【期货早高峰-音频版】

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宏观要闻

1. 2023年9月11日，全国外汇市场自律机制专题会议在北京召开。会议强调，外汇市场成员要自觉维护市场稳定，有序开展做市自营交易，坚决杜绝投机炒作、煽动客户等扰乱外汇市场秩序的行为。企业和居民要坚持“风险中性”，不盲从跟风，不赌单边，不赌点位，维护好财产安全。

2. 央行数据显示，8月末，广义货币(M2)余额286.93万亿元，同比增长10.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和1.6个百分点。前八个月人民币贷款增加17.44万亿元，同比多增1.76万亿元。8月份人民币贷款增加1.36万亿元，同比多增868亿元。

3. 中共中央政治局委员、全国人大常委会副委员长李鸿忠11日在京出席建立听取和审议政府债务管理情况报告制度工作座谈会并讲话。李鸿忠指出，要切实把思想和行动统一到党中央关于防范化解政府债务风险决策部署上来，坚决守住不发生系统性风险的底线，实现稳增长与防风险长期均衡，推动经济社会高质量发展。

全球期货市场异动 

1. 国际油价全线下跌，美油10月合约跌0.23%，报87.31美元/桶。布油11月合约跌0.01%，报90.64美元/桶。

2. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.13%报1945.3美元/盎司，COMEX白银期货涨0.87%报23.375美元/盎司。 

3. 伦敦基本金属集体收涨，LME期铜涨1.94%报8402美元/吨，LME期锌涨2.6%报2507美元/吨，LME期镍涨2.16%报20485美元/吨，LME期铝涨0.94%报2204美元/吨，LME期锡涨1.28%报25900美元/吨，LME期铅涨1.01%报2250美元/吨。 

4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.51%报1370美分/蒲式耳；玉米期货涨0.47%报486美分/蒲式耳，小麦期货跌1.93%报584.25美分/蒲式耳。

5. 国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，玻璃涨2.44%，丁二烯橡胶涨2.42%，纯碱涨1.76%，苯乙烯涨1.48%。黑色系全线上涨，焦煤涨4.56%，焦炭涨3.09%，铁矿石涨1.6%，热卷涨1.39%，螺纹钢涨1.07%。农产品涨跌不一，棕榈油跌1.35%，白糖跌1.23%。基本金属全线收涨，沪锌涨2.54%，沪铜涨0.95%，沪铝涨0.76%，沪锡涨0.73%，沪铅涨0.71%，沪镍涨0.43%，不锈钢涨0.22%。  

黑色系热点资讯

1. 9月4日-9月11日本期Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2519.2万吨，环比减少243.7万吨。澳洲发运量1838.4万吨，环比减少48.5万吨，其中澳洲发往中国的量1520.3万吨，环比增加52.9万吨。巴西发运量680.8万吨，环比减少195.2万吨。

2. 日前，济南、青岛、南京等核心二线城市全面取消限购政策，根据诸葛数据研究中心不完全统计，截至9月11日，已有8个城市全面取消商品房限购政策，包括东莞、佛山、沈阳、嘉兴、大连等。其预计，接下来如杭州、苏州、成都、武汉等其他二线城市，也可能跟进全面解除限购。

3. 近日，国家矿山安全监察局陕西局对富县华恒煤业有限责任公司、黄陵县店头宏兴煤业有限公司现场监察时，发现该矿存在重大事故隐患。依据《国务院关于预防煤矿生产安全事故的特别规定》之规定，国家矿山安全监察局陕西局责令其停产整顿。

4. 据Mysteel数据显示，9月4日-9月10日中国47港铁矿石到港总量2832.7万吨，环比增加821.8万吨；中国45港到港总量2702.9万吨，环比增加724.2万吨；北方六港到港总量为1242.5万吨，环比增加241.7万吨。

5. 据Mysteel调研，11日唐山地区5家全流程螺纹钢样本企业11条产线，新增停产检修一条，目前11条产线全部停产检修（含长期停产产线），月环比增加2条，开工率降至0，日均影响产量约0.8万吨。

农产品热点资讯

1. 据发改委数据，截至9月6日，全国生猪出场价格为17.04元/公斤，较8月30日下跌1.33%；主要批发市场玉米价格为2.94元/公斤，较8月30日持平；猪粮比价为5.80，较8月30日下跌1.19%。

2. 马来西亚棕榈油局MPOB公布了2023年8月供需报告，马来西亚8月棕榈油产量为1753472吨，环比增长8.91%，高于路透预期的172万吨和彭博预期的173万吨；马来西亚8月棕榈油库存为2124963吨，环比增长22.54%，高于路透预期的189万吨和彭博预期的190万吨。

3. 据马来西亚独立检验机构AmSpec显示，马来西亚9月1-10日棕榈油出口量为305594吨，上月同期为383795吨，环比减少20.38%。

4. 据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2023年9月1-10日马来西亚棕榈油单产减少7.21%，出油率增加0.1%，产量减少6.7%。

5. 据Mysteel调研显示，截至2023年9月8日（第36周），全国重点地区棕榈油商业库存约68.64万吨，较上周增加1.04万吨，增幅1.54%；同比2022年第36周棕榈油商业库存增加35.42万吨，增幅110.36%。全国重点地区豆油商业库存约96.31万吨，较上次统计减少4.02万吨，减幅4.01%。

6. 美国农业部公布的数据显示，截至2023年9月7日当周，美国大豆出口检验量为310073吨，前一周修正后为406934吨，初值为378595吨。2022年9月8日当周，美国大豆出口检验量为341713吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为310073吨，上一年度同期394012吨。美国对中国（大陆地区）装运125271吨大豆。

7. 美国农业部（USDA）周二凌晨公布的每周作物生长报告显示，截至9月10日当周，美国大豆生长优良率为52%，市场预期为51%，此前一周为53%，去年同期为56%；美国玉米生长优良率为52%，市场预期为52%，去年同期为53%，此前一周为53%；美国棉花生长优良率为29%，前一周为31%，上年同期为33%。

能源化工热点资讯

1. 据上海航运交易所数据，截至2023年9月11日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报827.37点，与上期相比跌7.8%。

2. 据隆众资讯，甲醇制烯烃利润持续亏损状态，上周国内甲醇制烯烃装置开工率环比减少2.3%至 82.88%。天津渤化烯烃装置停车，南京诚志二期装置负荷稍有降低。进入9月之后，甲醇下游企业采购数量明显降低。

金属热点资讯

1. 9月11日，据官方消息，近期广西某国有大型不锈钢厂受特大暴雨天气影响设备全线停产，预计全面恢复生产需5-7天，影响产量约2万吨。

2. 中汽协数据显示，8月，新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，环比分别增长4.7%和8.5%，同比分别增长22%和27%，市场占有率达到32.8%。1-8月，新能源汽车产销分别完成543.4万辆和537.4万辆，同比分别增长36.9%和39.2%，市场占有率达到29.5%。

3. 据Mysteel数据显示，2023年8月国内碳酸锂产量为4.2万吨，环比下降升4.5%。部分外采锂辉石生产厂家由于成本倒挂，有减产停产的情况，青海地区处于生产旺季，产量增多，回收端由于碳酸锂行情下跌，部分企业停止生产，总体来看，8月产量略有下滑。

4. 伦敦金属交易所的数据显示，截至8月底，伦敦金属交易所的俄罗斯原产铝可用库存为183650吨，库存总量为225350吨，占比81%，环比持平。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. MPOB报告整体偏空，棕榈油后市有何交易机会？

光大期货表示，鉴于本次MPOB报告出口不及预期、库存高于预期，报告整体性质偏空，棕榈油价格顺势下滑。后续来看，马来西亚、印尼产地仍处于季节性增产期，供给近端依旧表现出宽松的预期。进口国方面，印度8月食用油进口增加5%至185万吨，但该国棕榈油库存也随之上升，或压制未来进口幅度；我国此前在利润驱动下出现了大量的棕榈油买船，国内库存同样高企。尽管金九旺季消费或带来需求提振，但供给的同步增加也将导致棕榈油上方压力持续存在。若未来美豆减产不及预期，棕榈油价格或跟随豆类价格继续走弱。

2. 焦煤强势运行，基本面有何变化？

中信建投期货认为，复苏交易继续，在焦煤强势、经济复苏预期增强的背景下，利润再分配带来的做空驱动失效。目前粗钢平控预期证伪，在弱复苏预期增强的背景下，Q4炉料需求有望保持高位。焦化产能置换缺口、供暖季停产检修均成为Q4供应端的炒作焦点。后续，我们预计双焦现货价格易涨难跌。值得注意的是，双焦01合约离交割尚远，资金与预期交易权重高于基本面，需继续追踪宏观经济预期变化。本周新增的变量是，预期交易告一段落后，市场是否会交易成材负反馈。操作上，双焦建议偏多操作，高位注意控制风险。

近日重要期货数据和事件一览

1. 9月12日，农业农村部月度供需报告。此前报告的估计全球大豆供应延续宽松格局，食糖进口量调减至380万吨。关注此次报告各品种的最新情况。

2. 9月12日，欧佩克公布月度原油市场报告；9月13日，EIA公布月度短期能源展望报告以及IEA公布月度原油市场报告。关注此次报告对全球石油供需前景的看法。

3. 9月13日00:00，USDA 9月供需报告。彭博、路透均下调美豆产量预期，分别为41.5亿蒲、41.57亿蒲，8月月报预估为42.05亿蒲。美豆单产也被下调，分别为50.1蒲/英亩、50.2蒲/英亩，8月预报预估为50.9蒲/英亩。