美联储联邦公开市场委员会（FOMC）在最新的1月份声明中删除了“美国银行体系稳健且具有弹性”这句话，这引发了很多人的担忧。考虑到美联储上周宣布银行定期融资计划将于3月11日到期，这是一个有趣的时机。加上隔夜纽约社区银行（NY Community Bancorp，简称NYCB）在财报暴雷后一度暴跌40%，美国区域银行危机再度被热议。

纽约社区银行是去年美国地区性银行危机的赢家之一，该银行的股价周三盘中暴跌46%，原因是它发布了一份令华尔街惊掉下巴的财报， 这让投资者担心它现在预示着该行业的下一个痛苦来源：商业房地产。

另外，纽约社区银行去年还接盘了已经倒闭的“签名银行”（Signature Bank）， 这使得它的暴跌更让华尔街瑟瑟发抖。这也引发了周三区域银行股集体大跌，KBW地区银行指数收跌6%，为去年3月13日以来最大单日跌幅。

为了应对贷款风险（包括一套合作公寓和写字楼的两笔不良贷款）以及因其规模而受到的更严格的监管，该行囤积了大量现金。它的贷款损失准备金飙升至5.52亿美元，令分析师和股东感到震惊。分析师的估计仅为4500万美元，这意味着贷款准备金超过了分析师预计的10倍以上，也超过了该公司过去十年的总准备金。

经理们强调这些措施是为了应对日益严格的资本要求，但导致了季度亏损，去年最后三个月的亏损为2.52亿美元，而分析师预测的利润为2.06亿美元。8.86亿美元的收入也低于预期的9.32亿美元。每季度向股东支付的股息从17美分削减至5美分。

“我们认识到股息减少对我们所有股东的重要性和影响，并且这并非轻率之举，”该行的首席执行官Thomas Cangemi在一份声明中表示。“尽管这些必要的措施对我们的第四季度业绩产生了负面影响，但我们相信它们能够更好地使我们的整个组织与我们的新同行相匹配，并为未来提供坚实的基础。”

收购签名银行的存款也使纽约社区银行集团进入了需要额外资本水平的监管类别。该行表示，这是导致股息削减和贷款损失准备金增加的原因。当时纽约社区银行通过其Flagstar银行部门从联邦存款保险公司购买了签名银行价值380亿美元的资产，其中包括250亿美元的现金和约130亿美元的贷款。

“他们所做的一切在某种程度上是合理的，长期来看可能是好事，但在短期内，市场不喜欢意外。”派珀桑德勒公司（Piper Sandler Cos. ）分析师Mark Fitzgibbon在接受采访时表示。“他们已经撕掉了创可贴。我认为他们现在正在康复，而且我不认为问题会变得更糟。”

由于房地产价值下跌，急需新融资的借款人面临加息压力，投资者在过去的一年中一直试图评估美国银行业可能面临的潜在后果。去年底，美国银行业持有约2.7万亿美元的商业房地产贷款。

纽约社区银行在过去的18个月里通过两次收购迅速扩张，使其总资产超过了1000亿美元的门槛，这引起了更多的监管审查。该银行的9.1%的关键资本比率低于同类别的KeyCorp和Regions Financial Corp.等同行。该行还表示，希望建立贷款损失准备金，以便更好地与其他同规模的银行保持一致，并抢在写字楼和多户住宅房地产行业潜在疲软之前采取行动。

该行逾期30至89天的贷款数量在去年最后三个月增长了48%。它表示，本季度的净核销（指银行在一定时间内从贷款组合中核销的不良贷款减去已经收回的不良贷款的净额）主要与两笔贷款有关。其中一笔是合作公寓贷款，另一笔办公楼贷款。这两笔贷款占该银行在第四季度核销的1.85亿美元净核销额的大部分，这也超过了过去10年的净核销总额。

Raymond James将该银行的评级从强劲买入（strong buy）下调至市场表现（market perform）评级，分析师Steve Moss在给客户的报告中写道，在“资本、信贷和未来商业计划更加清晰”之前，该银行的季度业绩“可能会使其股票受到惩罚”。

纽约社区银行公布业绩后，美国国债收益率加速下滑。对利率敏感的两年期美国国债收益率快速下跌了多达15个基点，10年期美国国债收益率也一度下跌了超过8个基点。在掉期市场上，交易员增加了对2024年美联储降息的押注，但后来出炉的FOMC决议声明令3月降息押注大幅减少。

金融博客零对冲表示，地区银行的资产负债表的实际情况远非乐观，因为美联储的银行救助计划BTFP即将结束意味着地区银行必须找到其他方法来加强他们的资产负债表。如果接下来几周市场出现一些动荡，市场会意识到量化紧缩（QT）仍然过快进行，相对于之前通过逆回购注入的流动性而言，太多的储备正在被消耗，这也是下一轮量化宽松（QE）开始的原因。