在周日发布的一份报告中,渣打银行的策略师列出了八种明年可能扰乱市场的潜在意外事件。市场目前显然低估了这些风险,而一旦意外情景成真,则可能会引发全球市场的暴动。
美联储可能降息200个基点
渣打银行指出,排在首位的意外情况是,在美国因持续的货币紧缩狂潮而在明年上半年遭受严重衰退之后,美联储政策可能大转弯,将利率下调200个基点。
美联储今年已累计加息350个基点,并且还通过量化紧缩(QT)每月削减950亿美元的资产负债表,从而控制经济中的货币供应。
但据渣打银行称,如果经济数据表明货币政策收紧的速度过快,美联储可能不得不迅速转向货币宽松政策。
该行首席策略师埃里克·罗伯逊(Eric Robertson)领导的团队在描述可能出现的意外结果时说:
“到2023年,开始时的轻微增长放缓很快就会变成经济恐慌。裁员从科技行业蔓延到住房和零售业,再到工业和金融服务业。”
他们补充道,“美联储的暂停加息很快变成一个转折点,其货币政策将在明年年中全面逆转。联邦公开市场委员会(FOMC)将暂停QT,并在2023年底前降息200个基点”。
布油可能“腰斩”至40美元/桶
根据渣打银行的数据,另一种可能令市场动荡的意外情况是,随着经济衰退导致需求下滑,布伦特原油价格可能会暴跌至每桶40 美元。俄乌冲突的解决还将消除能源成本中与地缘冲突相关的风险溢价,从而导致价格下跌。
基准原油目前的交易价格为每桶83美元左右,因此跌至每桶40美元将意味着下跌50%以上。
该行表示,全球经济衰退,以及俄乌停火将为石油市场带来“完美风暴”,引发价格大幅下跌。
罗伯逊的团队在描述这一意外情况时说:
“全球经济衰退蔓延,甚至以前富有弹性的经济体也将因消费者和企业需求的长期下降而屈服,这将引发油价下跌。鉴于此,俄乌冲突可能会迎来停火的契机。冲突结束导致支撑能源价格的风险溢价完全消失。”
加密货币可能再度暴跌?
渣打银行还预计,加密货币可能会在2023年再次遭受损失,比特币可能进一步下跌70%至仅5000美元/枚。这一市值最大的加密货币今年已经贬值了64%。
该行称,上个月FTX交易所的崩盘事件可能会引发数字资产的进一步暴跌,尽管这些资产原本可能会得到美联储政策转向的支持。
其他五大潜在意外情况
以下是渣打银行预计的可能在2023年震惊市场的其他五个潜在变数: