金十早知道 | 黄金区间徘徊,白银向上突破;供需收紧,油价能否延续强势?

Stella Stella 2020-05-26 11:18:44
沙特主权基金抄底,美联储购买垃圾债;黄金上涨乏力,原油供应继续收缩;多重因素施压,镑美恐跌向1.18。

【全球速览】

1 不良资产基金“重起炉灶”

这段时间,市场上抄底的声音还真的不少,据悉,高盛、阿波罗等大型资管机构在3月份已发行了59支不良资产投资基金,资金规模高达670亿。要知道,即使在次贷危机的时候,这类不良基金规模还不到447亿美元。通常这类基金会购买濒临破产公司的债务以此取得管理权,最后在经济向好时高价退出。

2 沙特主权基金大肆“抄底”

另外,不得不说的就是全球规模最大的沙特主权基金了,根据最新消息,沙特主权基金第一季度在欧美市场上进行了大手笔的抄底。对20余家的美国公司和欧洲蓝筹股投入了至少77亿美元,其中还不乏波音、迪士尼等公司。当然,其目的不仅仅在于抄底,该基金还希望能通过这种方式来推动本国产业的发展。

3“抄底”有风险 联储需谨慎

当然也有抄底抄出问题的,随着美国老牌租车巨头,赫兹租车最近申请破产。美联储也遭受了市场的质疑,由于此前美联储购买的垃圾债ETF,包含了不少赫兹租车债券。一旦该公司完成破产重组后,美联储手中的债券将变成股权,这将引来一系列法律问题,未来还可能会有更多的“赫兹困境”。

【行情回顾】

黄金上扬乏力。黄金日内在1720至1730美元区间窄幅震荡。黄金的上行动力似乎受到阻挠。此前,美联储并没有应市场的呼声加大宽松,纽约联储还宣布放缓购债速度。在指望美联储继续放水无望的情况之下,流通的美元相对紧俏,黄金的上行力度受到打压。此外,从过去十年的表现来看,这段时期正是黄金最容易盘整的时候。这种情况可能持续到6月中。所以,接下来投资者可以继续关注这两个要点。当然,从长期来看,在疫情影响之下,各国推出的刺激方案,利好黄金。

白银向上突破。和黄金类似,白银也一度陷入盘整区间。不过,从今天早上的走势来看,白银似乎有所发力。在贵金属市场中,近日讨论较为热烈的话题当属今年夏天投资白银是否比黄金好。金银比跌破100大关,表明白银被严重低估。但是,现在是否投资白银是一个艰难的决定,因为白银的波动性很大,远不如黄金稳定。实际上,因为惯性假突破,白银不被许多交易者喜欢,这可能是投资白银的另一个风险。

美指高位徘徊。汇市方面,受美国和英国假期影响,市场交投相对清淡。美元指数回吐部分涨幅,此后在99.7附近徘徊。本周可以重点关注初请失业人数和GDP数据,这可能为美联储的政策前景提供一些线索。

欧元目前交投于1.09附近。接着来关注一下欧元。欧元兑美元交投于1.09附近。目前影响欧元走势的一大因素是欧洲的复苏基金方案。周三,欧盟执委会将会公布对复苏基金的提议。如果这个方案通过考验,将利好欧元。

FXSTREET观点:欧美面临下行风险。那欧元接下来会怎么运行呢?FXSTREET指出,在4小时图中,欧元兑美元位于20日和100日移动均线上方,而处于200日移动均线下方。与此同时,技术指标已经在负水平内恢复了下跌,RSI缺乏足够的力量来确认向下,但动能仍处于2周新低。因此,该货币对仍有可能下跌,目前我们可以关注1.0870、1.0830和1.0790。若迎来上扬,可以留意1.0925、1.0960和1.1000。

英镑再度上扬。此前,英镑的走势和欧元类似。不过,到了今早,英镑兑美元突破盘整区间,迎来上涨。英国首相约翰逊表示,计划从6月1日起开放汽车展览和室外市场。

油价小幅上涨。最后,来关注一下油市。首先,在供给方面,除了减产之外,俄罗斯还限制石油销售。与此同时,原油需求也在慢慢恢复。不过,我们仍需警惕,美国这会的纪念日假期,在传统意义上也是该国旅行和驾驶的旺季。很明显,受到疫情影响,需求旺季的美好幻想可能会破灭,再加上国际航空需求仍然低迷,油价仍将存有下修风险。

股市方面

股市方面,隔夜,美股因纪念日休市;到了今天早上,中国股市开盘集体走高,上证综指上涨了0.35%、创业板指数的涨幅为0.87%,香港恒生指数上涨了1.07%。

【风险预警】

英镑 ▎多重因素施压  镑美恐跌向1.18

荷兰合作银行指出,英国面临的基本面困境,将继续拖累英镑。该机构指出,相比欧洲其他国家,英国在疫情缓解和经济重启的步伐上,显得更加缓慢。与此同时,该国还面临着脱欧过渡期谈判的困难。因此,英国央行始终不愿放弃负利率政策的可能性,这将连续打击英镑。基于此,荷兰合作银行预期,英镑兑美元短期会继续坚守1.20关口,后市将跌破这一位置,预计一个月内,将跌至1.19,3个月可能看向1.18。

欧元 ▎欧洲复苏基金临考  欧元有望大涨

本周对欧洲决策者来说可能是重要的一周,他们正在讨论旨在帮助成员国的复苏基金框架。奥地利、荷兰、丹麦和瑞典希望设立一个有时间限制的基金,向从疫情中艰难恢复的国家提供贷款,而不是像法国和德国此前提议的那样,设立一个欧盟恢复基金向受创严重的国家拨款。周三,欧盟执委会将公布复苏基金计划,任何削弱最初计划的提议都将被视为对欧元不利。但是北欧联合银行策略师表示,如果法德提出的发债筹资提案在未来一周通过考验,这对欧元可能是重大利好事件。

欧瑞 ▎瑞士央行料干预  欧瑞或反弹至1.08

加拿大帝国商业银行的分析师表示,欧元兑瑞郎的1.05关口,仍是瑞士央行所能承受的底线,一旦避险买需推动该货币对逼近心理调控点位,就不排除瑞士央行会有更强力的干预行动。因此,加拿大帝国商业银行预测,瑞士央行潜在的干预预期,将阻止投资者过度追多瑞郎,所以欧元兑瑞郎有望在筑底之后,反弹至1.08,也就是200日均线上方。

【风险预警】

周三01:00  卡什卡利或强调暂不考虑负利率

先来看看,明天凌晨卡什卡利将会发表的讲话。近期,他表示,失业数据低估了真实的损失,美国的实际失业率为24%或25%。未来失业率将会缓慢下降,而经济不可能呈V型复苏,这将持续很长时间。他还说,美联储官员都反对负利率,目前还有其他工具可以使用。

基于此,我们预期,卡什卡利将重申,美国失业率高企,需要很长时间才能恢复经济,目前不赞成使用负利率。

如果他没有什么出格的言论,美元指数的波动应该不会太大。一旦他的立场超预期鸽派,那么美元指数则可能走弱。

周三05:00  波洛兹料强调维持宽松政策

同样是在明天凌晨,加拿大央行行长波洛兹将会发表讲话。在上周五,他表示,利率可能要继续维持在低位,但不确定会低到什么程度。在稍早时候副行长连恩则表示,加央行决定不再降息。对于经济,波洛兹表示,市场对经济的担忧有些过头,一旦结束封锁,生产将快速反弹。在今天凌晨他又说,重建经济需要巨大货币刺激。

基于此,我们预期,波洛兹将重申,利率维持在较低的水平,恢复经济需要大量的货币刺激政策。

当前,加央行已经在购买企业债券,如果他暗示,将推出更多的购债计划,那么该国经济下行压力将会缓解,加元有望走强。

此外,今天还值得关注的数据有:

14:00德国6月Gfk消费者信心指数:前值-23.4,预测值-18.9。

14:00瑞士4月贸易帐:前值40.2亿瑞郎。

18:00英国5月CBI零售销售差值:前值-55,预测值-50。

21:00美国3月FHFA房价指数月率:前值0.70%,预测值0.60%。

21:00美国3月S&P/CS20座大城市房价指数年率:前值3.47%,预测值3.3%。

22:00美国5月谘商会消费者信心指数:前值86.9,预测值88。

22:00美国4月新屋销售总数年化:前值62.7万户,预测值49万户。

22:30美国5月达拉斯联储商业活动指数:前值-73.7,预测值-62。

今天给大家带来的互动问题是:原油需求回暖,油价还会继续上行吗?

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