商品外汇早报 | 一觉醒来,油市又变天了!今晚这一时刻或能拯救被套的多头

莫莫 莫莫 2020-05-28 08:28:28
无论是对于谷底震荡的原油,还是离奇暴涨的美股,异常的市场走势背后总是有着不止一对矛盾因素在作祟......

现货黄金周三剧烈波动,美盘前一路下跌,一度跌破1700美元关口,随后大幅反弹,回升至1710美元上方,尾盘继续下挫。相较之下,白银跌势更为缓和,随后的反弹幅度更大。

油市方面,两油在周三一路下挫,在晚间的跌势更为猛烈,WTI原油期货跌幅一度扩大至6%;布伦特原油期货一度跌5.17%。 在凌晨公布的API原油库存录得增加后,WTI原油期货跌幅扩大至7%,下破32美元/桶;布伦特原油期货跌5.56%。 

汇市方面,美元指数周三下午剧烈波动,短线跳水逾20点,跌破99关口,随后回升近30点。非美货币方面,受欧洲复苏基金的刺激,欧元表现相对较好。

原油遭“报复式”抛售,后市复苏依旧脆弱

周四早晨,原油延续昨晚的跌幅。WTI原油期货开盘跌2.4%。随后在07:03,WTI原油期货跌幅扩大至5%,现报31.17美元/桶。

分析表示,开盘后的这场抛售受到了凌晨API库存增加的影响。

在周四凌晨,美国石油协会公布了至5月22日当周原油库存,数据录得增加873.1万桶至5.3亿桶,严重高于前值和预期值。

分析还指出,近期多个油市利好岌岌可危,投资者需格外关注市场预期是否会落空。

今日凌晨的API数据让投资者期盼库存进一步下跌的心愿落空,如果数据在周四的EIA报告得到证实,这将向市场传递一个信息:创纪录的减产未能足够快地消化大量供应过剩。 

其次,市场担心减产力度很快将下降。昨日的消息显示,俄罗斯决心根据OPEC+协议从7月开始放松石油减产力度。此外,油价上涨可能促使部分页岩油企业重新打开“水龙头”。 

接下来投资者需关注,今晚23:00,美国至5月22日当周EIA原油库存。

拓展阅读:“报复式”抛售继续!美油火速暴挫5%

② 好坏一起来?如何看清美国经济的未来?

今日凌晨公布的美联储褐皮书显示,所有地区的经济活动都有所下降,大部分地区的经济活动急剧下降,除了经济活动下降,消费者支出也进一步滑坡,在经济调查期间,零售店基本处于强制关闭的状态,而休闲旅游和酒店业的营收下降尤为严重。疫情带来的混乱局面仍在继续。

美联储褐皮书指出,尽管许多人表示希望,随着企业重新开业,整体经济活动将会回升,但前景仍存在高度不确定性。

显然,美联储最近的口吻都有点严肃,在用宽松政策稳定经济的同时,也不愿意给市场过多的希望。但是在褐皮书公布后,美股依然迎来了一波上涨,其中原因或许就是近日表现好于预期的经济数据。

数据显示消费者信心趋于稳定、4月新房销售意外上升,上周购房抵押贷款申请数量连续第六周上升,达到自3月中旬以来的最高水平。
此外,周三公布的美国5月里奇蒙德联储制造业指数录得-27,远好于前值和预期值。

为了了解更多数据,投资者格外需关注今晚20:30的多个重磅数据,或能从中进一步了解就业市场和订单的复苏状况,以及第一季度GDP的实际表现。

今晚20:30,美国将公布至5月23日当周初请失业金人数,第一季度实际GDP年化季率修正值,美国4月耐用品订单月率等一系列重磅数据。

③ 美联储的绝招似乎并不是“人见人爱”?

疫情蔓延以来,为抑制经济衰退,美联储已经出台了一系列新政策,而在最近的讲话中,美联储频繁提及的一个绝招就是:收益率曲线控制措施。

上周公布的纪要显示,数名与会者认为,未来也可以采用当前的国债购买计划,以维持长端债券收益率在低位水平。 

美联储版本的“收益率曲线控制”是一种非常规工具,将涉及美联储的战术转变。它不会像量化宽松计划那样宣布预先购买的国库券购买量,而是根据收益率曲线控制的需要,购买(或出售)任意数量的债券。 

然而,在公开讲话的两名官员却对这一政策展示了不同的态度,看来这个美联储的绝招似乎并不是“人见人爱”?

圣路易斯联储主席布拉德周三发表演讲后对记者们表示,并不认为美联储迫切需要采取收益率曲线控制措施或给出额外的利率政策前瞻指引。他现阶段对此举是否真会有效感到怀疑,因为利率很低并且有望保持在低水平上。

纽约联储主席威廉姆斯则表示,美联储正在“非常认真地考虑”将国债收益率限制在特定目标水平,作为将基准利率维持在零附近之余另一个压低借贷成本的手段。

市场对此政策的观点也是相当分化的,并且有经济学家指出,至少要到8月底,债务衍生品市场才会对美联储的收益率控制政策充分定价。

瑞士信贷(Credit Suisse)策略师乔纳森科恩(Jonathan Cohn)指出:

收益率控制将证实美联储继续维持低利率的决心,缓解市场对经济好转后美联储将转变宽松政策的担忧。”

基石宏观有限责任公司合伙人、前美联储经济学家罗伯托•佩里(Roberto Perli)则强调,目前只有少数美联储官员支持控制收益率上限,但如果这一想法得到充分论证,更多的人会加入支持者的队伍。

拓展阅读:美联储新一轮政策已在路上?

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