38年来最大单日跌幅!美油期货暴跌40%、跌破11美元关口

莫莫 莫莫 2020-04-20 21:09:29
周一,WTI原油5月合约暴跌40%,美盘前下破11美元关口,刷新1998年12月以来新低。

周一06:08,WTI原油期货开盘暴跌,欧盘时段WTI原油跌幅扩大。

截至发稿时间,据路透报价WTI 5月原油期货跌破11美元/桶,日内跌幅达40%,为至少1982年以来最大的单日跌幅。WTI 原油6月期货跌幅也扩大至逾12%,跌破22美元。 值得注意的是,WTI原油5月期货较6月期货溢价达到10美元,创下2008年以来最大。

布伦特原油期货跌幅也达到4%,跌破27美元,续刷2002年11月以来新低。但和美油比较,布伦特原油期货相对稳定。

(交易侠显示的是现货原油价格)

机构报告指出,截至4月17日,WTI原油5月合约未平仓头寸超10万手,远高于五年均值水平的6万。5月合约将在4月21日停止交易,通常而言只有约2万份合约将会交割,而WTI原油交付中心库欣地区原油储备空间有限,这是压低油价的综合性因素之一。

据最新消息,国际文传电讯社指出,俄罗斯在过去3日将石油产量提高了近1%。联合石油数据库JODI也显示,沙特阿拉伯2月原油日产量较上月增长3.6万桶/日,至978.4万桶/日。 

另外有分析指出,油价下跌的最根本原因还是在于供需的严重失衡。近期石油市场一直承压,而近日,随着大量关于燃料消费疲弱的报告陆续被公布,不少机构都对原油需求做出悲观预测,其中就包括将在5月减产的欧佩克。

值得注意的是,如今,美国原油期货扩大了与全球基准布伦特原油的价差。那么,两油价差始于何因?以下是两个观点。

移仓换月“踩踏惨案”

有分析指出,原油的暴跌跟主力合约的移仓交割有关,今天已是最后期限,为了避免被强制平仓,部分交易者往往会提前平掉5月份的合约,重新建仓下6月的合约,造成5月份合约出现许多卖盘,导致价格大跌。

北京时间4月21日凌晨5点,WTI原油期货主力合约将进行最后的移仓换月。主流经纪商通知旗下客户,明晨美原油相关品种将按收市时的买卖价强行平仓;与到期合约相关的所有待处理的挂单和止损/限价单将被取消,并将实现当时的任何浮动盈亏。

鉴于当前WTI 5月与6月期货合约价差已达创纪录的10美元,主力移仓后的美原油价格很有可能重返20美元附近展开又一轮次的多空大战。

能源情报集团(Energy Intelligence)研究主管Abhi Rajendran指出,所有人都在了结WTI原油期货5月合约,关注焦点放在6月合约,目前5月合约一片混乱。这种混乱并不意味着美国原油储备被填满,美国正在填充储备但还远未填满,部分地区毫无疑问会面临压力,需求将保持低迷。

实际上,早在上周开始就已经陆续有交易者开始平仓5月合约,金十也已经提示过相关风险。而目前的期货市场仍存在很大的扭曲,预计本周油价的波动性都不容小觑。

【需求疲软+储能不足】 

还有观点认为,原油的异常走势,归根结底,和油市基本面有关。

在上周五,美国5月原油期货合约已经跌至2002年初以来的最低结算价(该合约将于周二到期),然而,6月布伦特原油期货在上周五还在上涨,但是问题就在于即使到了6月,按目前疲软的需求也无法消化目前已有的库存。  

美国能源部的数据显示,位于俄克拉荷马州库欣市的WTI配送中心的美国仓库现在已有69%的库存,高于四周前的49%。在上周,美国原油库存增至5.08亿桶,一周内增加了1800万桶,较去年增加了10%。与此同时,据路透报道,贸易商们目前正在油轮上储存约1.6亿桶石油,这个数字为两周前的两倍有余。 

分析表示,正是这个数字让交易员们感到担忧,这种担忧将持续到周二合约到期时。简而言之,美国现在有太多的石油可供使用,这压低了非常短期的价格。

施耐德电气(Schneider Electric)高级大宗商品分析师罗比•弗雷泽(Robbie Fraser)表示:

“现货价格走势与期货曲线下方几个月的合约之间存在巨大差异,7月WTI合约的价格较5月合约高出12美元左右。这一越来越陡峭的期货溢价的出现清楚地表明,现货市场正面临巨大压力,美国的轻质油库存正以创纪录的速度增长,原油流回俄克拉何马州库欣。  

盛宝银行大宗商品策略主管奥勒•汉森(Ole Hansen)表示,这种期货溢价凸显了原油库存空间不足的问题,如今多头急于出脱,无论如何也不愿冒着无法储存的风险。 这是市场供应过剩的一个信号,并给生产商带来进一步的减产压力。对于买家和生产商来说,存储空间变得越来越贵,而且会越来越贵。

【页岩油或是价格战的最大输家】 

也有分析表示,近日,美原油的跌势显然比布油的更加惨烈,这主要是因为页岩油商或更难熬过这场低油价,人们对页岩油的信心下挫。

周六,著名油服贝克休斯公布的数据显示,美国至4月17日当周石油钻井总数萎缩至438口,这已经是钻井总数连续第6周下降。

据路透社报道,过去几周,美国和加拿大的能源公司每天削减约73万桶油当量,其中最大的削减来自康菲石油公司(ConocoPhillips),削减了20万桶油/日。

此外,在上周五早间,特朗普公布允许美国经济重新开放的指引。 特朗普表示,美国已经渡过了新冠肺炎疫情的高峰期,健康的美国人在条件允许的情况下重返工作岗位。联邦政府的指引允许经济分三个阶段重新开放。 

那么美国经济开始逐步重新开放是否有助于支撑油价?分析师Glenn Dyer指出,陡峭的期货溢价曲线告诉我们,目前这个问题的答案是“不”。

FXTM分析师Han Tan则表示,如果更多的全球经济颁布重新开放并恢复正常状态的计划,这将有助于石油价格在5月OPEC +减产的帮助下找到更坚挺的底线。

对于这种离奇的状况,有个交易员提出了一个很有趣的问题:谁更能代表全球油价水平?谁更能更准确地反映当前及未来一个月左右的油价/需求? 你觉得是布伦特原油还是WTI原油价格?  

声明:
本文版权归金十数据所有,未经书面授权任何商业机构、网站、公司及个人禁止转载或再利用文中信息,违者必究。
0