9月份季度库存报告重要程度如何?
季度库存报告是美国农业部(USDA)每季度末最后一个工作日公布(3月、6月、9月、次1月),这包括美国各州大豆等谷物的库存情况。其中,库存调查包括农场库存和非农场库存。农场库存包括6.81万个样本,非农场库存调查是所有已知的商业粮食储存数据的统计,其中包括大约8500个设施,约为115亿蒲式耳的存储容量。
此次公布的9月份季度库存报告是旧作(2020/2021市场年度)的最终库存报告。报告将显示截至9月1日的谷物库存数据、今年小麦最终产量的数据以及玉米与大豆的年度最终库存数据。通常来说,9月季度库存报告会对市场有较大扰动,但其提供的数据已被预期,且报告的大部分内容都只是回顾为主。
(图为金十期货日历)
最新机构前瞻预期表
根据路透社的平均预期,截至9月1日美国旧作大豆库存预计将为1.74亿蒲式耳,较上年同期下降67%,创2014年以来同期最低库存水平,低于美国农业部在9月供需报告中预测的1.75亿蒲式耳。截至9月1日美国玉米旧作库存预计将为11.55亿蒲式耳,较上年同期下降40%,创2013年以来同期最低库存水平,低于美国农业部在9月供需报告中预测的11.87亿蒲式耳。
报告对行情影响大吗?
目前,进口大豆是国内豆粕生产的主要货源,作为世界大豆的定价中心与我国大豆豆粕的原料采购中心,CBOT大豆市场的波动很大程度上决定国内豆粕期现货价格的走势。以下是金十期货APP汇总了五次季度报告公布后CBOT大豆期货、内盘豆粕期货行情涨跌幅情况,以揭秘其内在关系。
后续市场焦点在何方?
进入十月份,市场焦点逐渐转移至美豆的收割进度。近期美豆收割序幕拉开,截至9月26日,美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示,美国大豆收割率为16%,略高于市场预估水平15%,且略高于五年平均水平13%,因美国中西部地区的天气晴朗干燥,秋粮收割工作加快。后续如果收割期天气改善,美豆产量或有所改变,10月供需报告若上调产量预期,期末库存或将大幅提升,则届时美豆将会承压。
另外,需要关注南美大豆播种期天气状况。当前南美的天气和土壤条件比去年同期较为乐观,但整体降水较常年同期仍有较大差距。巴西帕拉纳州农村经济部(Deral)9月28日(周二)发布的报告显示,第二大产区帕拉纳州2021/22年度第一茬大豆种植率为7%,较前一周上升4%,但播种工作的进一步推进需要降雨的助力。
(美豆价格波动的季节性特征,数据来源:中州期货)
十月还有哪些需要关注的重点?