抄底成功?瑞士央行一季度加仓美股迎来重生机会

Nan Nan 2020-05-11 11:06:12
瑞士央行在市场崩盘之际大举买进,增持了约22%的美股头寸,而现在,该行正在享受股市大涨的红利。

交易员们常常开玩笑说,当市场崩盘时,央行会介入——无论是直接介入,还是间接介入。最近更有分析称,美联储将会直接购买股票,以提振市场和信心。

事实上,自从美联储公开宣布购买被称为“堕落天使”垃圾债之后,曾经荒谬的笑话变成了可悲的现实。不过金融博客零对冲分析称,在我们等待美联储下一步行动的同时,还需要密切关注其他央行的股票购买计划——比如瑞士央行。

众所周知,瑞士央行和日本央行一样,有一个独特之处:它们不会假装不买股票,反而是公开地买股票。然而,3月份的市场暴跌,叫人不免担心:连续多年大量扫货会不会给瑞士央行带来了难以预料的重大损失?

事实上,瑞士央行一季度的成绩单是糟糕的。

根据瑞士央行上个月发布的报告,受疫情影响,该行第一季度亏损393.4亿美元,创下自1907年成立以来的最严重季度亏损纪录。路透分析指出,过去三年该行一直在加仓美股。因此,股市暴跌一度被认为是瑞士央行出现巨亏的罪魁祸首。

数据显示,在过去5年里,瑞士央行所持有的美国股票的价值增长了3倍多,从2014年12月的267亿美元增长到2019年12月的975亿美元。而在2020年第一季度,股市触及历史高点后在3月份暴跌超30%。

然而,如上图所示,尽管3月份股价暴跌超30%,但和2019年第四季度相比,2020年第一季度瑞士央行持有的股票总值变化其实并不大。

之所以出现这样的情况,是因为瑞士央行的押注没有失误。

瑞士央行在市场崩盘之际大举买进,增持了约22%的美股头寸,其中,科技股是该行的最爱。根据瑞士央行最新提交的13F持仓报告,截至3月31日,该行拥有45亿美元的微软股票,44亿美元的苹果股票,32亿美元的亚马逊股票,谷歌和Facebook持股总值则分别为16亿和27亿美元。

其中,瑞士央行今年第一季度对这几大科技股仓位的调整情况分别如下:

微软:增持23%

苹果:增持21%

亚马逊:增持23%

谷歌:增持22%

Facebook:增持 23%

要知道的是,上述五大科技股总市值占标普500指数20%以上。而这些股票今年以来的涨幅已经超过10%,而其他股票则下跌了13%。在甚至连股神巴菲特都大举清仓、不敢轻举妄动的关键时刻,虽然瑞士央行无法避免大幅亏损的命运,但通过押注科技股该行避免了出现系统性崩溃的悲剧。

对于在第一季度同样遭遇大幅亏损的投资者来说,瑞士央行或许是一个值得借鉴的对象。

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