沪铝
交易逻辑:库存处于低位水平;出口需求旺盛;产能难以释放;限产政策仍在进行
风险因素:国内限产政策执行情况;流动性收紧快于预期;消费淡季
关注事件:抛储量动态调整;几内亚国内动荡情况
沪镍
交易逻辑:库存保持低位;下游企业需求旺盛;供应偏紧;印尼计划对镍设置出口禁令或征税
风险因素:新能源车销量不及预期;不锈钢限产
关注事件:库存变化;汽车产量;不锈钢需求量;能耗双控政策
纯碱
交易逻辑:限产政策加码;需求持续向好;供应量低位波动
风险因素:进口增加;潜在需求释放不及预期;开工率存在增长预期
关注事件:政策力度落实情况;下游企业生产情况;检修企业的数量
PVC
交易逻辑:西北主产区库存数量维持低位;企业检修计划增加;供应收紧预期增强
风险因素:下游企业降负关停、旺季效应或打折扣
关注事件:电石市场价格、出口情况、下游补库力度
焦煤
交易逻辑:海运费涨价拉升进口煤成本;限产政策仍在进行;库存低位;榆林地区暂定煤炭销售
风险因素:发改委再次提出保供稳价;需求小幅走弱
关注事件:海外煤炭进口情况;榆林煤炭复产情况;煤矿安全;蒙古国疫情
锰硅
交易逻辑:能耗双控,锰硅生产受限;库存回落;国庆各地采购商或提前备货
风险因素:下游钢厂生产受限;限产压制合金入炉需求
关注事件:环保政策执行情况;企业停复产情况
棕榈
交易逻辑:马棕出口量大涨;印度调降进口关税;国内库存低位
风险因素:8月马棕供需报告偏空,库存提高,产量提高
关注事件:中秋国庆油脂消费情况;9月马棕油产需数据
玉米
交易逻辑:玉米丰产预期较强;需求预期有所减少;养殖企业面临成本考验,倒逼原料价格承压
风险因素:USDA报告产量库存上调未超市场预期;下游开机率有所回升;新粮种植成本抬升
关注事件:新作玉米生长形势;玉米进口及到港量;国家抛储政策
尿素
交易逻辑:国内装置检修短停情况较多;能耗双控政策;原材料上涨支撑尿素价格
风险因素:国际市场印标预期落空;下游需求无明显增量迹象
关注事件:农业备肥及冬储情况;检修装置复产情况
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