1. 加皇银行:中东冲突可能升级,石油供应面临风险
加拿大皇家银行表示,目前来看,以色列和伊朗双方冲突更有可能升级而非降级,或对石油供应产生影响。“鉴于以色列预计将在周末对伊朗的空袭进行直接报复,我们仍然强调战争升级的风险将会加大,石油供应可能受到冲击,仍有相当大的中东战争风险,可能会影响原油价格。”
2. 星展银行:如果伊朗对袭击做出回应,美债收益率可能跌至4%
星展银行称,中东紧张局势加剧可能刺激10年期美国国债上涨,收益率可能跌至4%左右。他表示:“随着中东陷入针锋相对的升级,美国长期国债将在避险买盘的带动下强劲反弹。如果伊朗决定在另一轮升级中对袭击做出回应,我们可能会看到美国10年期国债收益率降至4%。此外,由于担心霍尔木兹海峡的供应中断,油价可能在短期内大幅上涨。如果中断成为现实,油价持续上涨,这也可能加剧通胀风险,并限制美联储降息。”
3. 花旗:大量头寸若退出,铜价很容易出现回调
受全球经济增长乐观情绪和长期可能出现短缺的押注支撑,铜价周三收于2022年以来的最高水平。花旗表示,大量资金流入也推动基金多头和空头仓位升至纪录高位。“铜价近几个月的上涨部分受快钱影响,这将使市场容易受到回调的影响,特别是如果增长情绪转为看跌的话。”但他们补充称,大量空头回补和更多多头进场也可能推高价格。另外,铜矿市场的吃紧给看涨铜的人壮胆,他们预计全球供应将无法满足新能源行业的新兴需求。花旗的基本预测是,本季度和下季度的平均价格将接近每吨9500美元,然后在10-12月期间进一步上涨。
4. 小摩:美联储今年不降息的可能性较高
摩根大通总裁Daniel Pinto表示,鉴于通胀水平居高不下,美联储今年可能根本不会降息。Pinto表示,美联储可能要等更长一段时间才会降息,但加息可能性非常非常低。他认为美联储现在不会急于采取行动,因为太早降息会带来痛苦的结果,可能导致经济衰退。最近的经济数据显示,美国通胀仍然高于许多人今年早些时候的预期,使得美联储快速降息的可能性下降。
5. 大摩:美元抗跌能力、主导地位将持续
摩根士丹利研究部门分析师在一份报告中称,预计美元的抗跌能力将持续,短期内美元兑欧元将因美国经济周期而升值。他们说,目前市场对美元的看法过于悲观。尽管“世界日益多极化”,但美元的主导储备货币地位预计将持续下去,这应该会为美元提供长期支撑。这支持了摩根士丹利目前对美元的看好,不过他们表示,由于周期性因素和估值,美元可能会出现疲软期。
6. 荷兰国际:日本和韩国可能联合干预外汇市场
荷兰国际集团策略师表示,日本和韩国财政部长就亚洲货币贬值发表联合声明,美国财长耶伦也加入了这一声明,这增加了这两个邻国在货币进一步贬值时联合干预的可能性。如果美元兑日元和美元兑韩元分别无序触及155和1400,日本和韩国可能会同时出手干预。美元兑日元和美元兑韩元的一个月外汇交易波动率“一直偏高,分别接近10%和9%”。日本央行在2022年9月至10月的上一次干预中出售了700亿美元,韩国央行数据显示去年每个季度出售规模在20亿至60亿美元之间。任何大规模的外汇干预都可能暂时减缓美元的上涨,尽管逆转需要当前的情况发生很大的变化。
7. 荷兰国际:干预风险可能导致美元暂时走低
荷兰国际银行全球市场主管Chris Turner在报告中表示,美元可能会因干预风险而走低,以支撑亚洲货币,尽管其上行趋势应该很快就会恢复。美国、日本和韩国财长周三发表的联合声明提到了日本和韩国对本国货币贬值的严重担忧。Turner说,大规模外汇干预“可能会暂时减缓美元的升势”,但似乎不太可能出现逆转。荷兰国际预计美元指数DXY将出现“小幅整固”,可能会维持在105.50/60以上,然后恢复上涨。
8. 三菱日联:重申最看涨黄金,有色金属也因制裁而有所上涨
三菱日联金融集团分析师在一份报告中说,尽管美国经济增长趋势增强、降息预期有所回落,但今年迄今金价仍上涨了约15%。三菱日联重申了其对2024年大宗商品的看法,即由于美联储降息、央行需求的支撑以及黄金作为最后地缘政治对冲工具的作用,黄金是其今年最看涨的品种。此外,在美国和英国对俄罗斯铜、铝和镍实施新限制、西方交易所禁止从俄罗斯进口新产品后,有色金属价格本周有所上涨。
9. 澳大利亚联邦银行:美联储不会帮助推高日元
澳大利亚联邦银行货币策略师Carol Kong说,美联储不太可能帮助日元升值,因为强势美元有助于对抗通货膨胀。“协调一致的实际外汇干预比口头游说更有可能成功地让货币走强,后者只会产生暂时的影响。但我怀疑FOMC是否愿意在这种情况下协调日元干预,因为强势美元有助于其对抗通胀。”对于其他央行来说,由于美联储处于观望状态,“在这种美元可能持续走强的环境下,他们真的没什么可做的。”
10. 新加坡大华银行:美国10年期国债收益率可能继续上升
新加坡大华银行旗下全球经济与市场研究的市场策略师在一份研究报告中说,美国10年期国债收益率可能会继续上升,关键阻力位在去年10月触及的5.021%的高点。不过,该策略师表示,日相对强弱指数正接近2023年10月以来的最高超买水平,因此不太清楚10年期国债收益率是否有足够的动能升至5.021%。考虑到其他技术指标和周线,未来几个月10年期国债收益率触及10月份峰值的可能性似乎很低。