美联储加息525基点后，利率已经升至二十多年来最高水平。但是，对于个人投资者来说，这却带来了一个意想不到的福音——尽管消费者现在的借贷成本比18个月前高得多，但他们在利用现金进行投资方面也有了更多选择。

投资收益和消费者信心飙升

根据美国商务部截至6月份的数据，美国家庭每年从投资中获得的收入比一年前增加了1210亿美元，部分抵消了房贷、信用卡和其他贷款利息支出增加的1510亿美元。

个人消费具有弹性，对通胀形成额外的上行压力，这也是美联储进行自20世纪80年代以来最激进的加息举措的驱动因素之一。美联储上周将基准利率从2022年初接近于零的水平上调至5.25%-5.5%，达到22年来的最高水平。

这使得三个月和六个月美债收益率升至5.5%左右，为2001年以来的最高水平。通常投资于国债或将现金存放在美联储的货币市场基金目前提供的利息水平高于5%。一年期定期存款的利率则高达5.4%。

此前，宽松的货币政策帮助许多美国人减轻了疫情期间的债务负担，使他们能够进行再融资或获得低利率贷款。随着薪资上涨和疫情刺激措施持续发挥作用，平均家庭净资产已反弹至接近历史最高水平。

投资者也受益于股市的走强，标普500指数今年上涨了19%，大型科技股在经历了惨淡的2022年之后飙升。在财富效应和紧俏就业市场的推动下，消费者信心升至两年新高。

资产管理公司Unlimited Funds联合创始人兼CEO埃利奥特(Bob Elliott)表示，

“利率上升了，但人们的成本并未大幅调整……很多人持有的金融资产受益于利率上升。”

现金为王！提前还贷？谢谢，不了

25岁的埃里克·里德(Eric Reed)是伊利诺伊州斯普林菲尔德的一名保险分析师，当他的现金存放在一家小型社区银行时，利息收入几乎为零，他对此感到不满，于是将超过四分之一的资金转向了其他投资。

他投资了收益率为5.25%的国债、收益率为5%的货币市场基金和收益率为4.15%的高收益储蓄产品。这些收益率还是美联储最近一次加息之前的水平。

里德还利用2020年低利率购买了一套公寓，以低至2.85%的利率贷款30年。他表示，在美联储不断加息之前，他有时会提前还贷。如今，30年期抵押贷款平均利率已经接近7%。他说，

“如果我持有现金就能赚到更多钱，为什么还要提前偿还超低利率债务呢？”

这是一个非常具有代表性的例子。多年来投资收入微薄的美国人受到更高回报的吸引，纷纷涌向现金类投资产品。

货币市场基金的资产已飙升至创纪录的5.5万亿美元。银行越来越多地使用定期存款来吸引储户。今年最受欢迎的ETF之一是投资于三个月或更短时间内到期的国债的产品。