通胀飙升在即,阿克曼又有所行动了

麦兜 麦兜 2021-02-26 17:03:12
曾精准押注市场大跌而暴赚26亿美元,在通胀飙升在即,这位大佬又有所行动了。

去年,亿万富翁并对冲基金经理比尔·阿克曼(Bill Ackman)准确地预测了在疫情下,市场即将迎来一场“大灾难”,而登上了头条新闻——他在3月份股市崩盘前,在股市仍处于狂热时,通过大规模(信贷)对冲,获得了26亿美元的巨额利润。

“在3月23日,我们完成了对冲策略,使潘兴广场基金(Pershing Square funds)获得了26亿美元的收益(其中PSH基金为21亿美元),而支付的保费和佣金总计仅为2700万美元,抵消了我们股票投资组合按市值计价的损失。

我们的对冲策略是针对各种全球投资级别和高收益信贷指数购买信用保险资产。因为我们能够在信贷息差接近历史最低水平的情况下购买这些工具,所以我们能够使得投资的损失风险最小化。”

在2021年潘兴广场基金的创始人阿克曼又要这么做了,但这次不是因为疫情,而是为了防范通胀

据英国《电讯报》报道,阿克曼认为收益率的意外上升将是市场面临的下一个重大风险。阿克曼说:

“通胀最早将在今年年中飙升。现在通胀已经上升了。在某个时间点,如果收益率变动的幅度过大,就会成为市场的风险事件。”

阿克曼表示,他购买了一种工具,“一旦收益率意外波动,就会获得巨大回报”:

“我们损失的资金将是有限的,这一损失对于整个对冲基金来说并不重要;而如果我们对收益率的判断是正确的,我们就会赚很多钱。”

他补充称:

“我们想要保护资产不受影响市场的重大事件的影响,所以我们计划购买对冲灾难性事件的保险资产。”

他认为拜登1.9万亿美元的巨额刺激计划是即将到来的“灾难”的导火线,因为这将导致通胀压力飙升。

这将发生在利率为零的时候再加上需求因为封锁措施而被压抑了一年这两种因素结合在一起,将经济带来大量需求供应无法满足这一需求。“

具体来说,阿克曼警告称,通胀的持续上升将给投资于科技股和高增长股票的投资者带来更多的痛苦。

他表示:

“要证明那些优质科技公司的高股价是合理的,需要该股票实现持续的巨幅增长,并最终产生利润。目前的利率水平意味着,投资者愿意长期投资企业来赚大钱。通胀升高对成长型企业来说是一大威胁。

另外,随着近期收益率的上升,价值股相对于成长股的表现也更加亮眼。

阿克曼仍在做多股票,他称之为更可预测的业务。考虑到他对超高成长性股票的偏好,以及他对对冲收益的不对称本质的评论金融零对冲认为,他这次做法可能与上次大规模且成功的对冲策略不同,他可能会寻求双向盈利的方法

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