一、范围和涉及产能

10月13日，工业和信息化部办公厅 生态环境部办公厅发布《关于开展京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产的通知》（以下简称“错峰生产通知”），要求河北、河南、山东、山西等“2+26个城市”在2021年11月15日-2022年3月15日期间执行错峰生产。

钢铁行业错峰生产分两个阶段执行。第一阶段：2021年11月15日至2021年12月31日，确保完成本地区粗钢产量压减目标任务。第二阶段：2022年1月1日至2022年3月15日，以削减采暖季增加的大气污染物排放量为目标，原则上各有关地区钢铁企业错峰生产比例不低于上一年同期粗钢产量的30%。

据统计，“2+26”城市产量全国占比40%。在2016-2020年该地区都有采暖季环保限产通知，但都是以大气污染防治方案主题，覆盖所有高排放行业，但这次是工信厅和环保厅首次针对钢铁行业错峰生产的通知，高度和重要性不言而喻。

二、影响分析

1、错峰生产通知改变了2022年一季度产量预期，影响产量同比下降2769万吨

错峰生产通知明确“2+26”城市在2022年1月1日-3月15日企业错峰生产比例不低于上一年同期粗钢产量的30%。参考2021年一季度产量，预计2022年一季度粗钢产量同比下降2768万吨至1.93亿吨，同比2021年下降13%，与2020年持平。

2、错峰生产通知不影响四季度产量预期，全年粗钢产量将完成2000万吨减量目标

错峰生产的第一阶段目标是完成粗钢产量压减目标任务，跟年中出台的政策目标一致。年中全国粗钢产量减压目标是同比下降2171万吨，具体是河北省减压2171万吨，除河北外，其他省份粗钢产量同比不增长。

上半年全国粗钢产量同比增长11.8%、增加6431万吨。7月份开始，全国执行粗钢产量平控政策，1-8月粗钢产量同比增长5.3%，增加3677万吨。剔除河北减量，其他省份9-12月有1169万吨月均减量。河北省1-8月已经同比下降1033万吨，结合全年2171减量目标，9-12月有285万吨的月均减量任务。

从7-8月减产情况看，只要保持当时的减产力度，就能完成全年减产目标。从环比角度看，9月是限产最严的省份，钢厂受到粗钢产量平控政策、能耗双控政策和限电三方面叠加影响。10月虽有钢厂边际复产，但依然可以保证全年减量目标完成。

3、“2+26”城市产能中，板材占比更大，对热轧产量影响大于螺纹

包括河北在内的京津冀地区，板材占比更大，热轧产量将持续受到抑制。前期能耗双控压力大的省份和限电导致电炉减产，导致螺纹钢减产明显，随着10月限电放松后，螺纹钢产量低位回升。受供给端原因，预计热轧将强于螺纹。

钢材供给端限产持续抑制产量，需求短强长弱，虽然钢材价格和利润都处于高位，但当前季节性旺季导致库存延续去库，对现货价格有支撑，预计期货将维持高位震荡为主。

文章内容来自广发期货