金十早知道 | 黄金来回收割,单边行情待启动,原油大行情依旧?

萤火虫 萤火虫 2021-03-26 11:36:25
七年期美债拍卖结果不佳,债市发生“小闪崩”!鲍威尔暗示缩减购债,黄金多头还有救吗?苏伊士运河堵塞危机何时能解除,原油后市怎么看?

【全球速览】

1 美国公司在海外收入税率料增加

美国财政部呼吁对美国公司在海外的利润征收更高的税费,以打消公司把利润转移到美国境外的动机。参议院预算委员会主席桑德斯提议征收35%的企业税,高于拜登考虑的28%,同时拜登考虑对美国企业海外收入征收21%的税费,预计正式计划将在未来几周出台。

2 美国也要迎来第三波疫情?

近期美国新冠新增病例的下滑趋势出现停滞,7天平均新增病例升至57695例,比前一周高出9.5%,创下1月12日以来最大增幅。尽管拜登政府正加快疫苗接种速度,但是专家警告,现在还不是放松的时候。就在欧洲迎来第三波疫情的时候,许多人担心美国也将面临同样的情况。截至目前,美国新冠确诊病例已经突破3000万大关,死亡人数已经超过54万。

3 欧洲新冠疫情继续恶化

欧洲疫情仍有恶化的趋势。当地时间25日晚,法国卫生部长宣布,从26日起将3个省份列入“封禁”的范围。同此前已实施“封禁”的16个省份一样,这些地方的居民除必要目的外不得再跨大区出行。德国的疫情控制状况也一样糟糕。德国总理默克尔表示,我们处于第三波新冠疫情之中,但同时也处于由新的变种病毒引发的大流行之中。

【行情回顾】

7年期美债拍卖结果不理想。本周,美国美国财政部进行了三次国债拍卖,总规模超过1800亿美元。

周二进行的600亿美元两年期美债的投标倍数达到2.54,比上一个月的2.44要高,认购需求强劲。不过,接下来两天就没有这么顺利了。周三的610亿美元5年期美债投标倍数为2.36,略低于六个月的平均投标倍数2.38。而昨天的620亿美元七年期美债拍卖结果,也不理想。投标倍数为2.23,低于六个月的平均值2.28。受此影响,美债收益率应声上涨。零对冲评论称,庆幸的是,这种膝跳式的上涨很快就稳定下来,表明紧张情绪将被有效消化。

因此,本周10年期美债收益率虽然出现几次的上涨趋势,但是很快就回落下来,目前徘徊于1.63%附近。

美元指数震荡走高。本周的焦点除了三次美债拍卖之外,还有多个重要人物的讲话。美联储主席鲍威尔和美国财长耶伦本周出席了美国国会听证。和上周利率决议之后在新闻发布会上的说辞如出一辙。鲍威尔表示,美联储将继续支持经济,直到复苏更为强劲。今年的通胀将会暂时上升,而且对美债收益率上升也没有表示过多的担忧。而其他的美联储官员也发表了类似的讲话。

不过,昨晚,鲍威尔表示,随着经济复苏和目标取得实质性进展,美联储将减少债券购买。鲍威尔此番讲话,略有些“鹰派”,我们可以持续留意鲍威尔之后是否会释放更多的信号。

此外,本周耶伦提及了潜在的税收政策改变,表示提高税率是适当的。不过,主推税收政策的美国总统拜登在首场总统新闻发布会上,没有提及增税,但是提到了基建法案、疫情防控等问题。

拜登表示,下一个主要的举措是重建基础设施,将会在下周前往匹兹堡的行程中公布更多有关基建刺激法案的细节。拜登称,1.9万亿美元刺激,将令今年年底美国经济增速达到6%,下一步将推动美国国内科技和技术领域的投资回升到GDP的2%。疫苗方面,拜登宣布将在上任100天之内完成2亿剂新冠疫苗接种目标。

数据方面,本周公布的经济数据显示,美国去年第四季度GDP增速达到4.3%,高于预期;而美国首次申请失业救济金人数为68.4万,好于预期的73万。数据表现向好,似乎也印证了美联储官员所说的经济正逐步恢复。这支撑了美元。

此外,本周避险情绪浓厚,也提振了美元。土耳其原央行行长被解职,土耳其里拉大幅下跌;新西兰政府推出了一揽子旨在应对高房价的政策;纽元应声下跌。这些风险事件都促使资金流向避险美元。美元指数本周也因此震荡走高。

黄金窄幅震荡。接着来关注一下黄金。美元走强,打压了黄金。不过,避险情绪也支撑了黄金。因此,黄金本周主要在1730美元附近窄幅震荡。

欧元继续走弱。非美货币方面。美元走强,非美货币则普遍承压。欧元兑美元本周承压下行,欧洲疫情继续拖累了欧元。

英镑表现疲弱。欧元承压,英镑也不例外。英镑兑美元本周震荡下行。欧盟可能禁止对英国出口疫苗,打压了英镑。

美油宽幅震荡。最后,来看看油市。美油本周宽幅震荡。此前一艘巨型货轮“长赐号”在苏伊士运河搁浅,人们担心这一事件可能导致原油运输受阻,提振油价在上周下跌之后走高。

不过,分析师普遍认为,苏伊士运河的消息,只会带来短暂的利好影响。一位航运消息人士和目击者表示,“长赐号”已经部分重新浮上水面,并且沿着运河岸线移动,这意味着水路交通即将恢复。

此前彭博报道称,“解救”长赐号的最佳机会,可能要等到周日或下周一潮水上涨的时候。当前,全球交易员都在围观搁浅货船的解救工作。

随着解救工作取得进展,油价在大涨之后,出现了回撤。需要注意的是,苏伊士运河堵塞只是意外情况,目前我们仍然需要把重心放在欧洲疫情以及下周欧佩克+即将召开的会议上。

【风险预警】

美元 美国经济或靓丽 美元将获得支撑

美国银行外汇策略师指出,3月初,美元上涨至去年11月底以来的最高水平,和美国利率的上行走势密切相关。展望后市,该行预计,2021年美国经济的表现,可能会大大超过欧元区,美元今年将出现上涨趋势。

欧元 利空因素凸显 欧元恐跌至1.16

有策略师表示,欧洲第三波疫情的到来,疫苗接种率相对较低,以及财政刺激力度不够,将可能导致欧元区的经济复苏落后北美2-3个月。在此背景之下,他预期未来一个月欧元兑美元将跌至1.16。

澳元 经济复苏火热 澳元上看0.79

西太平洋银行表示,从技术面来看,澳元兑美元处于重要的关口,在2月2日低点0.7564、以及0.7370-0.7375附近的200日移动均线之间没有显著支撑,但是如果美元指数暂停涨势,澳元兑美元应该能够在0.76附近构筑底部。中期而言,由于全球同步从疫情中复苏,澳元兑美元的上行目标仍然指向0.79及以上水平。

【重点前瞻】

20:30 美国2月PCE数据或表现亮眼

首先,来关注美国将会公布PCE数据。去年12月和今年1月,该数据录得1.5%。CNBC评论称,美国的新一轮刺激计划使个人收入创下2020年4月以来的最大月度增幅,通胀依然温和。个人收入增长了10%,高于机构预期的9.5%增长。国会批准为数百万美国人发放600美元的个人经济援助资金,消费者拿到资金后很快就把它们花掉了,推动当月零售销售飙升。到了2月整理数据可以发现,零售销售大幅下挫,录得-3%,CPI好于预期,非农就业人数增加37.9万人,为去年10月以来最大增幅;失业率录得6.2%,创去年3月以来新低。总的来看2月的数据有回暖的迹象。

当前,市场预期美国2月核心PCE物价指数年率为1.5%,如果公布值好于预期,或利好美元;如果公布值不及预期,或利空美元。

同时还要留意同一时间公布的PCE物价指数月率,市场预期为0.1%。各位需要综合考虑这两组数据对美元指数的影响。。

周六01:00 美国石油钻井总数恐增加

接着,来看看美国石油钻井总数。上周公布的数据为318口,钻井总数持续上升,表明美国经济恢复,增加了开采商对经济复苏的预期。

当前,市场预期美国至3月26日当周石油钻井总数为322口,如果公布值大于预期,或利空油价;反之,将利多油价。

虽然苏伊士运河拥堵危机还未解除,但是需要警惕,一旦通航,油价可能受到打压。另外因为欧洲迎来第三波疫情,以及封锁措施,油市基本面偏空,油价风险偏向下行,各位还请留意。

此外,今天还值得关注的数据有:

15:00英国2月季调后零售销售月率:前值-8.2%,预测值2.1%。

17:00德国3月IFO商业景气指数:前值92.4,预测值93.2。

20:30美国2月个人支出月率:前值2.4%,预测值-0.7%。

20:30美国2月核心PCE物价指数月率:前值0.3%,预测值0.1%。

22:00美国3月密歇根大学消费者信心指数终值:前值83,预测值83.6。

周一07:50日本央行发布3月货币政策会议审议委员的意见摘要。

今天我们讨论的主题是:黄金大起大落,你会如何应对?

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