花生及花生油零关税政策影响有限

2021年12月国务院税则委员会发布通告，按照我国给予最不发达国家部分产品零关税待遇的有关承诺，扩大与我国建交的最不发达国家输华零关税待遇的产品范围，对原产于最不发达国家98%的税目产品，适用税率为零的特惠税率。适用国家和实施时间根据我与相关国家的换文进展，由国务院关税税则委员会另行公布。

图1：最不发达国家产品零关税待遇公告

2021年9月27日，联合国贸发会议（UNCTAD）发布《2021年最不发达国家报告》指出，发展和提高生产能力对于最不发达国家至关重要。50年前，联合国设立了最不发达国家类别。最不发达国家从1971年的25个增加到1991年的52个，现在的数目是46个，分布为非洲33个，亚洲9个，加勒比地区1个、太平洋地区3个。

最不发达国家的认定标准有三项。一是收入标准，即以美元为单位的人均国民总收入三年平均估计数；二是人力资产指数，包括健康和教育两个分类指数。健康分类指数包括五岁以下儿童死亡率、产妇死亡率和发育不良比率等三个指标。教育分类指数包括中学总入学率、成人识字率和中学总入学率、性别均等指数；三是经济和环境脆弱性指数，具体分项指数包括农牧业林业和渔业占国内生产总值的份额、偏远和内陆地理位置、商品出口集中及货物和服务出口的不稳定性、低海拔沿海地区人口比例、旱地生活人口比例、农业生产不稳定性和灾害受害者。

其中非洲的33个国家为安哥拉、贝宁、布基纳法索、布隆迪、中非、乍得、科摩罗、刚果（金）、多哥、厄立特里亚、埃塞俄比亚、冈比亚、几内亚、几内亚比绍、莱索托、利比里亚、马达加斯加、马拉维、马里、毛里塔尼亚、莫桑比克、尼日尔、卢旺达、吉布提、塞内加尔、塞拉利昂、索马里、南苏丹、苏丹、圣多美和普林西比、坦桑尼亚、乌干达、赞比亚。

图2：全球花生主产区分布

而非洲是我国花生主要进口国，2021年1-11月累计进口花生98万吨，其中从苏丹、塞内加尔及埃塞俄比亚分别进口41万吨、33万吨和1.5万吨，占总进口量的77%。

全球十大花生主产国中有尼日利亚、苏丹、塞内加尔和坦桑尼亚。而苏丹、塞内加尔、埃塞俄比亚和坦桑尼亚目前仍为最不发达国家，尼日利亚已不是最不发达国家。

我国已经逐步对苏丹、塞内加尔和埃塞俄比亚的花生采取零进口关税政策，而坦桑尼亚的花生产量是以上四个多家最低的，因此零关税公告对花生影响比较小。

表1：花生及其产品特惠税率表

目前我国从非洲进口花生油和花生粕还不是零关税，尽管后期采用零关税，但现在印度、巴西和苏丹是我国花生油主要进口国。

图3：我国花生油月度累计进口量（吨）

2021年1-11月累计进口花生油27万吨，进口量处于历年同期最高，其中巴西4.6万吨，印度16.5万吨，苏丹2.5万吨，塞内加尔和苏丹仅占总进口的10%。零关税实施后可能增加来自非洲国家花生油进口量，但是花生进口量或将减少，此消彼长，此外我国花生油供应以国内压榨为主，进口增幅预计也是有限。

图4：我国花生粕度累计进口量（千克）

2021年1-11月累计进口花生粕4.43万吨，低于去年同期的8.98万吨，花生粕主要进口国是苏丹，但是近几年中2019年进口最多，也只有11万吨。我国花生粕供应主要还是压榨为主，此外花生粕属于杂粕，因为氨基酸组成欠佳及易受黄曲霉毒素污染，在饲料添加比例受限，因此零关税政策实施后从非洲国家进口花生粕可能增加，但是数量可能不大。

我国花生主要进口国新季出口将小幅增加

图5：全球花生供需平衡表（百万吨，%）

USDA12月报告中上调21/22年度产量5万吨至5063万吨，产量连续三年增加，比20/21年增产108万吨，出口下调2万吨至467万吨，比20/21年度减少1万吨，压榨比20/21年度增加11万吨至1999万吨，库存减少52万吨至385万吨，库消比从17.75%减少至15.61%。

图6：塞内加尔花生供需平衡表（千吨，%） 

图7：苏丹花生供需平衡表（千吨，%） 

21/22年度塞内加尔花生预计减产9.7万吨至170万吨，出口维持50万吨，国内消费小幅升高至121万吨，库存减少至57.2万吨，库消比减少至33.45%。

21/22年度苏丹花生产量预计增加10万吨至250万吨，出口上调4万吨至40万吨，国内消费增加2.5万吨至241.5万吨，库存减少至33.5万吨，库消比减少至11.9%。

我国花生第三大进口国是美国，2021年1-11月我国从以上三个国际累计进口91万吨花生，占总进口的93%。

图8：美国花生供需平衡表（千吨，%）

21/22年度美国花生产量预计增加3.9万吨至283.2万吨，出口下调3.1万吨至61.2万吨，国内消费减少4.6万吨至222.7万吨，库存升高4.5至93.8万吨，库消比增加至33.04%。

总体上我国花生主要进口国新季出口供应将小幅增加。

国内花生盘面持续下跌

图9：山东青岛油料米花生现货、花生主力合约收盘价及基差（元/吨）

山东青岛地区花生油料米现货价格从11月中下旬的7800元/吨回落，目前主流成交价格在7200-7500元/吨。而华南港口进口苏丹陈米报价7100-7200元/吨，新米报价7400元/吨，塞内加尔新米到港价6650元/吨，进口米虽然便宜，但是成交较少。

经历过2021年春节前价格大涨，集中备货，年后需求不佳，价格大跌之后，贸易商和油厂相对理智一些，在消费需求不佳的情况下，采购不积极，但是由于终端库存不多，农户低价惜售，现货报价趋缓，现货基差走强。

图10：山东地区一级豆油、花生油现货价格及价差（右轴，左轴，右轴元/吨）

2021年双十一及号召储存粮油之后，下游集中采购，而后需求转差，尽管国内出现阶段性疫情，但是疫情逐步控制后，油脂消费结构转变，从之前居家转为外出就餐或者外卖，油脂消费从花生油转向豆油、棕榈油等，利空花生油消费，之前疫情带来花生及花生油消费增量，现如今渐少。终端走货放慢，贸易商及罐装厂询价减少，花生油价格持续回落.山东地区一级花生油现货价格已从11月中下旬的15000元/吨跌至14000元/吨，一级花生油与一级大豆油现货价差已从4800元/吨缩小至4300元/吨。

图11：山东、河南地区花生压榨利润（元/吨）

与2021年11月相比，山东和河南地区花生压榨亏损虽然改善，但是目前仍亏损173元/吨。

图12：样本企业花生压榨开机率（%）

图13：样本企业花生库存（吨）

截至2022年1月7日样本企业花生压榨开机率小幅回升至65%，接近9月开机率高点65%。

开机率回升后，样本企业花生库存下降至3.7105万吨，今年油厂收购进度还是偏慢，积极性不高，小榨开机为主，大榨开机率不高。

图14：样本企业花生油库存（吨）

终端消费不佳，贸易商和包装油生产商采购不积极，随用随买，截止2022年1月7日样本企业花生油库存小幅减少至3.48万吨，略高于2021年同期。

小结

目前山东地区油料米主流成交价格在7200-7500元/吨，7个筛报价8300元/吨，8个筛报价8500元/吨，以质论价。华南港口进口陈米及进口新米虽然便宜，但是需求较少。

尽管国内渠道库存下降，但是预计主要花生进口国新季出口供应增加，国内旧作花生产量总体增加，供应终归需要释放，在需求无显著改善情况下，预计花生压力最大的时候还是在年后，维持之前的判断。

花生2201合约受到进口米影响较少，新米未集中到港，陈米品质较差，不适于交割，盘面最终还是向国产米靠拢。2204合约可以参考2110合约，进口米和国产米搀兑用于交割，盘面会受到进口米影响，即使按照现在进口米及国产米价格，预计最后2204合约价格可能在7200元/吨附近，甚至可能跌破7000元/吨。