据日经指数报道，知情人士透露，日本央行将在周二的货币政策会议上考虑进一步调整其收益率曲线控制（YCC）框架，可能允许日本10年期国债收益率升至1%以上。受该消息影响，美元兑日元持续下挫，当前正逼近149关口。

日本央行通过无限制的固定利率购买操作，将长期利率限制在1%下方。这一最新的上限是在7月份引入的，以取代之前0.5%的上限。

在美国利率上升的背景下，日本10年期国债收益率正在逼近1%，因此三个月内第二次调整YCC似乎被普遍认为是必要的。

消息人士称，日本央行还可能更灵活地进行日本国债购买操作。此举加上更灵活的10年期收益率上限，旨在阻止投机者瞄准上限，并使日本央行无需购买大量日本国债以将收益率保持在1%以下。

日本长期利率的上升速度快于央行7月份的预期。周一，新发行的10年期国债收益率达到0.89%，为2013年7月以来的最高水平，已逼近1%日本央行行长植田和男所说的上限。

这是在美国长期利率上涨的背景下发生的。美联储主席鲍威尔10月19日表示，如果经济高速增长和劳动力短缺持续，美国利率可能会再次上调。鲍威尔当时称，这些趋势“可能证明进一步收紧货币政策是合理的”。

他的表态为美联储将很快停止加息的预期“泼了冷水”。随着人们意识到鲍威尔将继续收紧政策，10年期美国国债收益率16年来首次突破5%。

另一种趋势也可能影响日本央行的决定。政府对日元贬值持谨慎态度，因为这会加剧通货膨胀。由于美日利差扩大，日元兑美元汇率时隔1年再度跌破了150。

如果日本央行设法抑制长期利率的上升，更多资金将流向强势美元，这可能导致日元进一步贬值。然而，如果日本央行调整其YCC框架并允许长期利率上升到更高的水平，则可能会阻止日元下跌。

在距离上次调整YCC的仅三个月后再次调整存在风险。长期利率的上升幅度可能远远超出日本央行的承受能力，从而迫使该央行购买大量政府债券以限制对经济的损害。

日本央行周二还将公布其政策委员会成员对通胀和增长的中值预测。它可能会上调核心CPI（不包括生鲜食品）的预测，目前其预计截至2024年3月的财年的核心CPI为2.5%，对下一财年的预测为1.9%。如果日本央行对2024财年核心CPI的预期上调至2%的水平，这将标志着通胀率连续三年高于2%，接近日本央行维持2%通胀率的目标。