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宏观要闻

1. 中国人民银行发布数据显示，为满足金融机构临时性流动性需求，2024年3月，人民银行对金融机构开展常备借贷便利操作共34.2亿元，其中隔夜期16.7亿元，7天期17.5亿元。期末常备借贷便利余额为34亿元。常备借贷便利利率发挥了利率走廊上限的作用，有利于维护货币市场利率平稳运行。隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别为2.65%、2.80%、3.15%。

2. 据上海航运交易所数据，截至2024年4月1日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报2174.19点，与上期相比涨1.0%。

3. 据财新，4月1日公布的3月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.1，高于2月0.2个百分点，已连续五个月位于扩张区间，创2023年3月来新高，显示制造业生产经营活动加速向好。

4.互换市场定价美联储六月降息的概率不到50%。

5. 据外媒报道，黎巴嫩安全部门消息人士称，以色列空袭大马士革导致伊斯兰革命卫队高级军官穆罕默德沙·礼萨·扎赫迪 (Mohammad Reza Zahedi)遇害。另据伊朗阿拉姆电视台，伊朗驻叙利亚领事馆大楼已被完全摧毁。

全球期货市场异动

1. 国际油价全线上涨，美油5月合约涨0.99%，报83.99美元/桶。布油6月合约涨0.84%，报87.73美元/桶。

2. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.52%报2272.5美元/盎司，COMEX白银期货涨1.22%报25.22美元/盎司。

3. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.5%报1185.5美分/蒲式耳；玉米期货跌1.36%报436美分/蒲式耳，小麦期货跌0.4%报558美分/蒲式耳。

4. 国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，能源化工品多数上涨，LPG涨2%，甲醇涨1.16%，纸浆涨1.14%，玻璃涨1.09%。黑色系全线上涨，铁矿石涨3.89%，热卷涨3.03%，螺纹钢涨2.26%，焦煤涨1.89%，焦炭涨1.2%。农产品多数上涨，棕榈油涨1.07%。基本金属多数收涨，沪镍涨2.1%，不锈钢涨1.13%，沪锡涨1.04%，沪锌涨0.53%，沪铜涨0.37%，沪铝涨0.03%，沪铅跌1.17%。

黑色系热点资讯

1. 财联社记者从工业和信息化部了解到，工信部原料工业司拟于今日上午召集宝武集团、鞍钢集团等十多家头部钢铁企业集团召开会议，会议将全面了解钢铁行业生产运行情况，深入分析当前行业发展面临的困难和深层次原因，更好推动钢铁行业平稳运行和健康发展，以便于后续制定相关政策。

2. 据Mysteel，3月25日-3月31日澳洲巴西铁矿发运总量2811.1万吨，环比增加405.5万吨。澳洲发运量2072.0万吨，环比增加159.2万吨，其中澳洲发往中国的量1793.0万吨，环比增加159.1万吨。巴西发运量739.0万吨，环比增加246.4万吨。本期全球铁矿石发运总量3388.3万吨，环比增加476.2万吨。

3. Mysteel数据显示，3月25日-3月31日中国47港铁矿石到港总量2561.4万吨，环比增加118.1万吨；中国45港铁矿石到港总量2440.4万吨，环比增加90.8万吨；北方六港铁矿石到港总量为1180.2万吨，环比减少83.4万吨。

4. 央视新闻记者从中国铁路太原局集团有限公司获悉，4月1日起，我国能源运输大动脉大秦铁路开展为期30天的春季集中修施工，全面提升线路设备设施质量，为即将到来的迎峰度夏电煤保供夯实安全基础。

农产品热点资讯

1. 南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年3月1-31日马来西亚棕榈油单产增加16.24%，出油率减少0.06%，产量增加15.87%。

2. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚3月1-31日棕榈油出口量为1292130吨，较上月同期出口的1000348吨增加29.17%。据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚3月1-31日棕榈油出口量为1114239吨，较上月同期出口的996845吨增加11.78%。

3. 美国国家海洋和大气管理局（NOAA）4月美国月度温度预测显示，美国中西部大豆/玉米种植带4月份的温度部分地区至少有40%概率高于正常水平，而部分地区则至少有50%概率高于正常水平。

4. 国家粮油信息中心表示，3月份国内油厂开机率降低，周均压榨量在160万吨左右，3月份国内主要油厂大豆累计压榨量650万吨，同比基本持平。4月份进口大豆到港将增多，有利于油厂开机回升，预计4月份国内油厂大豆压榨量约750万吨，过去三年均值710万吨。

5. Mysteel调研显示，截至2024年3月29日，全国重点地区豆油商业库存87.39万吨，环比上周减少1.34万吨，降幅1.51%。全国重点地区棕榈油商业库存52.965万吨，环比上周减少3.64万吨，减幅6.42%。

6. 据国家发改委数据，截至3月27日，全国生猪出场价格为15.25元/公斤，比3月20日上升2.14%；主要批发市场玉米价格为2.46元/公斤，与3月20日持平；猪粮比价为6.20，比3月20日上升2.14%。

7. 沐甜科技截至目前不完全统计，2023/2024榨季云南至少已有7家糖厂收榨，同比减少5家以上；收榨产能合计2.83万吨/日；广西收榨糖厂数量已达58家，同比减少15家；收榨产能合计49万吨/日，同比减少8.9万吨/日。

8. Mysteel调研显示，全国商业库存环比减少，棉花进入去库周期。截止4月1日，棉花商业总库存423.81万吨，环比上周减少12.42万吨（降幅2.85%）。截止至3月28日，进口棉花主要港口库存周环比增1.6%，总库存58.8万吨。

9.美国农业部数据显示，截至2024年3月28日当周，美国大豆出口检验量为414484吨，前一周修正后为785116吨，初值为768711吨；美国对中国（大陆地区）装运214220吨大豆。前一周美国对中国大陆装运517066吨大豆。

10. 农业咨询机构StoneX周一将巴西2023/2024年度大豆产量预估从之前的1.515亿吨下调至1.508亿吨。巴西2023/2024年度第二季玉米产量预估料为9610万吨，低于此前预估的9630万吨。

11.美国农业部（USDA）周二凌晨公布的每周作物生长报告显示，截至3月31日当周，美国玉米种植率为2%，市场预期为2%，去年同期为2%，五年均值为1%。美国棉花种植率为3%，去年同期为3%，五年均值为4%。美国冬小麦优良率为56%，市场预期为57%，上年同期为28%。

12. 美国农业部（USDA）公布的报告显示，美国2月大豆压榨量为582万短吨（1.939亿蒲式耳），1月为584万短吨（1.95亿蒲式耳），2023年2月为531万短吨（1.77亿蒲式耳）。

能源化工热点资讯

1. 据国家发改委通知，4月1日24时起，每吨汽油上调200元，每吨柴油上调190元。机构测算，调价后，全国大部分地区92号汽油将重回“8元时代”，车主加满一箱油将多花8元左右。

2. 路透对五位炼油消息人士的调查显示，5月阿拉伯轻质原油的OSP可能较4月每桶上涨20-30美分。

3. 沙特阿美公司4月CP公布，丙烷、丁烷均下调。其中丙烷为615美元/吨，较上月跌15美元/吨；丁烷为620美元/吨，较上月跌20美元/吨。

4. 俄罗斯计划将4月份西方主要港口的柴油日出口量降至5个月来的最低水平，此前乌克兰无人机对炼油厂的袭击以及季节性维护大幅降低了原油加工率。据Kpler数据计算，这相当于每天56.9万桶多一点，比3月同一港口的实际日出口量约72.4万桶下降了21%。

5. 隆众资讯数据显示，截至2024年4月1日，江苏苯乙烯港口样本库存总量16.65万吨，较上周期减少3.19万吨，降幅16.08%。商品量库存14.45万吨，较上周期减少2.14万吨，降幅12.90%。

6. 据SMM了解，4月第一日，国内光伏玻璃价格公布，截至目前2.0mm单层镀膜玻璃价格为17.5-18.5元/平方米，3.2mm单层镀膜玻璃价格为27.0-27.5元/平方米，主流成交价格分别为18.0、27.0元/平方米，均价较上月分别上涨1.85元/平方米、1.5元/平方米。

7.根据航运数据和行业消息人士的调查发现，欧佩克上月产量为2642万桶/日，较2月减少5万桶。欧佩克+的几个成员，包括欧佩克、俄罗斯和其他盟国，在1月份做出了新的减产措施。

金属热点资讯

1. 据SMM调研，截至本周一（4月1日），七地锌锭库存总量为20.78万吨，较3月25日增加0.42万吨，较3月28日增加0.85万吨，国内库存再次录增。

2. 美国3月份制造业活动意外扩张，为自2022年9月以来首次，因生产大幅反弹，需求走强，同时投入成本攀升。周一公布的数据显示，美国3月ISM制造业PMI上升2.5至50.3。尽管仅略高于50的荣枯线，但该指数止住了连续16个月萎缩的势头。

3.近日，中矿资源集团股份有限公司发布公告并更新了津巴布韦Bikita锂矿山的资源储量。截至2023年12月31日，Bikita矿山西区与东区保有（探明+控制+推断类别）锂矿产资源量为11335.17万吨矿石量。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 焦煤短期弱势难改，关注钢厂利润修复情况！

光大期货分析指出，从目前市场情况来看，伴随着七轮提降落地，焦化企业亏损加剧，叠加钢材终端需求羸弱负反馈至原料端，使得市场情绪消极、现货交投氛围冷清，短期焦煤盘面难寻转势动力。需要注意的是，当前焦煤供给同样乏力，囿于部分主产区煤矿事故及安全减产，短期国内原煤供应有限。虽然蒙煤通关回升速度尚可，但俄煤、澳煤等进口规模均一般，年内外煤进口增量空间或有限，供给或呈现疲软态势。综合来看，供需双弱格局叠加市场情绪消极，料短期焦煤维持偏弱格局。但从库存端来看，无论是独立焦企还是钢厂，二者库存均处于历史低位。这使得一旦铁水产量迅猛回升，焦企与钢厂补库动力充足，这或导致焦煤价格波动加剧，需留意由此产生的盘面风险，后续关注钢厂利润修复情况。

2. 美联储降息渐行渐近背景下，贵金属价格如何走？

宏源期货分析指出，自2023年6月美国共和党与民主党解决债务上限问题以来，美国未偿公共债务规模增加超过3.11万亿美元至34.58万亿美元。考虑到美联储银行定期融资计划BTFP已于3月11日到期不续且必须几周内偿还，美国中小型银行仍然面临较重的商业地产债务违约风险，叠加美联储隔夜逆回购规模3月27日已经降至8727亿美元左右，那么未来美国财政部继续大量发债和美联储继续保持当前缩表速度，将使美联储银行准备金余额快速下降而引发金融市场流动性问题，那么下半年美联储仍有望开启降息并放缓缩表，而这将支撑贵金属价格屡创新高。

近日重要期货数据和事件一览

1. 4月2日20:10，美联储理事鲍曼就银行业发表讲话。此前美联储理事鲍曼重申“现在还不是”降息时机，若通胀逆转，仍愿加息。留意其态度是否发生转变。

2. 4月3日有较多美联储官员讲话，其中包括威廉姆斯、梅斯特、戴利、鲍曼。留意这些官员讲话中涉及货币政策的部分，观察其态度是鹰是鸽。

3. 4月3日20:15，美国3月ADP就业人数。2月ADP就业人数略低于预期，服务业仍是就业增长的最重要推动力。此次机构预计ADP人数将较前值增加，为15万人。

4. 4月3日待定，欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会举行会议。消息人士称，欧佩克+每日减产200万桶的计划已延长至6月底，在下周的审查会议之前，代表们认为没有必要建议做出任何改变。

10. 4月4日-5日有多位美联储官员发表讲话，其中4月4日00:10，美联储主席鲍威尔在斯坦福商学院举办的2024年商业、政府与社会论坛上发表讲话。

11. 4月5日20:30，美国3月季调后非农就业人口。市场预估3月美国非农人口将增加19.8万人，低于前瞻的27.5万人。

12. 4月5日待定，沙特阿美在每月5日左右公布官方原油售价。此前有报道称，由于油田维护，沙特阿美计划在4月份减少对亚洲长期客户的阿拉伯重质原油供应。留意本次原油售价的调整。

13. 因清明节假期，4月3日上期所、大商所、郑商所、上金所无夜盘交易。4月4日-5日国内期货交易所休市。