达里奥:美元作为储备货币的地位面临切实威胁

叶蜚蜚 叶蜚蜚 2020-09-16 08:33:35
美元和桥水基金都有一个共同点,二者都在疫情期间大幅缩水。

图源:子图网

桥水基金创始人达里奥表示,由于在疫情期间美国采取了大量措施来刺激经济,美元作为储备货币的地位正面临切实的威胁

达里奥周二接受外媒采访时说,尽管股市和黄金受益于数万亿美元的财政支出和货币注入,但这些放水措施正在导致美元贬值,并进一步试探了美国政府在刺激政策方面的极限。达里奥表示:

“美国有太多的债务和债务货币化正在产生。”

由于投资者在疫情期间的投资选择以及美联储和政府官员的纾困计划,彭博美元现货指数已经从3月底的峰值大幅下挫约10%世界上所有的主要发达国家货币都对美元升值,黄金、白银和铂金等贵金属也是如此。

达里奥在7月曾表示,投资者应更青睐股票和黄金,而不是债券和现金,因为后者的回报率为负,而且美联储将会加大印钞力度。桥水基金一直在其全天候投资组合(All Weather portfolio)中投资黄金和通胀挂钩债券、使投资国家多样化,并寻找更多现金流稳定的股票。 

值得一提的是,桥水的旗舰对冲基金Pure Alpha II经历了艰难的一年,在疫情引发的市场动荡中,截至8月份,该基金暴跌了18.6%。达里奥可能会因此而失去对冲基金之王的头衔。

在全球股市、黄金等资产类别纷纷在动荡中取得上涨的这一年,该公司落后的回报终究难以自圆其说。更别说其竞争对手——Caxton Associates和Brevan Howard Asset Management取得了两位数的回报率。 

知情人士评论说,问题在于桥水在3月份市场大跌的时候削减了风险敞口,而之后增加敞口动作缓慢——尽管美联储实施前所未有的支持行动。因此,虽然该公司在交易方向上判断正确,例如做多股票、买入黄金、押注日元兑美元上涨,但却没能从正确的判断中获益多少。

据知情人士透露,十年来最严重的亏损让问题重重的桥水雪上加霜,陷入了一轮危机管理。

首先,桥水的电脑模型连续第二年误判市场。其次,大客户开始撤离。今年前7个月投资者净撤资35亿美元。业内人士预计还会有更多。不仅如此,达里奥在一场与前员工的仲裁中落败,与他的前联席CEO发生争执,并辞退了数十名员工。

如今,桥水管理的资产就如同近期美元的走势一般——一直在缩水。该公司目前管理着约1480亿美元的资产,低于今年年初的1600亿美元。

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