铁矿
交易逻辑:下游钢厂限产仍在进行,需求疲软;中长期累库预期不改
风险因素:近期库存持续减少;国庆钢厂补库预期较强;澳巴铁矿发运量回落;高炉检修不断增加
关注事件:持仓变化情况;钢厂复产情况;海外铁矿石到港情况
动力煤
交易逻辑:供给缺口仍大;电厂补库需求强;港口库存低位;现货价格跳涨;海内外对煤炭需求旺盛;进口煤炭报价上涨
风险因素:保供稳价政策介入;下游严格执行能耗管控;火电转入传统需求淡季
关注事件:保供稳价政策;能耗管控政策;进口煤政策
硅铁
交易逻辑:严格限产政策持续推出;原料成本高;限电影响供给;开工率下降;合金厂家挺价信心较强
风险因素:下游钢厂减产,需求减少
关注事件:地方环保政策执行情况;企业停复产情况;下游需求情况;资金变化情况
豆粕
交易逻辑:美豆优良率超预期上调;下游养殖利润差,对饲料需求不及预期
风险因素:大豆到港量减少;国内库存下降;国内现货价格走高
关注事件:南美大豆播种情况;美豆收获情况;国内豆粕库存情况
苹果
交易逻辑:绝对库存低于往年同期;突发冰雹引发市场对质量的担忧
风险因素:新果集中上市;阴雨天气影响走货
关注事件:库存变化;主产区天气情况;新季苹果产量和质量
PTA
交易逻辑:装置停车增加;综合开工水平下滑,产能下降
风险因素:下游企业减产降负;PTA加工费再度压缩
关注事件:装置投产及检修情况;双控政策实施的力度;终端需求情况;原油价格走势
SC原油
交易逻辑:全球能源供应依旧紧俏;美国石油库存维持低位;亚洲地区原油需求有望进一步恢复
风险因素:国储局投放原油储备;美元指数走强;飓风影响不及预期
关注事件:货币政策变化;疫情进展;飓风影响
沪锌
交易逻辑:临近国储局第四次抛储时间点;受限电影响,消费不及预期
风险因素:下游逐步进入旺季;冶炼端或受限产影响;库存较低
关注事件:检修复产情况;抛储进度;累库情况
沪锡
交易逻辑:国内外库存均处历史低位;下游补库意愿较强;进口量大幅减少
风险因素:宏观情绪过度悲观;终端消费增速回落
关注事件:库存情况;限电政策;缅矿资源产出下滑程度
免责声明
本文中的信息均来源于公开资料整理,本文力求信息准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,本文不构成个人投资建议,据此投资,责任自负。