今日期市盘面概况

整体概况

午盘收盘，国内期货主力合约涨多跌少，碳酸锂涨超4%，集运指数（欧线）、棕榈油涨近3%，铁矿、丁二烯橡胶（BR）、白糖、玻璃涨超2%，豆二、甲醇、氧化铝、沪金涨近2%。跌幅方面，红枣、焦煤跌超3%，鸡蛋跌近3%，苹果跌近2%。

资金流向

截至4月1日15:00，国内期货主力合约资金流入方面，沪深300 2404流入14.53亿，铁矿石2409流入6.08亿，上证50 2404流入4.87亿；资金流出方面，螺纹钢2405流出6.82亿，豆油2405流出3.42亿，热卷2405流出3.34亿。

成交量与持仓量

截至4月1日15:00，国内期货主力合约成交方面 ，螺纹主力成交162.22万手，纯碱主力成交108.64万手，玻璃主力成交87.17万手 ；国内期货主力合约持仓量方面，螺纹钢主力持仓114.18万手，豆粕主力持仓94.97万手，PTA主力持仓80.23万手。

板块指数方面

文华商品指数涨0.69%，国内期货主力合约涨多跌少。

煤炭板块跌1.15%，焦煤加权跌1.76%。

钢铁板块涨1.26%，铁矿石加权涨2.12%。

油脂板块涨1.63%，棕榈油加权涨2.44%。

饲料板块涨1.05%，菜粕加权涨1.41%。

今日热门品种回顾

棕榈油主力合约：国内外阶段供需紧张且持仓较高，棕榈油短期强势可能继续

棕榈油主力合约收涨2.89%，报收8328元/吨。

新湖期货表示，国内外棕榈油基本面逻辑未改。棕榈油产地3-4月产量因降雨一度偏多、斋月、节假日等因素难增，但需求却因印度斋月备货需求而偏好，故3-4月产地库存暂难增甚至可能下降。目前预期正在兑现，短期机构预估显示，3月马棕产量环比增幅较低或10%左右，但出口环比增幅或20%左右，马棕3月库存料将环比继续下降。往年规律看，5、6月产地产量及库存可能才逐渐季节性回升，故国内棕榈油进口偏少局面预计要持续至6月。近期国内豆棕价差显著倒挂，棕榈油食用消费较差，但食品消费存在刚需且相对较好。中期，国内棕榈油库存预计继续下降。此外，P2405进入交割前月。短期多空博弈将加剧。一方面，外资及其他多头无法或接货意愿不强，需要择机撤出。另一方面，国内外阶段供需紧张且持仓较高，多方优势明显。国内外基本面及近端合约资金博弈角度看，棕榈油短期强势可能继续，谨防多方兑现离场。

华泰期货认为，近期受中国和美国植物油价格上涨、印尼盾兑美元贬值导致的棕榈油成本上升、印尼生物柴油需求增加和棕榈油产量减少预期的影响，毛棕榈油价格高位震荡。MPOA预计马来1-20日棕榈油产量增加，但是增加幅度不大；而船运商检机构数据显示马来1-25日出口数据大幅好转，马来3月库存有望进一步降低，同时马来的出口好转也侧面说明了印尼由于国内需求增加而减少出口。上周棕榈油商业库存虽小幅增涨，但国内棕榈油进口利润仍倒挂，买船稀少，短期没有累库基础。由于目前棕榈油现货对豆油现货溢价，棕榈油性价比不佳，非刚需领域豆油替代比较普遍，导致棕榈油现货成交进一步缩减，下游市场需求低迷，食品加工行业订单减少，棕榈油目前处于供需两弱局面。整体看，由于有来自产地端的利多，棕榈油下方空间不大，而且2023下半年厄尔尼诺现象是否会导致棕榈油5-6月开始减产尚不明确，加上近期原油强势也给了油脂一定支撑，预计棕榈油高位震荡运行。

焦煤主力合约：盘面交易负反馈逻辑，焦煤在焦炭压力下承压下行

焦煤主力合约报收1471.5元/吨，跌幅3.06%。

正信期货指出，煤矿安检形势严峻，产地供应未完全恢复至正常水平。蒙煤甘其毛都口岸日均通车在1000车以上，口岸库存已升至同期高位。需求方面，市场情绪转弱，下游对原料煤按需拉运，中间环节暂停采买，线上竞拍降价成交及流拍现象增多。综合来看，双焦供需双弱，钢厂复产不及预期，现货需求疲弱，拖累盘面走势，短期预计盘面延续震荡偏弱走势。

弘业期货指出，焦煤方面，产地安监形势严格，焦煤供应端恢复有限。炼焦煤市场成交量较少，市场信心不足，煤矿出货或继续受限，短期仍有继续调降空间。蒙煤询价采购意愿不强， 看跌情绪影响下多保持观望态度。下游随着焦炭七轮提降全面落地，焦化企业限产力度逐步扩大，产能利用率有所下滑，原料去库节奏缓慢，对炼焦煤采购积极性一般。当前焦企多控制采购或暂停采购，煤矿出货压力增加。焦炭第七轮下调迅速落地，盘面交易负反馈逻辑，焦煤在焦炭压力下承压下行，JM2405主力合约走势偏弱，短期大幅下跌，谨慎对待。短期关注1530-1550区间压力。

光大期货指出，从目前市场情况来看，伴随着七轮提降落地，焦化企业亏损加剧，叠加钢材终端需求羸弱负反馈至原料端，使得市场情绪消极、现货交投氛围冷清，短期焦煤盘面难寻转势动力。需要注意的是，当前焦煤供给同样乏力，囿于部分主产区煤矿事故及安全减产，短期国内原煤供应有限。虽然蒙煤通关回升速度尚可，但俄煤、澳煤等进口规模均一般，年内外煤进口增量空间或有限，供给或呈现疲软态势。综合来看，供需双弱格局叠加市场情绪消极，料短期焦煤维持偏弱格局。但从库存端来看，无论是独立焦企还是钢厂，二者库存均处于历史低位。这使得一旦铁水产量迅猛回升，焦企与钢厂补库动力充足，这或导致焦煤价格波动加剧，需留意由此产生的盘面风险，后续关注钢厂利润修复情况。

白糖主力合约：短期盘面继续上涨难度较大

白糖主力合约收涨2.06%，报收6638元/吨。

格林大华期货分析，目前国内现货的库存和销量数据偏利多，同时巴西新季的天气仍存变数，盘面确有向上爬升的动力后市需着重关注替代品的进口数量以及巴西的压榨进程，综合来看预计短期盘面继续上涨难度较大。

中州期货表示，国际糖市基本面暂无过多变化，北半球印度泰国基本定产，印度出口政策未有松动迹象。国际市场对精制糖的消费需求偏强，原自价差走阔至160美元吨，伦敦白糖价格支撑原糖。同时，巴西原糖升水升至99个点，泰国原糖升水升至275个点，均处在高位，不利于原糖向下。原糖将维持高位震荡格局，巴西开榨前，原糖向下调整的空间有限，短期内围绕22美分/磅震荡。国内低库存下，现货销售尚可，支撑郑糖价格。国内基本面未有过多新变动，供需矛盾不突出，05合约受外盘扰动偏多，但在外盘休市下，投机资金进入盘面，强势拉涨，周五夜盘最高触及6795元/吨高点，需谨慎价格快速回落的风风险。

今日期市热点及未来焦点