投资基金掌舵人称降息比疫情影响更大

Nan Nan 2020-03-09 14:19:15
新一轮宽松大潮引发了市场恐慌,不少市场人士将其称为一种极端的货币政策。

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现年49岁的伊尔瓦·韦森(Ylva Wessen)是瑞典保险及养老基金集团Folksam的首席执行官,而Folksam乃是瑞典最大的投资基金之一。针对美联储在3月3日紧急降息50个基点,这位投资大佬表示,超低利率对市场构成的威胁远大于冠状病毒引起的抛售。

韦森表示,此时不建议投资者和机构进行重大投资组合调整,以避免因疫情蔓延而引起不必要的恐慌。但是,随着各国央行纷纷采取紧急降息措施,像Folksam这样的机构恐怕不得不面对低利率的常态化了。韦森在她位于斯德哥尔摩的顶层办公室接受采访时说:

“现在,人寿保险业的所有从业者都在考虑这事(低利率)。我们都很担心,因为我们不知道最终结果,现在是多事之秋。”

美联储紧急降息后,加拿大等国央行也纷纷效仿,跟随美联储下调利率。新一轮宽松大潮引发了市场恐慌,被不少分析人士认为是一种极端货币政策,这有可能破坏养老金行业的投资模式并耗尽未来退休人员的积蓄。

那么瑞典央行是否会跟随其同行降息呢?

韦森认为,虽然央行觉得降息对对抗疫情毫无意义,但是经济学家越发肯定,瑞典央行别无选择,只能追随同行一起降息。要知道的是,尽管经济增长放缓,瑞典央行还是在去年12月把利率提高至零,结束了五年的负利率局面,韦森担心再次降息会损害市场对瑞典央行的信任。

关于后市操作,韦森指出,低利率不仅是养老基金的一大压力,更是头号挑战:

“尽管去年股市表现良好,但很大程度上是由于资本没有其他可去之处——这恰恰表明了股票估值其实是虚高。但由于疫情蔓延引发抛售,估计股市短期内不会有大规模资金流入。”

韦森表示,Folksam管理着大约430亿美元资产,并已沽空此前超买的股市资产,这给该基金留出了抄底买入的空间。但就当前的情况而言,Folksam并没有轻举妄动,因为市场仍在动荡。

同时,Folkssam正在采取一项许多养老金行业惯用的,可以应对超低利率的投资策略——即所谓的另类投资。韦森对此表示:

“这些长期的、流动性很差的资产,例如基础设施项目,现在都是非常有吸引力的投资。但是投资它们的成本也变得越来越高,因为所有同行都在追逐相同的资产。这又和去年的股市十分相似——大家都没有别的市场可去了,我们很担心这样会催生新的泡沫。

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