独家 | 白银单日爆拉7%创造历史!市场发生了什么?

柯迪 柯迪 2020-07-21 22:44:37
白银彻底疯狂,你还敢看空吗?

周二晚间,金银加速飙涨。现货白银日内一度飙涨6%,上破21美元大关,刷新2016年7月以来新高,也较3月低点几乎翻倍。COMEX白银期货日内涨幅扩大至7%,报21.60美元/盎司。现货黄金站上1840美元/盎司,续刷2011年9月以来新高,日内涨幅达1.30%,较日低飞涨近30美元。金银比跌4%,报87.76。

新版交易侠可实盘T+D交易,立即下载体验

此前银价已录得连续10周周线上涨,若买家乐观情绪延续,白银将出现自2011年以来最强劲的上涨势头。

盘整近1个月的白银再次开启疯涨模式,到底发生了什么?这次涨势背后到底有无支撑?我们一起来梳理一下近期的基本面技术面情况和各方观点。

01到底是什么引爆了白银的疯狂?

从基本面来看,白银的助攻主要有三个:投资需求飙升、供应受阻、通胀预期。

投资需求

需求方面,数据显示,投机者和ETF投资者最近都在大幅增持白银多仓。根据Silver Institute汇编的最新数据,白银的投资需求在2020年上半年增长了10%。

在截至7月17日的一周内,ETF投资者买入325吨白银,这是ETF连续第18周出现买盘。自4月份以来,流入白银的ETF资金一直在加速增加,突显出投资者对白银后市的强烈乐观情绪。今年到目前为止,白银ETF的持有量增加了7500吨,涨幅高达35%。

(上图摘自VIP风险预警报告,完整版可点击蓝字查看)

银币和银条的销量暴增也助推了银价上涨。今年银条的销量同比增长约60%,需求十分强劲,市面上出现银制品短缺的现象,导致交货时间延长、溢价增大。

另外印度的白银需求可能还会在未来进一步推升银价。在2010-2019年期间,印度每年平均吸收1.727亿盎司白银,而2020年,印度进口的白银少于2500万盎司,这种情况料不会持续。

供应中断

在疫情影响下,不少矿区停产,给白银供应造成了巨大的影响。据外媒报道,最大的白银生产国——墨西哥的矿业产量到2020年将萎缩17%。分析指出,疫情的后续影响可能会使白银产量再减少3000-5000万盎司,这意味着,世界银矿的供应极有可能在2020年跌至8亿盎司以下,至7.85-7.95亿盎司,2015年的峰值为8.94亿盎司。

Silver Institute预计2020年全球银矿产量将下降7%,较2019年的减少1.3%进一步下降。

通胀预期

除了供需面出现明显利好外,通胀上升的预期也支撑银价。在新一轮财政刺激的预期推动下,不少投资者相信未来通胀将会回升。美国国会正在就新一轮经济刺激措施展开辩论,欧盟部长们最终也达成了7500亿欧元的复苏基金协议。

跟黄金相比,白银更像商品,因此,白银的走势对于通胀预期的变化更为敏感——一般来说,当通胀预期上升时,白银的表现往往优于黄金。

国泰君安期货有色及贵金属研究总监王蓉就指出,现阶段,白银受益于工业品板块强势和海外通货膨胀预期,预计能继续获得较黄金更强的市场表现。短期内看好白银表现,但核心驱动依然取决于黄金走势。

而黄金目前依旧在上涨。周二一度上触1840后,黄金距离历史高位(1921美元)已不到100美元,在创历史新高之前,黄金只剩下三个关键阻力位了,分别是1850美元,1881美元和1919美元,在2011年,黄金仅花了5周时间就攻破了这三个关键阻力位。

02历史到底会否重演?

经纪商AxiCorp首席市场策略师Stephen Innes指出,目前银价的走势与全球金融危机期间相同,在危机最严重的时期下挫,其后在2011年前回升至近50美元的新高。

当前市场讨论最多的莫过于,历史究竟会不会重演。若真的重演,白银很可能会在前期跟随黄金上涨之后,赶超黄金。

“末日博士”鲁比尼此前就指出,这背后的逻辑在于:

在贵金属牛市初期,人们对避险资产的需求依然持观望态度,因此流入该板块的资金大部分去了最保险的资产——黄金,黄金相对白银上涨。

早期的黄金投资者因黄金上涨而获得了巨大收益,并开始感到洋洋得意,他们也更愿意承担风险去博取更大的收益。他们开始四处寻找“下一个黄金”,然后找到了白银,发现这个货币金属正在相对价格低位徘徊。

在经过几番思考之后,投资者突然意识到白银的优势,并得出结论,在目前的相对价格下,购买白银是一个不需要思考的必赚投资。

在这种情况下,白银的投资需求开始上升,支撑银价上涨,金银比回落。

鲁比尼指出,从历史上看,白银后期的涨势会远超黄金,直到投资者开始认为一枚金币比一堆银币要更有价值。而目前转折点还远未到,鲁比尼认为未来几年,投资者的认知将偏向利多白银。

而从技术面来看,金十此前报道就指出,在长期图表上,银价的50周移动均线已突破200周移动均线,这是2003年10月以来的首次。

在2003年50周移动均线突破200周移动均线之后,银价在接下来的7年半里暴涨了10倍。

劲爆的金银行情,你还只做旁观者?快快点此下载交易侠,感受市场魅力。黄金白银T+D业务全新上线,欢迎体验!

声明:
本文版权归金十数据所有,未经书面授权任何商业机构、网站、公司及个人禁止转载或再利用文中信息,违者必究。
0