴跌之后,全球投资者都正在等待央行“救赎”!

德银发现,尽管标普500指数在这轮暴跌前一个星期的交易价都接近历史高点,但标普500期货的整体流动性已降至历史最低点。这主要是因为,此前的上涨是受前五大科技股和善变的散户回购推动,一旦这些股票被撤消,市场便有危险。

市场很难从超卖状态反弹的第二个原因是,空头兴趣也接近历史最低点。通常空头倾向于在股票价格暴跌时获利并弥补现有的空仓,从而帮助市场止跌,但这次美联储和企业回购严重过度推高了市场,以至于几乎没有剩余的空头。当然,这是具有讽刺意味的,空头的被迫消失现在也反过来令多头消失。

零对冲分析称,现在股市极有可能出现继续下行趋势,这反过来又会进一步削弱风险情绪,也就是说流动性越低,抛售越多,波动率越高。简而言之在没有央行干预的情况下,任何主要参与者几乎都不可能阻止市场的崩溃。

降息呼声高涨,日本央行率先出手

日本央行行长黑田东彦周一率先宣布,看到金融市场动荡不安,日本央行将努力提供充足的流动性并确保稳定将努力通过市场操作、资产购买来提供稳定性。日本央行提出购买5000亿日元的日本国债回购期货。 

日本首相安倍晋三也出来喊话称,将研究修订法律以宣布紧急状态。他说必须不惜一切代价避免疫情在学校爆发。他还宣布,日本将在3月10日左右宣布第二批措施,以防止肺炎病毒的传播,并减轻其对经济的损害。安倍表示,政府将采取足够的措施,包括利用2700亿日元的预算储备,帮助中小企业应对任何资金短缺问题。

不过,三菱日联摩根士丹利解读称,日本央行声明所示为预防性措施,而非宽松政策。

该行表示,日本央行有关新冠疫情影响的声明表明,政策制定者准备采取预防性措施,而非降息。与美联储主席鲍威尔的声明不同,行长黑田东彦讲话的要点是,日本央行会通过资产购买提供充足的资金并确保市场稳定,但似乎没有任何关于马上会降息的暗示。日本央行提议购买5000亿日元未来交付的日本国债回购协议,证实了黑田东彦向市场提供充足资金的声明。

除了日本央行,市场预期其他央行也将协调一致,采取行动:

高盛:美联储将在3月18日利率决策会议上降息50个基点,第二季度进一步降息50个基点,共计降息100个基点。

高盛:预计加拿大央行将降息共100个基点,英国央行、澳洲联储、新西兰联储、挪威央行、印度央行以及韩国央行将降息50个基点,欧洲央行和瑞士将降息10个基点。

高盛、摩根大通:澳洲联储本周二将降息25个基点,然后4月再降息一次。

美银美林:美联储要么3月降息50个基点,要么降息2次;3月会议前有可能紧急降息,取决于市场失衡程度。

此前黄金与美股同跌的原因被总结为:

①流动性需求:投资者为了弥补损失,满足追加保证金的要求而卖出黄金造成暴跌(加皇银行);

②价格回调:暴跌前黄金非商业净头寸创有史以来最高,目前只是修正此前的暴涨(交银国际);

③市场恐慌:新冠肺炎疫情的蔓延引发恐慌,使整个实物商品市场处于抛售状态(华尔街日报);

④通缩恐慌:黄金上周五的暴跌是投资者担忧全球陷入通货紧缩的信号(经纪商JonesTrading)。

要想黄金继续上涨,上述因素也需要改善。

央行作用受质疑,纽交所要进行“灾难恢复测试”

然而,央行现在降息的作用遭到了怀疑,而且很大部分降息预期已经在上周五被消化。安联首席经济顾问穆罕默德·埃里安(Mohamed El-Erian)亦认为,即使美联储降息,市场也已经“冻结”。

也有人担心,此时央行宽松会带来更多副作用。

野村证券警告,如果央行此时采取协调一致的应对措施暂且挽救了市场,就会让投资者觉得他们能够化解疫情带来的经济后果。那些担心自己错过收益的投资者将不断追逐股市潜在的上涨行情。但随着疫情扩散,关于全球确诊病例不断增加的消息会大量出现,一旦衰退成事实,投资者最终可能会在没有任何对冲的情况下迎接市场下跌。

纽约证券交易所发言人表示,该交易所计划在3月7日进行“灾难恢复测试”。发言人称:

“纽约证券交易所正在密切监控疫情的扩散情况,而且已经有强大的应急计划,会定期进行测试,以便在各种设施受影响时能够继续运作。”

周一有报道称,维也纳证券交易所表示,由于技术问题,交易暂停。上周五,加拿大多伦多证交所就因为成交量过大导致出现技术问题,暂停交易。而成交量过大的原因为投资者对新冠肺炎疫情的担忧导致全球市场交易量超出平均水平。

印尼证券交易所周一称,将采取措施限制做空股票的行为,敦促投资者在最近的抛售情况后保持冷静。

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