周三晚上20:15，美国4月ADP就业数据出炉，录得增加74.2万人，为2020年9月以来最高，前值从51.7万人上修至56.5万人。该数据虽比预期的80万人略低，但仍高于前值。数据公布后，美元指数短线波动不大，现货白银跌幅扩大至1.15%，现货黄金短线下挫4美元。美国10年期国债收益率持续上扬，现报1.62%。

约30分钟后，现货金银小幅回弹，现货白银短线回弹幅度达0.24美元，抹去先前跌幅，现货黄金重回1780美元/盎司上方。约1小时后，现货黄金又跌回1780美元下方。

以下是ADP报告各行业具体数据变化：

4月建筑业就业人数增加4.1万人，3月增加3.2万人

4月制造业就业人数增加5.5万人，3月增加4.9万人

4月贸易/运输/公用事业就业人数增加15.5万人，3月增加9.2万人

4月专业/商业服务就业人数新增10.4万人，3月增加8.3万人

4月金融服务业就业人数增加1.1万人，3月增加0.9万人

CNBC评论道，4月休闲和酒店行业就业人数增幅居前，新增23.7万个岗位。该行业目前的岗位数量仍比疫情爆发前少约300万个，但自政府放松限制以来，该行业一直在稳步增加工作岗位。

ADP首席经济学家Nela Richardson指出，劳动力市场继续加速和增长的上升趋势，发布了自2020年9月以来最强劲的数据。随着经济重新开放、复苏和恢复正常活动，服务提供商受益最大，并在4月份引领就业增长。

尽管就业人数仍比新冠肺炎爆发前少了800多万个就业岗位，但过去两个月新增就业岗位总数达到130万个，而此前五个月仅新增约100万个就业岗位。

就业复苏之际，通胀迹象也正在抬头，越来越多面向消费者的企业近日警告称，供应短缺和物流堵塞可能迫使它们提价。

调查数据显示，半导体、钢铁、木材和棉花等各种材料库存紧张，欧洲和美国的制造商本周公布了创纪录的库存和更高的投入价格，因为他们急于补充库存，以跟上消费者需求加速增长的步伐。

随着大宗商品变得越来越昂贵，通胀加速是否只是暂时的？这是政策制定者和市场面临的最大问题。在美国银行的调查中，价格上涨和央行可能做出的回应是基金经理最担心的问题。

而许多经济学家和美联储官员坚持认为，价格上涨是暂时的，将受到疫情担忧和失业等因素的抑制，但投资者仍持怀疑态度。

曾任美联储主席的美国财政部长耶伦周二也加入了这场辩论，她表示随着政府支出增加，利率可能会上升，这令市场感到不安。不过她后来澄清说，她既没有预测也没有建议加息。

明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利表示，在大流行导致如此多的美国人失业的情况下，美联储应该更关注恢复就业，而不是担心通胀。

卡什卡利周二在接受CNN电视采访时说，如果通胀真的出现，美联储有非常强大的工具。他说：

“如果我们需要提高利率，我们会这么做，但我们不要过早地切断复苏。可能需要几年才能真正实现充分就业。”

他还表示，如果提高税收来抵消新的支出，就不会出现通货膨胀。纽约联储主席威廉姆斯也认为，市场水平不会对美联储的刺激措施构成重大障碍，美联储有应对过高通胀的工具和意愿，不会为过高的通胀水平提供红线。

三菱日联则认为，尽管目前美国经济增长正在加速，但美联储前瞻指引基调仍偏鸽，这是继续维持温和看空美元观点的一个关键因素。而G10国家相对收益率曲线回归模型大多也指向美元进一步走弱。此外，在全球经济增长更加同步的情况下，其他G10国家的央行将在美联储之前或前后转变其量化宽松或利率指引，这限制了美元走强的空间。预计到2022年第一季度美元指数DXY将较当前水平下跌3%-4%。

财经网站Forexlive也预测，整体数据弱于预期，这可能会将非农就业人数估计拉回增长100万人以下。这可能是风险交易的最佳时机。这表明美国经济正在迅速改善，但还不至于快到促使美联储开始重新思考现状的地步。