北京时间17:00, IEA公布月度原油市场报告。在本份报告,IEA下调原油需求预期,同时指出非欧佩克原油供应将温和增长。
IEA月报公布后,美、布两油期货短线小幅走低,布伦特原油一度险破60美元关口。与此同时,美股石油股盘前走低。荷兰皇家壳牌跌1.6%,埃尼石油跌1.3%,道达尔跌1.2%,埃克森美孚石油跌0.5%。
IEA报告提到原油市场现况,指出全球石油市场谨慎的再平衡正在进行中。 新冠病毒导致的封锁、更具传染性的病毒变种传播严重影响了近期的经济复苏。
IEA报告下调需求预期,同时提到供应面2个利空
具体来看,需求方面,IEA月报预计2021年全球石油需求量将增长540万桶/日,至9640万桶/日。同时,IEA将2021年原油需求预期下调20万桶/日,预计2021年第一季度石油需求将较去年第四季度的低水平下降100万桶/日。
此前在2020年,全球石油消费创纪录地下降870万桶/日至9100万桶/日,去年12月全球炼油厂产量下降11万桶/日。在月报中,IEA也提到需求恢复的进度受限,但同时,IEA也预计从今年第二季度起,炼油厂将恢复增长。
供应方面,IEA月报聚焦非欧佩克关键的供应增加问题。IEA预计2021年美国原油供应将稳定在1120万桶/日,2021年非欧佩克+的原油供应量将恢复83万桶/日,欧佩克+将在2021年下半年开始放松减产措施。 同时IEA预计2021年全球石油产量将增长超过160万桶/日。
欧佩克+1月的减产有所松懈。IEA月报指出,1月欧佩克+国家减产执行率为103%,12月为100%。由于欧佩克+的减产放松、非欧佩克国家的产量增加,IEA预计1月份全球石油供应将增加59万桶/日,沙特1月产量增加1.1万桶/日至910万桶/日。
库存方面,IEA指出,经合组织12月原油库存减少4460万桶至3063亿桶,较五年平均水平高1.38亿桶。2020年第四季度全球隐含库存下降幅度将从第三季度的156万桶/日加速至224万桶/日。
油价迅猛的反弹势头会延续下去吗?
总体来看,这份IEA月报是偏利空的,这和周三凌晨公布的EIA月报相对应。昨日,EIA发布了一项预测。EIA预期布伦特原油价格在第一季度的平均价格为56美元,然后在今年剩余的时间平均为52美元;EIA预计今年WTI原油平均价格为50.31美元,而目前价格约为58美元。
今天稍后欧佩克也将公布月报,大家可继续密切留意。
近期油价反弹速度惊人。周二,布伦特原油期货触及61.12美元/桶的高位,创下了52周新高,也实现日线8连涨。今年迄今短短一个半月里,布伦特原油已经上涨了18%,反弹速度快于华尔街预期。
外媒报道指出,这样迅猛的反弹,很大程度归功于沙特,在1月,沙特作出一个意外决定,宣布在欧佩克减产的基础上,单方面减少了100万桶的产量。然而,这些收益可能只是短暂的。
其背后原因,EIA报告、IEA月报都有提到——随着运营商开始生产更多的石油,供应开始增加,甚至超过需求增速。结果是,库存的高水平石油可能会限制价格。
EIA周三的报告称:
“2021年晚些时候油价将下跌,原因是石油供应增加,这将减缓全球石油库存减少的步伐。”
多个机构也表露出相同的担忧。
Rystad Energy分析师Louise Dickson周二表示:
“油价的持续上涨感觉就像每天都在膨胀的泡沫。我们预计不会进行突破性的修正,但是泡沫必须在某个时候打破,这只是市场物理学。”
OANDA资深市场分析师Jeffrey Halley也表示,油价早该出现回调:
“风险在于油价会出现技术性回调,在恢复正常经济运行之前,油价可能会至多下跌5%。”
不过,到目前为止,尽管价格上涨,美国生产商仍保持低产量。页岩钻井公司Liberty Oilfield Services的首席执行官克里斯·赖特上周晚些时候表示,运营商似乎并未大规模复产。
近期的价格上涨可能导致石油库存激增。
有分析指出,鉴于生产石油的高昂固定成本,超过50美元的每一美元都会对油企的利润产生重大影响。如果油价反转,库存可能会暴跌。分析人士说,对价格变化更为敏感的公司包括MEG能源、百年资源开发、马拉松石油和西方石油。