期货早高峰-音频版

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宏观要闻

1. 据央视新闻，政府工作报告称，今年发展主要预期目标是，国内生产总值增长5%左右；城镇新增就业1200万人以上，城镇调查失业率5.5%左右；居民消费价格涨幅3%左右；居民收入增长和经济增长同步；国际收支保持基本平衡；粮食产量1.3万亿斤以上；单位国内生产总值能耗降低2.5%左右，生态环境质量持续改善。

2. 据新华社，政府工作报告说，继续缩减外资准入负面清单，全面取消制造业领域外资准入限制措施，放宽电信、医疗等服务业市场准入。扩大鼓励外商投资产业目录，鼓励外资企业境内再投资。

3. 据新华社，政府工作报告称，赤字率拟按3%安排，赤字规模4.06万亿元，比上年年初预算增加1800亿元。预计今年财政收入继续恢复增长，加上调入资金等，一般公共预算支出规模28.5万亿元、比上年增加1.1万亿元。

4. 据中国网，国资委主任张玉卓接受采访时表示，从国资监管来讲，主要是要激励企业大胆创新，破除一些影响高质量发展的体制机制障碍。比如新能源汽车，国有汽车企业在这方面发展还不够快，我们调整政策，对三家中央汽车企业，进行新能源汽车业务的单独考核。

5. 当地时间5日，俄罗斯总统助理乌沙科夫表示，2024年金砖国家领导人会晤将于10月22日至24日在俄罗斯喀山举行，这将是金砖国家扩员后的首次峰会。

全球期货市场异动

1. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.48%报2136.4美元/盎司，COMEX白银期货跌0.42%报23.89美元/盎司。

2. 国际油价全线下跌，美油4月合约跌0.76%，报78.14美元/桶。布油5月合约跌0.95%，报82.01美元/桶。

3. 伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.63%报8489美元/吨，LME期锌涨0.2%报2454美元/吨，LME期镍跌1.67%报17645美元/吨，LME期铝跌0.34%报2226.5美元/吨，LME期锡涨0.06%报26850美元/吨，LME期铅涨0.12%报2055美元/吨。

4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线走低，大豆期货跌0.54%报1148.75美分/蒲式耳；玉米期货跌0.99%报425.75美分/蒲式耳，小麦期货跌2.17%报551.75美分/蒲式耳。

5. 国内商品期货夜盘收盘，能源化工品多数下跌，原油、LPG、玻璃、低硫燃料油跌超1%。黑色系全线下跌，焦煤跌1.68%，铁矿石跌1.13%。农产品多数上涨，棕榈油涨1.49%，菜油涨1.27%。基本金属涨跌不一，沪锌涨0.41%，沪铝涨0.08%，沪铅涨0.06%，沪铜跌0.25%，不锈钢跌0.36%，沪锡跌0.39%，沪镍跌0.92%。沪金涨0.89%，沪银涨0.61%。

黑色系热点资讯

1. 据新华社，政府工作报告称，适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给，完善商品房相关基础性制度，满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求。

2. 据Mysteel，卫星数据显示，2024年2月26日-3月3日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1270.9万吨，环比增加83.9万吨，略高于今年以来的平均水平。

3. 中钢协数据显示，2024年2月下旬，重点统计钢铁企业粗钢日产213.00万吨，生铁日产187.79万吨，钢材日产206.50万吨。据估算，本旬全国日产粗钢245.76万吨、环比增长0.99%，日产生铁207.37万吨、环比下降1.46%，日产钢材344.80万吨、环比增长2.13%。2024年2月下旬末，重点统计钢铁企业钢材库存量约1802万吨，比上一旬减少95.9万吨、下降5.05%。

农产品热点资讯

1. 路透公布对USDA 3月供需报告中南美农作物产量的数据预测，分析师平均预计，巴西2023/2024年度大豆产量为1.5228亿吨，预估区间介于1.48-1.56亿吨，USDA 2月月报预估为1.56亿吨。

2. 国家粮油信息中心发布3月《油脂油料市场供需状况月报》，预测2023/2024年度我国豆粕新增供给量7774万吨，同比增加167万吨，其中豆粕产量7770万吨。预计年度国内豆粕总消费量7685万吨，同比增加208万吨，其中饲用消费量7520万吨，同比增加205万吨。

3. 马来西亚商品交易所主席周二在棕榈油和月桂油价格展望会议表示，该交易所将于3月18日推出豆油期货合约，以帮助投资者实现豆油和棕榈油合约之间的套利。

4. 据沐甜科技，2023/2024制糖期内蒙古最终产糖53.5万吨，同比减少4.8万吨。截至2月底累计销糖31.84万吨，同比增加9.74万吨；产销率59.51%，同比提高21.6%；工业库存21.66万吨，同比减少14.54万吨。

5. 据商务部对外贸易司，2月大豆进口预报装船278.91万吨，同比下降69.35%；3月进口预报装船8.63万吨，同比下降99.30%。2月实际到港207.27万吨，同比下降41.84%；3月预报到港477.70万吨，同比下降32.61%。

6. 据Wind数据，截至3月5日当周，豆油港口库存录得75.6万吨，较2月27日当周减少0.6万吨。

7. 牧原股份公告，1-2月份，公司销售生猪1054.0万头(其中商品猪1037.1万头，仔猪12.2万头，种猪4.8万头)，销售收入166.35亿元。

8. 行业咨询机构（Emater）周二在一份报告表示，巴西南里奥格兰德州2023/2024年度大豆产量料为2220万吨，高于上年的1297万吨。该机构称，如果上述预估应验，则该州大豆产量将创纪录高位。

9. 郑商所公告，为进一步优化交割流程、促进品种功能发挥，郑州商品交易所对《郑州商品交易所鲜苹果期货业务细则》进行了修订。本次修订适用于苹果期货2405及后续合约，自发布之日起施行。

10. 世界贸易组织（WTO）周二表示，在一起由马来西亚提起的关于欧盟对农作物生物燃料限制的案件中，其争端小组的裁决基本上有利于欧盟。

11. 据欧盟委员会，截至2月28日，欧盟2023/2024年度大豆进口量为790万吨，而去年同期为800万吨；棕榈油进口量为220万吨，而去年同期为280万吨。

能源化工热点资讯

1. 汇丰银行表示，对于2024年，布伦特原油价格预期仍为每桶82.5美元，而从2025年起预期为每桶76.5美元。预测2024年油市平均将出现100万桶/日的赤字（之前预期为60万桶/日赤字），并预计2025年市场将基本平衡（之前预期为30万桶/日盈余）。

2. 俄罗斯2月份石油和天然气收入较上年同期增长逾80%，至逾100亿美元，原因是该国原油价格上涨，其生产商顶住了西方的制裁。

金属热点资讯

1. 随着金价不断攀升，黄金回收市场趋热。有水贝商家表示，目前黄金回收业务量较节前增加约两成，客户以分销商和个人顾客为主。

2. 高盛表示，预计今年中国碳酸锂定价平均为每吨11,100美元（此前预测为13,376美元），并将12个月的目标降至每吨10,000美元（此前预测为11,000美元）。

3. 伦敦金属交易所（LME）期货和期权数据显示，截至3月1日当周，投机者已经将LME铜的净多头增加3301手至72180手，为逾3年以来最高水平；将LME铝的净多头减少9241手至102275手，为逾12周以来最低水平；将LME锌的净多头增加972手至12175手，为逾3周以来最高水平。

4. 美国供应管理协会（ISM）周二表示，其非制造业PMI从1月份的53.4下滑至上月的52.6。尽管金融市场预期美联储将于今年开始降息，但时机尚不确定，因通胀居高不下。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1.纯碱盘面异动明显，反弹还是反转？

光大期货表示，国内两会提振宏观情绪，供应端不确定性较多，下游补库开启，节后现货价格连续回落，开工率高位运行，预计库存累积持续，反弹持续性不容乐观，考虑到今年供给产能扩张，关注逢高沽空机会。现货方面，经两轮降价后阿拉善轻碱出货情况良好，市场情绪得到提振。据有关消息，部分碱厂下周或有检修，使得市场对于供给边际下行的预期提升。虽当前需求端相对疲软，但近期中下游询单情况有所增加，部分低原料库存中下游企业或有补库需求。且前期由于盘面价格下跌较深，一度逼近氨碱法成本附近，价格下方支撑力度强劲。上述因素或共同推动近期纯碱期价反弹，料纯碱短期维持偏强震荡。

2. 昨日双焦领跌黑链，短期如何看待？

紫金天风期货表示，终端需求未切实好转之前难以提供上涨动力，且蒙5的仓单价格约在1800元/吨附近，盘面在此位置受到的压力较大，但利空因素也已被充分交易，风险得到释放，考虑两会后钢厂仍有复产预期，旺季的需求释放可能带来一波供需错配的上涨行情。后续关注现货市场成交情绪变化及铁水复产进度。

近日重要期货数据和事件一览

1.3月6日待定，SPPOMA公布3月1-5日马棕油产量，此前数据显示，2月1-25日马来西亚棕榈油单产减少4.09%，出油率增加0.46%，产量减少1.7%，减产幅度大幅缩窄，关注后续是否延续减产态势。

2. 3月7日1:00，2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话。3:00，美联储公布经济状况褐皮书。美联储戴利曾表示，不能等到通胀率达到2%才降息，我们的政策处于良好状态，如有需要可以进行降息，但如果我们降息太快，通胀就会陷入困境。关注其对货币政策的表态。23:00，美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会发表半年度货币政策证词。

3. 3月7日10:00，中国公布1-2月贸易帐数据。

4. 3月7日21:30，USDA公布出口净销售报告，此前数据显示，美国2023/2024年度大豆出口净销售为16万吨，符合市场预期，持续关注本周出口销售是否有所好转，或将提振CBOT大豆价格走势。