USDA将于北京时间8月13日凌晨0点公布8月供需报告!该份报告的重要性仅次于6月底的种植面积报告,这份报告将公布美国农作物单产首次的预估数据,是新季美豆供需奠定的重要基调,同时也将开启单产炒作的高峰期。根据市场预期,本次报告下调美豆单产的概率可能性很大。(点击查看金十期货日历)
一、USDA 8月报告你需要关注的重点
1、高温天气下,美豆单产或将下调
美豆正处于关键的开花期和结荚期,所需水分较多。但美豆产区今年的高温比往年来得早,去年是8月进入到高温天气,今年从7月中下旬开始,美豆产区便进入高温少雨的模式。最新作物报告显示,美豆开花率为89%,此前一周为79%,去年同期为90%,五年均值为88%;结荚率为61%,此前一周为44%,去年同期为70%,五年均值为66%。目前开花和结荚期生长偏慢虽然已经缩小到一周之内,大豆健康状况有好转迹象,但持续的高温天气,仍将不利于大豆的生长。(点击查看USDA作物生长报告)
2、中国对于美豆的买船意愿
中国是全球最大的大豆进口国,其需求情况将在一定程度上影响市场情绪。截至7月28日当周,美国21/22年度对中国大豆净销售12.5万吨,前一周为-3.1万吨,对中国大豆出口装船5.3万吨,前一周为0.3万吨。美国22/23年度对中国大豆净销售14.4万吨,前一周为53.8万吨。据USDA最新数据显示,民间出口商报告对中国出口销售13.2万吨大豆。从近期数据看,中国对美豆的买船意愿较强。据国粮最新数据显示,22/23年度中国大豆产量1970万吨,进口量预期9500万吨,对比美国农业部在7月份的供需报告中预测中国大豆产量1750万吨,进口量预测9800万吨,或表明中国大豆进口需求较为疲软。
二、机构前瞻美国农业部(USDA)8月供需报告
光大期货:因产区高温天气,美豆单产或将小幅下调
8月供需报告中美豆的面积预计上调,调整基于6月报告中未播种的200多万英亩的美豆和玉米未播种面积;预计美豆单产小幅下调,因产区持续性的高温天气;美豆旧作出口需求或下调,因中国需求放缓。市场对调整方向预期基本一致,但幅度分歧大,该份报告或将给分歧的市场带来指引。另外,考虑到美豆种植效益高,农户会加大灌溉、化肥、机械化等投入,尽可能提高作物单产。所以,美豆维持丰产预期,天气炒作空间有限。预计美豆主力11月合约在8月波动100蒲式耳以内概率高,月内高点出现在供需报告节点的概率高。
紫金天风期货:美豆单产有下调风险,但初步评估较好
美豆单产有下调风险,但初步评估较好。美豆进入8月的关键生长期,天气不是很好,还有炒作空间和时间,短期天气有支撑。但远月看,巴西和全球油料丰产预期强,供应转宽松概率大,中长期继续保持逢高(天气炒作)做空的策略。
中信期货:美豆单产将下调,天气市炒作或持续
美豆优良率高于市场预期,但主产区未来一周高温干旱持续,天气市炒作或持续,市场预期美豆单产下调。而美豆新作大概率增产,美豆月度供需报告或将下调美豆新作需求预估,暗示新作供需转松,且南美豆新作扩种预期较强,全球供应有望持续增长。
浙商期货:美豆产量或难产生实质性减产
短期美豆仍受天气波动影响为主,但天气炒作时机即将过去,目前来看美豆产量或难产生实质性减产。目前市场对下年度南美大豆持增产预期,加上宏观交易衰退影响,美豆价格中长期高点或已出现。预计短期粕类或将跟随美豆进入阶段性震荡态势。在8月USDA报告前后关注反弹价格,考虑做空豆粕。
东吴期货:天气炒作还有空间,美豆单产将有所下调
近期干旱天气逐渐加剧,尽管程度不如去年,但范围大于去年。因此后续还有炒作的空间。预计8月USDA供需报告对美豆单产会有所下调。
三、路透和彭博前瞻美国农业部(USDA)8月供需报告
前瞻数据:美国2022/23年度大豆、玉米单产预估
美国2022/23年度大豆单产,路透、彭博预估均显示下调,分别为51.1、51.0蒲/英亩,7月月报预估为51.5蒲/英亩。
美国2022/23年度玉米单产,路透、彭博预估均显示下调,分别为175.9、176.0蒲/英亩,7月月报预估为177.0蒲/英亩。
前瞻数据:美国2022/23年度大豆、玉米、小麦期末库存预估
美国2022/23年度大豆期末库存,彭博预估显示下调,为2.25亿蒲式耳,路透数据显示与7月月报预期值保持不变,7月月报预估为2.30亿蒲式耳。
美国2022/23年度小麦期末库存,路透、彭博预估均显示上调,均为6.50亿蒲式耳,7月月报预估为6.39亿蒲式耳。
美国2022/23年度玉米期末库存,路透、彭博预估均显示下调,分别为14.02、14.07亿蒲式耳,7月月报预估为14.70亿蒲式耳。
前瞻数据:美国2022/23年度大豆、玉米、小麦产量预估
美国2022/23年度大豆产量,路透、彭博预估均显示下调,分别为44.81、44.73亿蒲式耳,7月月报预估为45.05亿蒲式耳。
美国2022/23年度小麦产量,路透、彭博预估均显示上调,分别为17.91、17.96亿蒲式耳,7月月报预估为17.81亿蒲式耳。
美国2022/23年度玉米产量,路透、彭博预估均显示下调,分别为143.92、143.97亿蒲式耳,7月月报预估为145.05亿蒲式耳。
前瞻数据:全球2021/22年度以及2022/23年度 大豆、玉米、小麦期末库存预估
全球2021/22年度大豆期末库存,路透预估显示上调,为8895万吨,7月月报预估为8873万吨。
全球2021/22年度小麦期末库存,路透预估显示下调,为27998万吨,7月月报预估为28010万吨。
全球2021/22年度玉米期末库存,路透预估显示上调,为31240万吨,7月月报预估为31228万吨。
全球2022/23年度大豆期末库存,路透、彭博预估均显示下调,分别为9947、9950万吨;7月月报预估为9961万吨。
全球2022/23年度小麦期末库存,路透、彭博预估均显示上调,分别为26800、26830万吨;7月月报预估为26752万吨。
全球2022/23年度玉米期末库存,路透、彭博预估均显示下调,分别为30982、30990万吨;7月月报预估为31294万吨。
四、过去几年8月USDA月报对行情的影响