周一（5月17日），Coinbase股票的收盘价首次低于250美元的IPO参考价，且比4月14日的IPO后高点下跌了42%，Coinbase多头损失惨重。

Coinbase上市后的24天里，它只上涨了7天。

不久前，Coinbase管理团队在不顾外部股东反对的情况下大肆抛售股票，并决定通过一项将于2026年到期、价值12.5亿美元的可转换债券发行计划（根据144A规则出售给合格的机构买家）。

Coinbase一个月前在纳斯达克上市，它在招股说明书写道：

“此次融资意味着投资者可以用较低的成本来支持Coinbase，以保持其运营自由，以及保护Coinbase股东的权益。”

Coinbase表示，它打算将此次可转债发行获得的资金用于一般的企业经营，其中可能包括营运资本和资本支出，以及用于有上限的认购交易。

如果最初的买家行使其购买额外票据的选择权，Coinbase预计将使用出售这些额外票据获得的部分资金进行额外的认购交易。Coinbase还可能将部分资金用于投资和收购Coinbase未来可能涉及的其他公司、产品或技术。

就在几天前，Coinbase称其2021年第一季度的总收入为18亿美元。

据彭博的消息，可转换债券预计将以0%至0.5%的初始票面利率发行，转换溢价为55%至60%。该债券将通过高盛和摩根大通发售，在周二股市收盘后定价。消息传出后，该公司股价当日已经下跌4%，在数小时后又下跌3%。