科普贴:美国加息对黄金的影响一般有哪些
外星喵 外星喵 2019-11-06 15:24:07
纵观历史上美国加息对黄金的影响,我们发现了一些规律。

美联储加息是维护市场平衡和抑制经济过热的重要手段,一般通过显著提高贷款利率和存款利率的方式来防止经济过热的风险,央行采用上调基准利率的方式来减少市面货币的流动性,让更多的资金留在银行,一般加息能够提升本国货币汇率,但过度了就会引起通货紧缩。

纵观历史上美国加息对黄金的影响,我们会发现加息对黄金而言是弊大于利的,加息会提升美元的汇率,美元升值的同时,黄金这一类以美元计价的投资品的价格就需要承压;况且加息意味着全球经济形势尚佳,投资者的避险情绪降温,会让更多资金流向美元,作为避险产品的黄金市场势必会受到排挤。

历史上美联储这几次加息都对黄金造成了影响,但仔细观察我们会发现加息的时候黄金也并不都会下跌,70年代末,美联储一鼓作气将利率从4.61%直接涨到了19.1%,而金价也随之从100美元/盎司上涨到了910.6美元/盎司,这就证实了利率的涨跌和金价的涨跌并不是反向运行的。

为什么几次美国加息对黄金的影响各不相同呢?因为该时期黄金的商品性占了主导作用,当时的大宗商品和黄金正处于牛市的开端,因此即使加息也阻止不了黄金的上涨。从短期看来,加息政策会导致黄金价格下行压力大,但从长远趋势来看,政策落地后,美元拐点就将出现,黄金下跌的拐点也将来临。

随着加息的步伐逐渐步步逼近,黄金避险作用降低、美元升值等原因都会导致黄金价格走低,但只要升息控制在市场预期范围之内,美国加息对黄金的影响就不至于太负面,黄金的利空消息就可以忽略不计。历史数据也证明,每次政策尘埃落定之后黄金价格都会终结下跌事态。