周五公布的数据显示，美国10月季调后非农就业人口增加15万人，为6月以来最小增幅，不及市场预期的18万人。美国10月失业率录得3.9%，为2022年1月以来最高水平，市场预期为3.8%。美国劳工统计局称，就业增长发生在医疗保健、政府和社会救助领域。由于罢工活动，制造业的就业人数下降。

小程序：美国10月季调后非农就业人口(万人)

数据公布后，现货黄金短线走高逾10美元美元，站上2000美元大关，日内涨0.91%，报2003.35美元/盎司。现货白银日内涨幅达2.00%，现报23.22美元/盎司。美元指数短线下跌近40点，现报105.51。美元兑加元短线走低30点，现报1.3726。澳元兑美元突破0.65，刷新9月29日以来新高，日内涨1.03%。美国国债收益率在非农就业数据发布后下降，10年期国债收益率降至4.578%。两年期国债收益率下降至4.914％，2/10国债收益率曲线倒挂程度加深至40个基点。德国10年期国债收益率下降3.60个基点，报2.676%。意大利10年期国债收益率下降7.2个基点，报4.496%，2年期债券收益率下降2.7个基点，报3.731%。意大利与德国10年期国债收益率差距收窄至187个基点，为自9月以来最低水平。

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间11月3日20:32--20:33一分钟内买卖盘面瞬间成交2739手，交易合约总价值5.5亿美元。

美国短期利率期货上涨，交易商认为美联储进一步加息的可能性降低。联邦基金期货价格显示，到明年1月美联储加息的可能性下降至不到20%。互换市场价格显示，美联储首次降息预期提前至明年6月，此前为明年7月。分析称，10月非农报告可能会加强金融市场的预期，即美联储已经结束了当前周期的加息。

其他分项数据显示，美国10月就业参与率为62.7%，预期62.80%，前值62.80%。私人非农就业人数录得9.9万人，预期15.8万人，前值26.3万人。季调后政府部门就业人口录得5.1万人，预期2.9万人，前值7.3万人。季调后制造业就业人口录得-3.5万人，预期-1万人，前值1.7万人。平均每周工时录得34.3，预期34.4，前值34.4。平均每小时工资月率录得0.2%，预期0.30%，前值0.20%。平均每小时工资年率录得4.1%，预期4.00%，前值4.20%。

另外，美国劳工统计局称，8月份非农新增就业人数从22.7万人下修至16.5万人；9月份非农新增就业人数从33.6万人下修至29.7万人。修正后，8月和9月新增就业人数合计较修正前低10.1万人。10月份非农就业总人数增加了15万人，增幅低于过去12个月平均每月25.8万人的增幅。10月失业率升至3.9%，失业总人数为650万人，环比变化均不大。不过，这些指标较4月份的低点，分别上涨了0.5%和84.9万人。

就业数据疲软推动市场对美联储将降息的预期

分析师Chris Anstey表示，从美联储的角度来看，时薪表现也很不错——尽管上个月的数据被修正为0.3%，但目前的增幅已放缓至0.2%。美国就业增长放缓，准备好迎接美债的反弹吧。

机构评论称，实际上是自6月以来非农就业人数增幅最小的一次，这仅仅是一次下滑，还是更有意义？我们将拭目以待。但对前两个月的大幅下修表明，经济放缓的趋势更为一致。即使考虑到汽车行业罢工的影响，今天的增幅也与前几个月相去甚远。再加上修正后的数据，证实了劳动力市场的疲软，而问题是情况会变得更加疲软。

美国国债市场在非农后保持了良好的反弹势头，5年期国债收益率下降了10个基点，至4.53%，因为市场推动美联储将降息的预期。AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管格雷戈里•法拉内洛(Gregory Faranello)表示，“就业报告符合我们的观点，即经济正在放缓”。在本周鸽派的美联储会议和新闻发布会后，他补充称:“很明显，这是为什么本周鲍威尔信心十足。”

凯投宏观表示，美联储放弃紧缩倾向的最有力论据是工资增长继续放缓，平均时薪月率仅增长0.2%，年率降至4.1%，这是自2021年中期以来的最低点。辞职率的下降继续表明将很快降至4%以下。总体而言，我们认为劳动力市场状况的走软还有很长的路要走，仍预计美联储将在明年上半年降息。

对投资者和美联储利率制定者来说，就业增长是一个重要指标，他们正在监测劳动力市场，以寻找美联储收紧货币政策的行动正在给经济降温的证据。

目前有迹象表明，就业市场可能在2024年失去动力。美国劳工部的数据显示，自去年年初以来，新雇佣的人数和自愿辞职的人数都呈下降趋势，而裁员人数则保持稳定。这些趋势表明，劳动力市场正变得更加稳定，人员流动率下降，因为对未来的不确定性促使雇主及其员工认为，现在不是做出重大改变的时候。