在美国，由于办公室、购物中心和其他房产的逾期付款金额急剧增加，不良商业房地产贷款已超过六家最大银行的损失准备金。
美国房地产公司高纬物业研究发现，截至去年年底，全美约有五分之一的写字楼空置，甚至连洛杉矶和休斯敦等大城市写字楼空置率都达到了25%。
国际货币基金组织（IMF）在一篇博文中表示，美国商业地产价格正在经历半个世纪以来最严重的暴跌，自2022年3月美联储加息以来已经下跌11%。在商业地产的疲软环境下，美国的银行系统也面临着巨大的压力。
数据显示，到明年年底，到期的美国商业地产贷款总量将超过1万亿美元，而到2027年，这一数据将达到2.2万亿美元。这意味着，美国商业地产的困境可能成为未来两年最大的潜在危机。
联邦存款保险公司（FDIC）的文件显示，对摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团、高盛和摩根士丹利等六大行而言，借款人逾期至少30天的商业房地产债务中，每1美元不良债务对应的平均准备金已经从之前的1.6美元降低至0.9美元。
去年，这六大美国银行的商业地产拖欠债务几乎增加了两倍，达到93亿美元，情况急剧恶化。在整个美国银行业，与写字楼、购物中心、公寓和其他商业地产相关的拖欠贷款金额去年增加了一倍多，达到243亿美元，远高于前年的112亿美元。
美联储负责银行监督监管的迈克尔·巴尔（Michael Barr）上周五表示，监管机构“一直密切关注银行的商业地产贷款”，包括“他们如何在内部报告风险”以及他们是否“适当拨备并拥有足够的资本以缓冲未来潜在的商业地产贷款损失”。
根据FDIC的数据，美国银行业现在每1美元的拖欠商业房地产贷款对应1.40美元的准备金，低于一年前的2.20美元，这也是七年来最低的水平。
贷方数据收集和分析公司BankRegData分析师比尔·莫兰德（Bill Moreland）表示，毫无疑问，对整个行业而言，“这些贷款损失的准备金必须大幅提高”。“有些银行在六个月前可能看起来还不错，但下个季度看起来就不太好了，”莫兰德说。
本月早些时候，纽约社区银行的商业地产贷款业务出现此前未披露的数亿美元潜在损失，导致其股价暴跌，市值缩水了50%以上。
问题的核心是准备金，这是银行为吸收未来因债务拖欠造成的损失而准备的资金。动用准备金会对利润造成打击，因此银行寻求限制动用的方式和时间。一般而言，银行和监管机构根据贷款类别和历史损失率设定准备金水平。银行对信用卡贷款等无担保贷款持有较高的准备金（例如10%），而对违约率较低的商业房地产贷款则持有2%或3%的准备金。
然而，一些人认为，在新冠大流行之后仍然依赖商业地产（尤其是写字楼）的历史损失率来判断适当的准备金水平可能存在风险。他们认为，银行应该根据当前的债务拖欠情况来建立准备金。
芝加哥大学布斯商学院会计学教授若昂·格兰哈（João Granja）表示：“到了某个时候，如果空置率持续居高不下，这些业主将无法偿还债务，银行将取消抵押品赎回权。”
“我知道历史损失率很低，但我们需要看看银行在预测预期损失方面是否具有前瞻性，而不仅仅是依赖过去发生的事情。”
银行家则表示他们已做好准备。他们表示，用于不良贷款的准备金高于一年前的需要，但随着拖欠率的上升，准备金相对的比例现在正在降低。他们认为，监管机构似乎更关注中小型银行的风险敞口。
美国银行首席执行官布赖恩·莫伊尼汉（Brian Moynihan）去年12月表示，该行已确定只有50亿美元商业地产债务属于价格下跌的房地产领域。他表示，对于一家盈利近300亿美元、资产超过3.2万亿美元的银行来说，这个数字微乎其微。
然而本月，美国银行在向联邦存款保险公司（FDIC）提交的文件中表示，去年第四季度与办公楼、公寓和其他非住宅建筑相关的贷款拖欠额猛增了50%，达到21亿美元。与此同时，该行将这些贷款的损失准备金削减了5000万美元，至略低于13亿美元。
商业房地产公司世邦魏理仕（CBRE）全球首席经济学家理查德·巴克汉姆（Richard Barkham）表示，在该行业，“任何准备金的下滑……从根本上来说是错误的行为”。他估计，未来五年，银行可能因不良商业房地产贷款损失高达600亿美元，大约是银行为这些贷款损失预留的310亿美元的两倍。