从黎巴嫩债务危机,引发的小思考

Wind资讯 2020-03-09 11:16:23
据新华社,黎巴嫩总理哈桑·迪亚卜7日宣布,因外汇储备短缺,黎巴嫩将不会支付9日到期的12亿美元债券债务。

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黎巴嫩决定拖欠12亿美元债务

新华社贝鲁特3月7日电,黎巴嫩总理哈桑·迪亚卜7日宣布,因外汇储备短缺,黎巴嫩将不会支付9日到期的12亿美元债券债务。

当天,在黎巴嫩总统米歇尔·奥恩主持下,黎巴嫩内阁召开会议,决定债务违约。迪亚卜会后发表电视讲话说,黎巴嫩外汇储备短缺,国家需要满足基本民生,因而被迫拖欠这笔债务。

迪亚卜指出,黎巴嫩债台高筑,公共债务相当于国内生产总值的170%,远超黎巴嫩的负担能力。他表示,接下来黎巴嫩政府将与债权人展开谈判,以重组债务。据悉,黎巴嫩今年共面临大约46亿美元的到期债券债务。

债务违约,评级机构纷纷下调评级

迪亚卜同时承诺,黎巴嫩将实施全面改革,以重振经济。

近年来,黎巴嫩经济状况持续低迷,尤其自去年10月全国范围爆发大规模反政府示威以来,经济更是处于崩溃边缘。因美元短缺,黎巴嫩银行业多次被迫歇业,并对美元提现和向境外汇款采取严格限制措施。

此前,国际评级机构穆迪将黎巴嫩的信用评级从Caa2下调至Ca,同时把展望调整为“稳定”。标准普尔将黎巴嫩的评级从CCC下调为CC,把展望定为“负面”。(CC级:基本不能保证偿还债务。)

历史上还有哪些“痞子”国家

阿根廷

无独有偶,历史还有多个像黎巴嫩这个的“痞子”国家,阿根廷也是典型的例子。因债务违约、阿根廷信用评级遭国际评级机构下调、官员纷纷辞职……

据环球外汇网,2019年8月19日新闻报告:截至上周五的五天内,阿根廷Merval股指下跌了45%,债券价格下跌约30%,比索兑美元贬值了18%。

花旗集团分析师Dirk本周Willer在一份报告中写道:

“尽管阿根廷的股价已经处于低迷水平,但我们预计未来将进一步下跌,因为该国风险因素还在增加。”

评级机构惠誉将阿根廷的主权债信评等从“B”下调至“CCC”。

纳米比亚

据中国商务部网站2017年12月8日的报道:

2017年8月11日,穆迪发布报告将纳米比亚主权信用评级降为垃圾级,同时维持经济负面展望。纳米比亚长期高级无担保债券评级由Baa3-降为Ba1,国内货币债券和银行存款由A1下调为A2,外币银行存款由Ba2下调为Baa3,外汇债券由A3下调为Baa3。

穆迪降级的主要原因是:其一,巨大的财政失衡和债务负担加剧,财政实力遭到侵蚀;其二,应对风险和解决长期结构性财政制度僵化的能力有限;其三,未来几年政府流动性压力风险再度上升。

主权信用评级影响有多大?

2011年8月5日,标准普尔发布报告,称由于美国政治风险和债务负担不断上升,将美国主权信用评级从AAA下调至AA+,前景展望为负面。

这是美国历史上第一次主权信用评级被下调。美国主权债务积累的规模过大,既有“大而不倒”的惯性,更有“太大而无法救”的风险。

美国的主权评级被下调后,G7国家迅速做出反应,表示将通力合作,维护市场稳定;G20财长与央行行长会议也迅速表示将提供流动性和政策支持,推动全球经济金融持续、平衡和稳定发展。

尽管如此,由于美国主权债务风险爆发的同时,欧洲主权债务危机还在不断蔓延和恶化。事情发展到最后,相信大家都能猜出一二:

随后,全球股票市场连续几天暴跌,国际原油价格大幅下滑,黄金价格暴涨,金融市场波动性指数大幅上扬。

与此同时,美国国债市场反而成了“避风港”,10年期国债收益率大幅下行并创2008年金融危机以来的新低。

全球债务持续高企

IMF此前指出,全球债务已经达到了164万亿美元,是全球GDP的225%。受全球债券持续高企影响,一系列大事发生了。

1982年拉丁美洲的债务危机、1997年亚洲金融危机、2008全球金融海啸……

以2008年金融危机为例,希腊破产,塞浦路斯、津巴布韦、委内瑞拉经济危机。

在2017年的时候,巴西遭受了严重的危机。

2018年也是不平凡的一年,美国刚刚制裁俄罗斯,又挥起大棒制裁地中海大国土耳其。

表面上看,土耳其实现了过去10年经济增长的奇迹。但仔细深挖,土耳其的经济增长主要依靠外部债务杠杆来发展经济。过去10年,其美元债务/GDP从33%上升为2017年底的55%。

盛宝银行分析师Steen Jakobsen一度表示:在未来12个月土耳其违约的概率为25%。

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