日本央行陷入救市泥潭,在金融界自保模式开启
青玉糖 青玉糖 2020-05-08 17:17:10
日本央行陷入救市泥潭,在金融界自保模式开启

日本作为一个发达国家,经济一直走在世界较前段,可近期因为世界社会环的影响,日本央行开始疯狂购入债券,陷入救市泥潭。从2020年第一季度开始,日本央行购买了30万亿日元的股票和债券资产,还通过回购协议等操作,又向金融系统注入了35万亿日元的流动性资产。3月份,当东证指数大幅下滑时,日本央行创造了股票购买量纪录的最高水平,从而遏制股市暴跌。同月,日本央行又涉足了融资市场,向商业银行注资了数千亿美元。

事实上,自从七年前央行行长黑田东彦上任以来,日本央行一直在购买债券,为了使通货膨胀达到2%,央行收纳了日本47%的主权债务,近几年虽说有所放缓,但是由于现今社会局势的影响给市场蒙上了阴影,日本央行又加快了购买证券的步伐。

日本央行不仅仅是疯狂购买家,在融资市场上也是名副其实的回购达人。因为被迫通过回购协议将债券贷给金融公司,所以减少持有一半的日本国债。三月,在基准回购利率大幅波动的情况下,日本发行了5.6万亿日元的债券,回购利率也暴跌甚至创造历史记录。正是由于央行鼓励国内银行储备美元,导致日本国债稀缺,回购利率才开启暴跌模式,正是他们自己的所作所为导致回购利率大幅下跌。

日本央行还救助企业债务,其还塑造了公司债的价格,并加大购买力度。

日本央行提高公司债券购买上限,目的是阻止这些债券息差的上升,从而降低大公司的违约风险。

这个政策鼓励了包括电力公司和铁路运营商在内的很少出售短期债券的公司,因为投资者可以在购买债券后转卖给日本央行。