疫苗消息虽频出,但不应盲目看空黄金?| 研究员直播回顾

空空 空空 2020-11-20 22:33:04
消息面影响下,短、中、长线交易者分别应该关注什么?

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本期嘉宾:金十首席研究员CICI与高级研究员JT,疫苗消息频出,他们认为长、中、短线的交易员分别该如何交易黄金?

疫苗消息如何传导到行情?

近期市场关注度最高的消息,一个是美国大选,一个则是疫苗的消息。美国大选方面,从目前投票结果来看,只要不发生类似“选举人团未按照该州投票结果投给对应的候选人”的极端事件,市场对于拜登当选基本完全“Priced in”,已经走出预期。

既美国大选之后,黄金的行情随着“可大规模应用疫苗”的问世而产生巨幅波动,CICI与JT是怎么看待近期的波动呢?

JT给大家指出疫苗消息并不是从上周才开始,其实早在8月11日,俄罗斯就注册了史上第一款新冠疫苗,当日的黄金跌幅达到115美元,消灭了当时疯狂的多头。11月9号,辉瑞90%有效性的消息出来后,这个算是真正意义上的利好消息。

其实在11月9日晚,黄金跌至1900美元时,CICI就曾在超级VIP专属的服务群里点出,黄金前两日的大涨由消息面推动,存在调整的需求,再叠加实质性利空的疫苗消息,黄金支撑结构被突破的概率较大。随后的行情中,黄金跌至了1850附近,印证了她的观点

在本周一黄金也受moderna疫苗的消息导致短线异动,但随后却收复了跌幅。

同样是疫苗消息,差距为什么这么大?CICI指出因为每一次疫苗的突发资讯影响并不相同,有些属于重磅消息,真正影响疫情大规模受控的前景,比如辉瑞的mRNA疫苗,就直接撼动了基本面。而周一的moderna疫苗的消息就属于常规的汇报消息,则只牵扯了市场短时间的情绪。

在疫苗真正问世之前,疫情对社会生产、经贸活动的负面影响可能会逐步趋于常态化,从近期确诊病例的走势来看,虽然存在季节性扩张的趋势,但市场已经逐步适应了目前确诊人数的增长节奏,真正的变数是这种节奏被打乱。而疫苗短期内虽然改变不了这个上升趋势,但可以打破它的加速度,也即是增速,从而打乱市场的预期,引起市场的波动

通胀预期是否会提早兑现?

疫苗信息对行情有着重要的影响,如今影响经济基本面的主导因素是否已聚焦在疫情、疫苗相关信息上?

我们都知道,疫苗假如能有效改善疫情的基本面,随着服务业的复苏,可以促进通胀预期上升,同时压低实际利率,这对于黄金是一个利多。

另一方面,财政政策和货币政策的制定者都需要参考疫情目前的可控程度。如果疫苗能在两、三个季度以内控制住美国的疫情,参议院自然就有理由限制民主党所提出的2.2万亿以上的大规模刺激法案。同样的,经济下行压力如果被疫苗所降温,也会导致货币宽松力度有所收紧,而这对黄金来说就是利空。

此外,JT告诉大家发达国家尤其是北美存在一种“反疫苗”的反智风气。民意调查显示,疫苗的公众信任基础薄弱,在美国,愿意接种的人数本来就只有一半。而调查机构STAT-Harris的数据进一步指出,疫苗如果能够消除75%的受感染风险,民众的愿意接种比例才能提高到2/3,需要接种疫苗的人群对有效性极其敏感。

虽然疫苗推广可能并不会一帆风顺,但CICI指出如果疫苗量产预期提前,意味着明年总体增长和通胀将被推升,甚至很有可能出现明显的加速,那么全球经济全面重启的预期也将提前,这个周期相比之前大约提早了两个月,是会有可能出现通胀先行的局面。

JT则认为要从多个角度去分析当前的疫苗信息,不能看到疫苗消息就无脑做空黄金,最好辩证的结合最新的消息面进行分析

后市交易策略

我们回过头来思考,如果单纯只看疫苗,会不会再次对市场产生“撼动”性的影响?

在直播前,CICI和JT就很贴心的为大家整理了接下来可能的疫苗相关讯息,包括公布的时间与事件。

近来我们可以发现,有些消息只是引发短线的资金骚动,那么要怎么分辨这些消息?JT认为就如Moderna和辉瑞本身就是合作开发的mRNA疫苗,第一个有效性的数据公布自然属于重磅消息,后面的第二第三个只算是汇报进度。同样的道理,之后第一家疫苗结束三期试验,或者获得当局的紧急使用授权也算是重磅消息,第二家、第三家的消息相对来说就不是太重要。

“首例”性质的消息公布对投资者信心的冲击幅度更大,后面的跟进消息对行情只会有超短线扰动,不会改变金银的基本面。

此外,CICI给大家指出,要注意数据远好于预期的消息,市场对不同的疫苗进度下,疫情需要多长时间达到受控程度本身具有预期,当然这需要交易者了解疫苗相关的数据预期。上周一的辉瑞疫苗让明年第一季度之前有足够疫苗使用的可能性从65%附近暴增到80%上方,改变了基本面前景,就引起了行情的大幅波动。

从交易层面上说,长线交易者需要更留意疫苗有效性方面的消息中线交易者需留意疫苗上市方面的延迟和加速,特别是行政批准、产能和物流,这是主导避险资金动能的关键消息;短线交易者则关注更多,需要提前对各种潜在消息归类和做好交易预案,一些与预期存在较大出入的疫苗数据消息,可能扰动行情。对金银来说,可能是一个逢低买入或逢高卖出的交易机会。

许多个人投资者在交易的大门前不得而入,很多时候仅仅是因为缺少了一位领路人,你苦思冥想的问题可能受经验丰富者一句点拨就能迎刃而解。

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