金十早知道 | 黄金恐难摆脱区间,原油跌势难改?

屋顶漏水吖 屋顶漏水吖 2020-09-07 11:07:11
美国将维持低利率,日本延续宽松货币政策;美油跌破40关口,美指延续强势;黄金交易量或增加,金价有望重回2000。

【全球速览】

1 日本或延续超宽松的货币政策

自安倍决定辞职后,菅义伟被广泛认为将在9月14日举行的自民党领导人选举中获胜。由于自民党在议会中占多数席位,获胜者必将成为首相。在《日本经济新闻》的采访中,他说,希望央行继续实施超宽松的货币政策,因为日本经济仍在艰难应对冠状病毒大流行的影响,并且他将考虑在今年年底前制定另一项经济刺激计划,以结束疫情,将经济转到一个新阶段为目标。

2 鲍威尔表示低利率时间将以年计

美联储主席鲍威尔对美国最新就业数据做出积极回应,美国8月份劳动力市场连续第四个月反弹,失业率下降近2个百分点至8.4%,就业人数增加137万,其他经济数据好坏参半,制造业创2018年以来最高增速,鲍威尔表示,经济复苏还有很长的路要走,利率将在较长一段时间内保持低位,时间将以年为单位。

3 软银押注美国股票期权获40亿美元收益

据悉,在创始人孙正义大举押注股票衍生品后,软银获得了大量未实现的利润,目前的交易收益约为40亿美元;软银的战略是在过去几个月形成的,在此期间,软银在科技股的期权溢价上花费了约40亿美元,这曾帮助推动美国股市升至创纪录高点;不过软银的这些交易在内部也存在很大争议。

【行情回顾】

美元指数“绝处逢生”。上周外汇市场波动较大,起初美元指数延续美联储主席鲍威尔前一周讲话后的跌势,一度跌创28个月新低至91.74,但随着欧洲央行首席经济学家的“口头干预”,欧元兑美元反转向下。在乐观的非农数据支撑下,美元指数更是一度触及93.25的高位。展望后市,荷兰国际银行对本周美元指数走势持中性看法,料交投在92.10-93.35区间。该行预计在本周四欧洲央行利率决议之前,美元的跌势都将有限。

金价上周冲高回落。美元指数大幅反弹,黄金则跌跌不休。金价自1990美元关口一路狂跌至目前的1930美元关口附近。有分析师认为,短期来看,黄金可能维持震荡走势。首先,美国疫情高位回落,美元指数触底反弹;第二,黄金ETF持仓最近有所回落;第三,美联储货币政策态度可能并没有市场预期的那么乐观。

白银大幅承压。和黄金的走势类似,白银也一度冲高到28.88美元关口,随后震荡下跌,最低触及26.28美元每盎司,目前跌势有所缓和,主要交投于26-27美元区间附近。

欧元表现疲弱。非美货币方面。此前,美元大跌,欧元大幅上涨,引发了欧洲央行官员的担忧。欧洲央行首席经济学家连恩率先站了出来,表示欧洲央行将采取一些措施来抑制欧元上涨。这使得欧元兑美元在触及1.20的关键阻力位之后连连下跌。目前该货币对窄幅交投于1.1840一线。关于欧元,本周可以关注周四召开的欧洲央行利率决议。

英欧谈判面临破裂风险。除了欧元之外,近期英镑也备受市场关注。据外媒报道,英国正计划出台新的立法,推翻英国退出协议的关键部分,这可能导致英国和欧盟的贸易谈判破裂。这使得原本疲弱的英镑雪上加霜,受此影响,英镑兑美元一度大跌30点。

日元难以走强。再来看看日元。在美元持续反弹的背景之下,美元兑日元震荡上行,最高触及106.55。

FXSTREET观点:美日缺乏方向性。那日元接下来会怎么运行呢?FXSTREET指出,在日线图中,美元兑日元继续徘徊在20日移动均线附近,但仍低于100日和200日移动均线。而技术指标徘徊在中线附近。总体而言,该货币对缺乏方向性。就目前的情况来看,上看106.70的机会可能会更大,若突破该位置,则可以留意107.10;若出现回调,关注105.90、105.50和105.10这三个位置。

美油失守40美元关口。最后,来看看油市。美国汽油需求下降,新冠疫情持续,美国股市从历史高点大幅下挫,加剧了美国夏季需求高峰结束后的需求担忧;此外,沙特下调原油官方定价,暗示需求复苏艰难。再加上OPEC连续两个月增加产量,美国原油钻机数据出现企稳反弹迹象,美元指数反弹走高,都令油价承压。在众多利空因素的影响下,美油失守40美元整数关口。

 债市方面

上周五,中国十年期国债收益率涨幅为0.33%,美国十年期国债收益率上涨了14.9%,美国3个月期国债收益率上涨了2.73%。

 股市方面

美股收盘齐齐下跌,标普500指数跌幅为0.81%,纳斯达克指数跌幅为1.27%,道琼斯指数下跌了0.56%;到了今天早上,中国股市开盘齐齐下跌,上证综指下跌了0.16%,创业板指数的涨幅为0.12%,香港恒生指数涨幅为0.30%。

【风险预警】

美元 ▎美联储维持低利率 美元或继续走弱

调查显示,分析师们预期,美元跌势可能持续到明年,主要由于美联储转向新的政策框架。根据美联储的新计划,美国利率将在更长时间维持低位。访查显示,未来一年美元可能小幅走软。美联储上周宣布,将容忍较高通胀,并且聚焦在就业之后,美国资产收益率下降,支撑强势美元的利率因素减弱。这促使交易商卖出美元,投机客增加美元空仓押注。三菱东京日联银行分析师也预计,美元将继续温和下行。

黄金 ▎黄金交易量或增加 金价有望重回2000

有分析指出,为了推动美国经济增长,美联储会继续压低利率,金价也将继续走高。在目前这种环境下,大部分投资者会注意到黄金。黄金以及贵金属相关的投资品,只占美国全部储蓄和投资资产的1%左右,30年均值也只有2%。黄金和相关资产投资占比,有望回到30年均值水平,也就是会有大量增长。基于此,分析认为,黄金可能重新回到2000美元上方。

原油 ▎需求持续疲弱 油价恐继续承压。机构分析指出,WTI原油价格今天早盘跌超2%,跌39美元每桶下方,延续上周跌势。导致油价下跌的几个原因与需求有关,更确切的说,是持续性的需求缺乏。沙特下调油价的原因是缺乏购买量,美国的“驾车”季节结束,未来几周的石油消费可能减少。从长远看,俄罗斯方面认为,需求在3年内不会复苏。这些因素可能导致欧佩克对油价的预期,维持在50美元每桶下方。

【重点前瞻】

周三22:00 加拿大央行难有大动作。周三,加拿大央行将会公布利率决议。在7月份,该央行维持基准利率在0.25%不变,维持每周至少50亿加元的资产购买。该央行表示,尽管经济重新开放,加拿大和全球前景依然存在非常大的不确定,为支持经济复苏和通胀目标,准备好按需增加刺激措施。

到了这个月,机构调查显示,超过30位经济学家预计,加拿大央行将维持0.25%的利率不变,直到2022年底。法国农业信贷银行近期指出,经济数据整体向好,减轻了加拿大央行采取行动的紧迫感。这意味着,加央行的讲话基调可能趋于乐观。

周四19:45 欧央行或打压欧元

周四晚上,欧洲央行将会公布利率决议。在7月份,该央行维持三大关键利率不变,维持紧急抗疫购债计划规模在1.35万亿欧元;并且表示,将继续提供充足的流动性。

今年年初,欧洲央行提出要对货币政策进行评估,但之后集中精力应对疫情,评估工作停滞,而现在美联储的行动,可能会给欧洲央行提供一些动力。此外,近期欧元兑美元汇率强劲上涨后,许多欧洲央行官员都曾表态“试图压低欧元汇率”。

基于此,美国银行预计,欧央行或表达对欧元升值的担忧。该央行可能强调,并不以汇率为目标,但汇率是通胀的重要决定因素。此外,还要留意,欧央行对2022年通胀预测的修正幅度,目前的预测是1.3%。如果大幅调低的话,欧元可能受到打压。

周四20:30 拉加德立场或趋于谨慎

在利率决议之后,欧央行行长拉加德将会召开发布会。在7月底,她表示,经济复苏是不平衡和不确定的,预期支持措施将维持到2020年以后。

到了这个月,有分析师认为,欧元区的经济复苏已经放缓,新冠肺炎病例正在上升,通胀也急剧降低,拉加德可能维持7月会议上谨慎的立场。

基于此,我们认为,拉加德可能强调,复苏力度的不确定性依然很高,未来几个月整体通胀将进一步下降,如有必要准备调整所有工具。

如果她的立场和我们预期的一样,那么欧元可能承压。

周五20:30 美国8月CPI月率料回调

周五,美国将会公布8月CPI数据。4月份,CPI录得-0.8%,创下2008年以来的最大跌幅。随后开始回暖,6月和7月录得0.6%。

到了8月份,该数据可能回调。整理8月数据可以发现,ISM非制造业PMI走弱, Markit服务业PMI走强。8月非农报告整体好于预期。

当前,市场预期美国8月季调后CPI月率为0.3%,如果公布值大于预期,或利好美元;反之,则利空美元。

如果这个数据远不及预期的话,黄金可能走强,各位还请留意。

此外,本周还值得关注的数据有:

周一10:50中国8月以美元计算贸易帐:前值623.3亿美元,预测值497亿美元。  

周一14:00德国7月季调后工业产出月率:前值8.9%,预测值4.7%。  

周一15:30英国8月Halifax季调后房价指数月率:前值1.6%。

周一16:00中国8月外汇储备:前值31543.9亿美元,预测值31760亿美元。  

周一16:30欧元区9月Sentix投资者信心指数:前值-13.4,预测值-10.5。

周二17:00欧元区第二季度GDP年率终值:前值-15%,预测值-15%。

周三09:30中国8月CPI年率 前值2.7%:预测值2.4%。

周四00:00 EIA公布月度短期能源展望报告。

周四04:30美国至9月4日当周API原油库存:前值-636万桶。

周四20:30美国至9月5日当周初请失业金人数:前值88.1万人。

周四23:00美国至9月4日当周EIA原油库存:前值-936.2万桶。

周五00:30加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话。

周五01:00欧洲央行行长拉加德发表讲话。

周五14:00英国7月三个月GDP月率:前值-19.1%。

今天给大家带来的互动问题是:美油连续下挫,接下来会如何运行?

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