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宏观要闻

1. 外交部发言人华春莹宣布，经中欧双方商定，第二十四次中国—欧盟领导人会晤将于12月7日在北京举行。国家主席习近平将会见欧洲理事会主席米歇尔和欧盟委员会主席冯德莱恩。国务院总理李强将同米歇尔和冯德莱恩共同主持会晤。

2. 中国央行行长潘功胜4日在人民日报刊发题为《加快现代中央银行制度建设 构建中国特色现代金融体系》的文章指出，更加注重跨周期和逆周期调节，保持货币信贷总量和社会融资规模合理增长。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，引导金融机构增强信贷增长的稳定性和可持续性，满足实体经济有效融资需求，促进经济稳定增长。主动适应我国房地产市场重大转型，战略上，牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位；策略上，弱化房地产市场风险水平，防范房地产市场风险外溢，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，维护房地产市场稳健运行。

3. 证监会党委书记、主席易会满接受新华社记者专访时表示，稳慎有序发展期货和衍生品市场，助力提高大宗商品价格影响力。促进债券市场高质量发展，推动不动产投资信托基金（REITs）市场扩面提质。健全维护资本市场稳定的应急响应机制，加强分级会商和快速反应，守牢风险底线。同时，与有关方面一道，防范好房地产风险、地方债务风险和金融风险的传递共振。

4. 据大商所，2023年11月，大商所处理异常交易行为28起。其中，处理自成交超限10起、频繁报撤单超限12起、大额报撤单超限6起，通过会员单位对上述达到异常交易处理标准的客户进行电话提示，并对其中1名客户采取限制开仓一个月的自律管理措施。此外，大商所调查处理违规交易线索6起，包括涉嫌约定交易转移资金类3起、涉嫌自成交或约定交易影响合约价格类3起，对相关客户开展调查并采取相应措施。

全球期货市场异动

1. 伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌2.13%报8427美元/吨，LME期锌跌2.83%报2438.5美元/吨，LME期镍跌2.01%报16700美元/吨，LME期铝跌1.13%报2184美元/吨，LME期锡涨1.84%报24185美元/吨，LME期铅跌1.23%报2093美元/吨。
2. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.99%报2048.2美元/盎司，COMEX白银期货跌3.72%报24.895美元/盎司。
3. 国际油价全线下跌，美油明年1月合约跌1.05%，报73.29美元/桶。布油明年2月合约跌0.89%，报78.18美元/桶。
4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌1.34%报1307.25美分/蒲式耳；玉米期货涨0.05%报485美分/蒲式耳，小麦期货涨2.57%报618.25美分/蒲式耳。
5. 国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍下跌，原油跌1.99%，玻璃跌1.83%，苯乙烯跌1.58%，PVC跌1.46%。黑色系全线下跌，焦煤跌3.52%。农产品多数上涨，豆粕涨1.39%，豆二涨1.35%。基本金属多数收跌，沪锌跌1.37%，沪镍跌0.95%，沪铝跌0.91%，沪铜跌0.9%，不锈钢跌0.8%，沪铅跌0.45%，沪锡涨1.07%。沪金跌1.49%，沪银跌3.39%。

黑色系热点资讯

1. 据Mysteel，11月27日-12月3日中国47港铁矿石到港总量2575万吨，环比减少0.2万吨；中国45港铁矿石到港总量2474.4万吨，环比减少42.0万吨；北方六港到港总量为1181万吨，环比减少307.7万吨。

2. 11月27日-12月3日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2668.7万吨，环比增加16.0万吨。澳洲发运量1720.0万吨，环比减少152.9万吨，其中澳洲发往中国的量1455.5万吨，环比减少152.5万吨。巴西发运量948.7万吨，环比增加169.0万吨。 本期全球铁矿石发运总量3257.1万吨，环比减少15.4万吨。

3. 据Mysteel，吕梁市中阳县煤矿近期已经陆续复产。截止4日中阳县已复产煤矿8座，合计产能930万吨；停产煤矿还有6座，合计产能810万吨，具体复产时间未定。中阳地区煤矿主产低硫主焦煤、中硫主焦煤与中硫瘦焦煤，复产煤矿在一定程度上缓解了当地炼焦煤供应紧张的局面。

4. 据西本新干线，12月4日上午，山西、河北、内蒙古、江苏、河南、山东、陕西、贵州、黑龙江、辽宁、江西等地焦化企业召开市场分析会就当前市场形势进行了分析。与会企业一致决定：坚持“亏损不生产，无利不销售”的原则，共同提高限产幅度，直至扭亏为盈；在当前焦炭供不应求的情况下，为保证焦化企业的持续经营能力，各企业优化销售结构，对于同意涨价的客户全力保障、不明确表态的减量、明确不同意的坚决停止发货。

5. 中钢协数据显示，11月下旬，21个城市5大品种钢材社会库存755万吨，环比减少18万吨，下降2.3%，库存继续下降：比10月下旬减少102万吨，下降11.9%；比年初增加3万吨，上升0.4%：比上年同期增加16万吨，上升2.2%。螺纹钢库存293万吨，环比减少2万吨，下降0.7%，库存降幅收窄；比10月下旬减少43万吨，下降12.8%；比年初减少15万吨，下降4.9%；比上年同期减少1万吨，下降0.3%。

农产品热点资讯

1. 据了解，12月2-4日广西共有14家糖厂开榨，截至目前不完全统计，2023/2024榨季广西开榨糖厂数量已达48家，同比减少1家，日榨产能合计约40.35万吨，同比增加1.7万吨。预计本周广西还有10-15家糖厂开榨，最快12月20日左右将全部开榨完毕。

2. 据外媒报道，印度一家主要贸易团体表示，在2023/2024年度头两个月，即10月到11月期间，印度糖厂生产432万糖，同比降低10.7%。产量下降的原因在于糖厂开工时间比平常要晚。印度全国合作糖厂联合会(NFCSF)主席表示，由于与农民就收购价问题发生纠纷，西部马哈拉施特拉邦和邻近卡纳塔克邦的甘蔗压榨工作推迟到11月1日开始。

3. 据国家发改委数据，截至11月29日，全国生猪出场价格为14.83元/公斤，比11月22日下跌1.92%；主要批发市场玉米价格为2.70元/公斤，比11月22日下跌0.74%；猪粮比价为5.49，比11月22日下跌1.26%。

4. 国家统计局公布数据，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2023年11月下旬与11月中旬相比，17种产品价格上涨，30种下降，3种持平。其中生猪（外三元）价格较上期下降0.7%。

5. 洲际交易所(ICE)表示，2号期棉所有合约的每日张跌停板幅度调整为对较应月份合约前一日结算价±3美分/磅(300点)，12月4日（周一）开盘后生效。

6. 随着大多数糖厂开始运营，印度北方邦的甘蔗压榨季节提速。根据全国糖厂合作联盟有限公司（NFCSF）的数据，截至2023年11月30日，该邦110家糖厂共压榨甘蔗1442万吨，糖产量为130.5万吨。上一榨季同期，104家糖厂压榨甘蔗1247.1万吨，糖产量为106万吨。在出糖率方面，北方邦也高于去年同期。截至2023年11月30日，出糖率为9.05%，上一榨季同期为8.50%。

7. 据彭博调查显示，预计马来西亚2023年11月棕榈油库存为248万吨，较10月增长1.2%；预计马来西亚2023年11月棕榈油产量为182万吨，较10月减少6.2%；预计马来西亚2023年11月棕榈油出口量为152万吨，较10月增长3.4%。

8. 据路透调查显示，预计马来西亚2023年11月棕榈油库存为244万吨，较10月下降0.48%；预计马来西亚2023年11月棕榈油产量为181万吨，较10月下降6.64%；预计马来西亚2023年11月棕榈油出口量为153万吨，较10月增长4.05%。

9. 农业咨询机构Sovecon周一表示，俄罗斯11月小麦、大麦和玉米出口量预计为430万吨，低于10月的540万吨。

10. 加拿大统计局数据显示，加拿大2023年油菜籽产量预估为1832.8万吨。高于彭博预期的1812.67万吨，此前公布数据显示为1756.14万吨。加拿大2023年小麦产量预估为3195.4万吨。高于彭博预期的3003.083万吨，此前公布数据显示为2947.2148万吨。

11.  美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向中国出口销售44万吨软红冬小麦，向墨西哥出口销售267044吨玉米，向菲律宾出口销售18.3万吨豆粕，均于2023/2024年交付。

12. 据Mysteel调研显示，截至2023年12月1日（第48周），全国重点地区豆油商业库存约97.01万吨，较上次统计增加1.21万吨，增幅1.26%。

13. 据咨询机构AgRural周一发布的调查显示，截至上周四，巴西2023/24年度大豆播种工作完成85%，之前一周为74%，去年同期为91%。

14. 美国农业部数据显示，截至2023年11月30日当周，美国大豆出口检验量为1108864吨，低于预期，前一周修正后为1573289吨，初值为1443385吨。美国对中国（大陆地区）装运408860吨大豆。前一周美国对中国大陆装运872099吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的36.87%，上周是60.42%。 

15. 巴西马托格罗索州农业经济厅（IMEA）公布的月报显示，该州2023/24年度大豆种植面积预期为1213.17万公顷，较上月预测的1222.21万公顷减少0.74%，较上年预测的1212.25万公顷增加0.08%；单产预期为57.87袋/公顷，较上月预测的59.70袋/公顷减少3.07%，较上年预测的62.30袋/公顷减少7.11%；产量预期为4212.67万吨，较上月预测的4378.28万吨减少3.78%，较上年预测的4531.69万吨减少7.04%。

16. 据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至12月2日，巴西大豆播种率为83.1%，上周为75.2%，去年同期为90.7%。巴西一茬玉米播种率为60.0%，上周为55.0%，去年同期为71.2%。

能源化工热点资讯

1. 据隆众资讯，截至12月4日，江苏苯乙烯港口样本库存总量6.1万吨，较上期增0.55万吨，环比增加9.91%。商品量库存在4.3万吨，较上期增0.35万吨，环比增加8.86%。苯乙烯江苏社会库存到船、管输及车卸总量4.18万吨，本周期提货3.63万吨。上周内贸补充增量，而提货增幅低于补充，抵港大于提货，港口库存累库上行。

2. 有投资者在互动平台询问，阿拉善三线现在出的试制品产品质量达到什么级别？能够达到合格品标准了吗？远兴能源表示，三线刚刚投料，正在试车。另外远兴能源还表示，公司阿拉善天然碱项目现场生产正常，未受到地磁暴影响。公司目前产销和库存情况正常，维持在合理的区间比例内。

3. 据SMM获悉，山西省氧化铝厂下调12月份烧碱采购价格，50%离子膜液碱环比下调50元/吨(折百)，执行送到价格约为2850元/吨左右(折百)。

4. 中盐化工12月4日晚间公告，针对青海两碱没有落实德令哈市政府整改整治中限产要求的问题。目前，青海两碱已按政府要求限产运行，并严格按照《生态环境问题整改方案》积极推进各项整改整治工作。本次昆仑碱业、发投碱业减负荷生产将对公司经营业绩产生一定的影响。

5. 外交部发言人汪文斌主持例行记者会。韩联社记者提问：中国海关总署日前叫停对韩出口尿素的通关流程。韩国政府认为，此举为中方非正式限制尿素出口的措施。外交部能否介绍更多情况？汪文斌表示，我们注意到有关报道。中韩双方有关部门就此保持着沟通。具体情况你可以进一步向主管部门询问。

金属热点资讯

1. 据外媒报道，三名直接参与季度定价谈判的消息人士称，一家全球铝生产商已向日本买家提供的明年一季度原铝溢价为95美元/吨，较当前季度下跌2%。在截至12月的当前季度，日本买家同意支付每吨97美元的溢价，较上一季度下跌24%。日本是亚洲最大的铝进口国，每季度敲定在伦敦金属交易所(LME)现货铝合约上的溢价，并成为亚洲地区的基准。

2. 乘联会综合预估11月新能源乘用车厂商批发销量94万辆，同比增长29%，环比增长6%。今年1-11月测算的累计批发774万辆，同比增长35%。

3. 据央视财经，金价查询网数据显示，在品牌溢价等的加持下，今日多个黄金珠宝品牌的黄金饰品甚至达到了630元每克，创历史新高。业内人士介绍，在“买涨不买跌”心态的加持下，黄金批发企业和生产企业周转率得到较大提升。

4. 广期所发布公告，对碳酸锂期货LC2401合约的交易手续费标准作如下调整，自2023年12月6日交易时起，碳酸锂期货LC2401合约的交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点二，日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点二。自2023年12月6日交易时起，非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货LC2401合约上单日开仓量不得超过2,000手。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 纯碱主力四连涨，后市会否创历史新高？

西南期货表示，库存偏紧、生产环比下降，现货价格高位停滞且下游需求不减状态下，短期内盘面预估以震荡偏强为主。另外近月合约已临近交割，资金交投活跃，风险偏大，建议谨慎短线操作，注意止盈。中长期来看，远兴4线以及金山扩产仍然等待中，未来产量压力以及成本支撑弱势依旧存在，持续上涨至历史最高位可能性极小。

2.  碳酸锂期货跌破10万关口，价格或仍未见底？

国投安信期货表示， 上周初由于广期所发布增加交割仓库和厂库的消息，市场解读为1月合约挤仓概率下降，是短期行情激化的因素。与此同时冶炼厂库存连续数周累积，主要原因是十一澳矿快速下调以及M+1模式以来，矿端倒挂情况得到根本缓解，冶炼厂再度出现加工利润，并提高外矿进口量和碳酸锂产量。中游环节库存压力再度抬升，市场关于盐厂抛货传闻增多。期货价格持续下行还有一个重要因素是在资金端，碳酸锂期货上市以来，市场热度居高不下，沉淀资金已经来到65个亿，大量游资和机构基于基本面判断以做空为主，新增资金不断做空也加剧了碳酸锂期货的跌势。技术上看，碳酸锂走势极端，谨慎偏空思路延续。

 今日重要期货数据和事件一览

1. 12月5日9:45，中国公布11月财新服务业PMI、财新综合PMI。此前10月财新服务业PMI为50.4，高于9月50.2，关注此次数据能否延续上行趋势。

2. 12月5日11:30，澳大利亚至12月5日澳洲联储利率决定。此前澳大利亚10月通胀结束了连续两个月的加速增长，为澳洲联储继续暂停加息提供了支持。

3. 12月5日22:45，美国公布11月Markit服务业PMI终值、11月Markit综合PMI终值，11月ISM非制造业PMI。

4. 12月5日待定，国内成品油将开启新一轮调价窗口。据机构预测92号、95号汽油上涨超60元吨，完全处于上涨区间内，其背后原因与国际油价反弹密切相关，因此新一轮成品油调价或将迎来上涨。

5. 12月5日待定，GAPKI公布印尼10月棕榈油供需报告。数据显示，印尼9月出口269万吨棕榈油产品，较去年同期下降21%。9月毛棕榈油产量为414万吨，9月末库存为310万吨。关注印尼10月棕榈油产量情况。