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宏观要闻

​1. 中国央行将一年期、五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3.45%和3.95%不变。

2. 据上海航运交易所数据，截至2024年5月20日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报3070.53点，与上期相比涨22.2%。

3. 国家发展改革委产业司副司长霍福鹏说，国家发展改革委将会同有关方面采取更多务实举措，推动新能源汽车提质、降本、扩量，巩固和扩大产业发展优势。在鼓励新能源汽车消费方面，下一步要推动落实汽车以旧换新、新能源汽车下乡、公共领域车辆电动化等政策措施，进一步扩大市场规模。

4. 据中国船舶工业协会，2024年1-3月，全国造船完工量1235万载重吨，同比增长34.7%；新接订单量2414万载重吨，同比增长59.0%；截至3月底，手持订单量15404万载重吨，同比增长34.5%。

全球期货市场异动

1. 国内商品期货夜盘收盘多数走高，纸浆涨1.92%，丁二烯橡胶涨1.73%，纯碱涨1.58%，苯乙烯涨1.54%，玻璃涨1.53%，菜油涨1.01%，原油涨0.21%。基本金属方面，沪锌涨2.54%，沪铅涨1.38%，沪镍涨1.29%，沪铜涨0.99%。沪金涨0.8%，沪银涨7.71%。

2.国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.53%报2430.3美元/盎司，COMEX白银期货涨2.55%报32.055美元/盎司。

3. 国际油价小幅下跌，美油6月合约跌0.45%，报79.22美元/桶。布油7月合约跌0.32%，报83.71美元/桶。

4. 伦敦基本金属集体收涨，LME期铜涨2.72%报10958.5美元/吨，LME期锌涨3.43%报3135美元/吨，LME期镍涨1.73%报21445美元/吨，LME期铝涨0.56%报2626.5美元/吨，LME期锡涨0.61%报34460美元/吨，LME期铅涨2.12%报2332美元/吨。

5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨1.53%报1246.75美分/蒲式耳；玉米期货涨1.71%报460.25美分/蒲式耳，小麦期货涨5.64%报688美分/蒲式耳。

黑色系热点资讯

1. 据Mysteel，5月13日-5月19日中国47港铁矿石到港总量3028.6万吨，环比增加825.0万吨；中国45港铁矿石到港总量2847.1万吨，环比增加700.7万吨。

2. 澳大利亚皮尔巴拉港口管理局（PPA）数据显示，黑德兰港口4月铁矿石出口减少至4957.27万吨，3月份为5008.48万吨。黑德兰港口4月向中国出口4245.79万吨铁矿石，3月份为4285.01万吨。

3. 据Mysteel，2024年4月锰矿进口总量214.42万吨，环比下降0.69%，同比下降30.07%。其中，澳矿21.3万吨，环比降40.26%；南非矿114.51万吨，环比增7.53%。

4. 据Mysteel，5月13日-5月19日澳洲巴西铁矿发运总量2455.6万吨，环比增加10.0万吨。澳洲发运量1751.3万吨，环比减少66.3万吨，其中澳洲发往中国的量1517.3万吨，环比减少144.2万吨。巴西发运量704.3万吨，环比增加76.3万吨。

5. 据Mysteel，5月20日唐山部分钢厂计划对湿熄焦炭下调100元/吨、干熄焦炭下调110元/吨；邢台部分钢厂对湿熄焦炭下调100元/吨、干熄焦炭下调110元/吨；石家庄部分钢厂对湿熄焦炭下调100元/吨、干熄焦炭下调110元/吨；均自2024年5月21日零点执行。

6. 据钢之家，国内部分焦企召开市场分析会，鉴于当前的市场情况，与会企业达成以下共识：在当前焦炭供不应求的情况下，为保证焦化企业的持续经营能力，各企业优化销售结构，对于率先提出降价的客户停止发货，维护行业的合理利润。共同增加限产幅度，减少或停止高价煤的采购，降低生产成本。

7. 上期所在钢铁期货高质量发展座谈会表示，将在充分考虑各方意见和需求基础上，持续优化交易、交割机制，提升合约连续性，进一步便利实体企业参与钢材期货套期保值和交割。

8. 巴西商贸部数据显示，2024年5月第3周，共计12个工作日，巴西累计装出铁矿石1599.2万吨，去年5月为3504.87万吨。日均装运量为133.27万吨/日，较去年5月的159.31万吨/日减少16.35%。

农产品热点资讯

1.据Mysteel，调研显示，截止至5月16日，进口棉花主要港口库存周环比下降0.3%，总库存57.4万吨。其中，山东地区青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约48.5万吨，周环比降0.2%，同比库存高94%。

2.据国家发改委数据，截至5月15日，全国生猪出场价格为15.27元/公斤，较5月8日上涨0.46%；主要批发市场玉米价格为2.40元/公斤，较5月8日持平；猪粮比价为6.36，较5月8日上涨0.47%。

3.据国家粮油信息中心，监测显示，截至5月17日一周，国内大豆压榨量189万吨，周环比上升9万吨，月环比下降6万吨，较上年同期及过去三年均值分别提高16万吨、10万吨。本周油厂开机率继续提高，预计周度大豆压榨量约210万吨。

4.海关统计数据在线查询平台的数据显示，中国2024年4月棕榈油进口量为148020.165吨，环比下降9.01%，同比下降34.44%。

5.据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚5月1-20日棕榈油出口量为814031吨，较上月同期出口的900290吨减少9.64%。

6.据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚5月1-20日棕榈油出口量为830608吨，较上月同期出口的905515吨减少8.27%。

7.马来西亚棕榈油委员会（MPOC）称，随着产量季节性复苏令价格承压，预计本月马棕油价格将在3700-3950林吉特/吨区间波动。不过，尽管产量增加，MPOC仍预测棕榈油库存将在今年二季度维持在200万吨之下，这或许是因为出口需求向好，特别是来自印度和中国的需求。

8.据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚5月1-20日棕榈油出口量为647353吨，较上月同期出口的745803吨减少13.2%。

9.据中国饲料工业协会，样本企业数据测算，2024年4月，全国工业饲料产量2423万吨，环比下降1.5%，同比下降7.9%。主配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比为13.7%，同比下降0.1个百分点。

10. 农业咨询机构Sovecon表示，俄罗斯5月小麦、大麦及玉米出口量料为500万吨，低于4月的570万吨。

11. 美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2024年5月16日当周，美国对中国（大陆地区）装运7223吨大豆。前一周美国对中国大陆装运72471吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的3.92%，上周是17.85%。

12. 巴西商贸部数据显示，2024年5月第3周，共计12个工作日，巴西累计装出大豆828.27万吨，去年5月为1558.42万吨；日均装运量为69.02万吨/日，较去年5月的70.84万吨/日减少2.56%。累计装出白糖161.05万吨，去年5月为240.92万吨；日均装运量为13.42万吨/日，较去年5月的10.95万吨/日增加22.55%。

13. 据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至05月19日，巴西大豆收割率为97.0%，上周为95.6%，去年同期为98.5%。

14. 美国农业部（USDA）周二凌晨公布的每周作物生长报告显示，截至5月19日当周，美国大豆种植率为52%，市场预期为49%，此前一周为35%，去年同期为61%，五年均值为49%。

能源化工热点资讯

1. 海关统计数据在线查询平台的数据显示，中国4月纯碱出口量为9.05万吨，较上月减少0.94万吨，降幅9.41%。

2. 据俄罗斯商业通讯社周一援引知情人士的话报道称，由于市场供应充足，俄罗斯政府已最终决定暂停汽油出口临时禁令。俄罗斯临时恢复汽油出口至6月30日，7月至8月底继续限制出口。

3. 据隆众资讯，截至5月20日，江苏苯乙烯港口样本库存总量6万吨，较上周期减0.43万吨，降幅6.69%。商品量库存在4.1万吨，较上周期减0.48万吨，降幅10.48%。

金属热点资讯

1. 海关统计数据在线查询平台的数据显示，4月中国进口碳酸锂产品约21204吨，环比增加11%，同比增加87%，1-4月累计进口62241吨，累计同比增加24%。其中来自于智利进口量为17149吨，阿根廷进口量为3406吨；4月中国氢氧化锂出口量达10824吨，环比下滑16%，同比增长7%。

2. 澳大利亚皮尔巴拉港口管理局（PPA）数据显示，黑德兰港口4月锂辉石精矿出口62515吨，3月份为103754吨。黑德兰港口4月向中国出口51550吨锂辉石精矿，3月份为103754吨。

3. 据上金所公告，自2024年5月21日（星期二）收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从9%调整为10%，下一交易日起涨跌幅度限制从8%调整为9%；Ag（T+D）合约的保证金比例从12%调整为13%，下一交易日起涨跌幅度限制从11%调整为12%。

4. 据国际铝业协会（IAI），2024年4月份全球原铝产量为589.8万吨，去年同期为570.9万吨，前一个月修正值为609.0万吨。4月原铝日均产量为19.66万吨，前一个月为19.65万吨。预计4月中国原铝产量为350.0万吨，前一个月修正值为360.9万吨。

5. 巴西商贸部数据显示，2024年5月第3周，共计12个工作日，巴西累计装出铜矿石和铜精矿5.89万吨，去年5月为5.6万吨；累计装出铝矿石和铝精矿0.48万吨，去年5月为46.52万吨。

6. IMF：中国、俄罗斯与哈萨克斯坦近期相继增持黄金储备。

7. 力拓集团就澳大利亚Yarwun冶炼厂和昆士兰氧化铝有限公司这两家冶炼厂的氧化铝发货宣布不可抗力因素，称用于发电的天然气库存/供应短缺。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 沪银主力合约再创历史新高，短期该如何看待？

光大期货分析指出，周一沪银主力合约冲破压力位再创历史新高。 综合来看，市场对于美联储9月降息押注有所提升，美国经济数据再现疲态，金银比下行趋势近期或难有转向。此外，近期铜强势上行，带动经济复苏预期提升，或提振白银工业需求，沪银短期或延续偏强运行。但需要注意的是，通胀数据单月的回落对美联储实际影响或有限，警惕美联储官员偏鹰表态对盘面的冲击。

2. 预期PVC基本面偏空格局难以改变，后续该关注哪些方面？

新湖期货分析指出，近期PVC价格持续提升，本次PVC价格上涨主要受房地产方面消息和商品市场氛围整体向好带动，叠加近期检修量增加，价格大幅上涨，但实际基本面仍维持偏弱状态。PVC供应方面，5月中旬检修量再次提升，检修量重新大幅提升，预期将持续至6月初，开工将重新回落至75%左右。终端需求持续不足，由于房地产需求总量下降的限制，以及施工进度普遍缓慢，下游需求仍然不足，处于往年同期最低水平。预期PVC基本面偏空格局难以改变，供应稳定而需求不足，库存维持高位给价格带来压力。而上周五房地产方面消息大幅推高PVC价格，但政策是否能改变PVC基本面情况有待进一步观察，若中期内未看到需求明显提升，预期价格将重新反映实际基本面状况。

近日重要期货数据和事件一览

1. 5月21日待定，SPPOMA公布马来西亚棕榈油5月1-20日产量。5月24日，MPOA公布马来西亚5月1-20日马棕油产量预估。5月25日，ITS/Amspec/SGS公布5月1-25日马棕油出口数据。分析指出，马棕产量已进入回升通道，而出口却大幅放慢，马棕库存将进入累库阶段。马来亚银行投资银行等投行分析师均预测未来几个月毛棕油库存将继续上升，特别是在8月至10月的生产高峰期，这将对价格构成下行压力。

2. 5月22日02:30，NYMEX纽约原油6月期货受移仓换月影响，5月22日2:30完成场内最后交易，凌晨5:00完成电子盘最后交易。

3. 5月22日，因卫塞节，马来西亚衍生品交易所BMD休市，马来西亚棕榈油期货暂停交易一天。