对冲基金大佬力挺比特币:它才是对冲通胀的最佳选择

佬郭 佬郭 2020-05-08 15:24:20
对冲基金大佬看好比特币,认为在对冲通胀方面,它比黄金的效果还要好。

面对央行大举印钞滥发货币的行为,宏观投资者、都铎投资公司(Tudor Investment Corp.)创始人兼首席执行官琼斯(Paul Tudor Jones)选择购买比特币以对冲潜在的通胀风险。

他认为,现在的比特币在金融市场上扮演的角色就像上世纪70年代的黄金一样。琼斯于1976开始了他的交易生涯,从事棉花期货交易,当时恰逢熊市。

他在一份名为“大通货膨胀”的市场展望报告中说道:

“如今,使利润最大化的最佳策略是乘着比特币的东风。”

近期比特币一路上涨,比3月中旬的近期低点翻了一番。

琼斯表示,其基金持有的比特币期货占总资产的比例不大。在比特币不受主流投资者待见的情况下,琼斯是首批拥抱比特币的大型对冲基金经理之一。

据他估算,自2月份以来,央行印发了3.9万亿美元,相当于全球经济产出的6.6%。考虑到央行为抵御冠状病毒大流行而进行大规模刺激措施和购买债券的影响后,他开始认真研究比特币。

65岁的琼斯在报告中写道,各国央行都在疯狂印钱,我们即将进入大通货膨胀时代,各种形式的货币都在空前扩张,这种情况在任何一个发达国家都未见过。

对于像琼斯这样的宏观投资者来说,面对这种潜在的通胀风险,需要考虑的是如何对冲这一风险。 他说,在考虑用比特币对冲通胀之前,他也考虑过黄金、国债、某些类型的股票、货币和商品,但最后还是选择了比特币。

那么,比特币究竟有什么魔力呢?

琼斯表示,他将专注于在芝加哥商品交易所期货市场押注比特币。FactSet数据显示,CME 6月交割的比特币期货价格已触及10155美元的高点。比特币期货最活跃合约今年迄今已经上涨近38%,过去12个月涨近70%,涨幅远超黄金。

据了解,琼斯曾于2017年涉足比特币,首次交易资金便翻了一番,然后在比特币接近20000美元峰值的时候离场。他将比特币视为一种价值存储手段,具有购买力、可信赖性、流动性和便携性四大优势。
他写道:

“我不是硬通货和加密货币的拥趸,持有比特币最有说服力的观点是,货币数字化将会无处不在,新冠肺炎加快了这一速度。”

琼斯认为,投资者需要抛弃过去十年的财务指南,回到米尔顿·弗里德曼的货币主义理论和诸如M2货币供应量之类的老派指标上来。

他表示,疫情之后的经济复苏将不同于上次金融危机后的复苏,因为现在银行的资产负债表更为强劲,而美联储允许它们积极放贷。

尽管当前需求的下降将在短期内阻止商品和服务价格上涨,但琼斯怀疑美联储能否阻止这种情况。他怀疑,美联储是否能够在经济复苏阶段提高利率,以回收在经济下行时期发行的大量货币。

他还指出,政府和企业债务水平正呈爆炸式增长,令经济更难消化借款成本的上升,这一点,以及美联储主席成为当权政府的政治工具的可能性,都增加了加息步伐缓慢且幅度小于所需幅度的可能性。

最后,琼斯表示,他仍然看好黄金,预计金价可能反弹至2400美元,如果回到1980年的极端情况的话,甚至可能升至6700美元。

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