Sino策略分析:通胀爆表之下美元不跌反升?交易逻辑已生变

Dr. Alan Dr. Alan 2021-05-13 16:35:23
昨夜之后市场逻辑已改变,交易黄金、美元、美股、外汇都要小心再小心。

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内容摘要:

1. 美国4月份CPI超预期增长,通胀快速上升将改变后市交易逻辑;

2. 通胀预期将影响美元走势敏感度,5月之后,市场波动率或许将加大。

注:下拉可见详细的订单流点位分析和策略视频。

美元指数 & 英镑 行情分析 

 01  市场基本面    

美国CPI超预期增长,通胀上升改变市场逻辑

昨日美盘前,美国公布了4月份CPI月率0.8%和年率4.2%,大大超出市场的预测值0.2%和3.6%,暗示当前美国国内的通胀水平上升速度之快,不得不使得市场投资者开始预期:美联储未来逐步退出宽松政策的步伐将要来临。

因此,数据公布后,美元指数不跌反涨,表明通胀的快速上升正在改变后市美元的走势逻辑。通胀水平走高,助推黄金价格上行毋庸置疑;美元如果再次走高,美股及外汇市场恐再起波澜,5月以及之后,市场波动率或将加大。

图1. 美国CPI vs 美债收益率曲线

来源:TRADINGECONOMICS.COM

图1. 随着美国国内通胀水平的持续攀升,十年期美债收益率曲线经过小幅下跌修正后,再次上行来到接近于1.7%的水平。通胀的上行一方面加剧人们对于未来经济过热风险的担忧,另一方面也显示出当前宽松政策的效果以及经济正在逐渐走出疫情的阴霾笼罩。这也为后面美联储逐步退出货币宽松开始建立基础。

 02  技术面  

美元指数-小时图:

图表来自分子自营MTT订单流软件

昨日,随着美国4月CPI数据录得超预期增涨,引发投资者对于通胀上行的恐慌,美元指数快速拉涨。

小时图上看,已经穿过200日均线的压制,不排除美元就此开启震荡上行的周期。暂时预期美指将保持当前低位震荡整理。日内支撑关注枢轴点PP-90.50位置以及底部震荡区域中间S1-90.26位置;上方阻力关注前期高点也是枢轴点R1-90.95位置以及R2-91.20位置。

CME 英镑6月期货合约-15min图

图表来自分子自营MTT订单流软件

随着美元指数一波走强,英镑昨日经历一轮下跌后来到1.41整数关口下方。从订单流上看,多空双方暂时在1.4060区域累积较大成交量,现在价格盘旋在枢轴点S1的位置,面临价格方向的再次选择。

如果日内美元指数继续上攻,则英镑可能继续突破最近的支撑位1.4045,下方支撑可关注枢轴点S2-1.4020价格附近;若当前1.4045成功防守,则英镑价格反弹上行的阻力位可关注1.4080以及1.4105位置附近。

国内期货-豆粕期货合约-15min图:

图表来自分子自营MTT订单流软件

近期,国内豆粕期货价格经历一次跳空高开后,暂时维持高位震荡走势。本周内价格几次受到跳空缺口3650元/吨的支撑。从订单流上看,多头在3680元/吨的价格附近持续累积成交量,有步步为营的控场迹象,上方并没有过多成交量的堆积,对于多头继续上攻有利。

关注价格是否上行弥补上方缺口,阻力位即可关注震荡上边缘3770元/吨前高位置;若后市下破3650元/吨,则价格将拟补前期跳空缺口,来到3580元/吨一线。投资者可择机灵活选择相应的交易策略。


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